幸福熟齡 - 從今開始，勾勒美好第二人生

做好投資組合與資產配置，隨著公司獲利每年成長，股息收入也能逐年增加，退休金就能源源不絕，這是財務自由的最終目標。投資時應該如何看待公司的股利政策？我們可以學習費雪和巴菲特的觀點，探討獲利公司處理盈餘的方法，選出真正優質值得投資的標的。

從2007 年到2017 年的整整十年時間，我用了許多投資理財書中介紹的技術分析與基本面分析的投資方法，從不曾有過一年獲利超過20% 的績效。與股市同好在閒聊投資經驗與想法時，發覺很多人也都有相同的經驗，或許某幾年在股市大賺幾十萬元，但又會在某幾年全部賠光，在長達十幾年的投資生涯中根本沒有真正獲利，這還是相對較好的情況，有好幾個朋友是投資十幾年虧損了好幾百萬元，反倒是在房地產投資賺進好幾百萬元。我們的投資方式都差不多，只是選股方式與投資標的不一樣，但結果似乎都一樣，用了十幾年的時間在股票市場做白工。

最近舉世最關心的新聞事件，就是俄羅斯入侵烏克蘭。這個地緣政治的危機，當然也導致全球金融市場的動盪不安。財經媒體因而經常訪問專家，希望給投資人一個明確的投資建議。或許你跟很多人一樣，也因此感到非常的焦慮。不過，以下的文章並不是要提出任何預測和建議，而是希望趁此機會，幫助大家檢視自己在面對此一重大利空時，應該具備的正確心態。

編按：阿福の投資馬拉松，用這套「配速持股法」，股價不漲時領股息（定存股），股價大漲時獲利極大化（成長股），5年達成月領10萬，提早達到財富自由。他的績效比短線投資階段明顯進步，每年總市值和股息都是成長的，平均投資報酬率約 11.9％。

「我老公家裡的房子再多，那也是他的婚前財產，跟我沒有關係。他的房子我們確實共同使用，卻始終不是共同擁有。我不要求他在房產證明上加入我的名字，但我要求自己擁有一套屬於自己的房子。」

編按：阿福の投資馬拉松，用這套「配速持股法」，股價不漲時領股息（定存股），股價大漲時獲利極大化（成長股），5年達成月領10萬，提早達到財富自由。方格子投資理財專欄作家阿福，本名詹英哲，曾是IBM的專案經理，股市經歷長達25年，但前18年總是賠很大、賺很小。他發現，自己總在指數不斷創新高時，瘋狂追價，怕太晚就搶不到，等到市場崩盤，所有股票都變得很便宜時，手中卻沒剩多少 現金 可以進場。直到2016年，他參加了個人的第8次全程馬拉松（臺北馬拉松），當時的贊助廠商愛迪達，在這場賽事中提供了配速員服務（就是領跑員）。阿福發現，配速員的跑步是有策略的，他們知道何時該加快速度累積里程，何時該放緩穩定氣息，而不是一直往前衝。整個過程，如果能跟配速員一起穩穩跑，就能準時到達終點。阿福體會到，這種引領跑者跑完全程的「配速策略」，非常適用於股市的長期投資。於是他發展出阿福式的「配速持股法」：股價被高估時保留 現金 ，減速少買或是根本不要買，等到股價被低估時，加速買進，再跟「股市裡的配速員」比績效，績效好就保留，不好就換掉。這套方法讓他在短短5年內，達成月領10萬，實踐提早退休的財富自由夢想。

蔡董想在自己百年後，將一生攢下的10億資產全數傳承給小兒子，因此興起了寫遺囑的念頭。但洪會計師告訴蔡董：即使蔡董寫了遺囑，未來蔡董百年的時候，太太可先主張夫妻剩餘財產差額分配請求權，剩餘的財產部分，太太及大兒子仍可再主張合計1/3的特留分。因此透過遺囑，蔡董的小兒子大概僅可繼承約3億多的遺產。此時，蔡董該怎麼辦？

愛自己，不是一句空話，而是要用具體行動證明，包括捨得花錢證明。唯有對自己好，別人看在眼裡，才會對我們好。在抱怨別人對我們不夠好時，也許是因為別人在我們身上學到不必對我們好。

「我19歲那年思考過，我大概不會結婚，或是很晚婚；到了29歲適婚年齡後，我便想著，那等我老了，誰來照顧我呢？從那刻起，我便計畫『退休』這件事。」個性獨立積極的粉圓妹，在43歲「開除」老闆，如今5字頭的她，其實已經退休了8年。

邱懷青在30歲那年靠著儲蓄加投資，已擁1000萬元身價。婚後和先生成立家庭帳戶，以一加一大於二的力量，6年後累積2000萬元。學財經的她個性平穩，找尋每年獲利5~8%的投資工具，滾出100萬元被動收入，實現財富獨立。今年36歲的她笑道：「我還不能說自己實現了財富自由，但可以說財富獨立，也就是被動收入足以支應家庭生活開銷，不用再為五斗米折腰，並選擇自己想要的生活與工作方式；這是我花十年時間好好工作、投資，實現的理財初級目標。」