巴比倫富翁
「金錢只是工具，它可以帶你到任何地方，但不能取代你掌握方向盤。」──蘭德，作家
「失去財富是損失，失去朋友是更大的損失，失去勇氣就什麽都沒了。」──塞萬提斯，作家
或許，我是最沒有資格談如何投資理財的人。
40歲以前，除了銀行定存外，所有的理財幾乎可以用全軍覆沒來形容。台股在80年代大漲時我不懂股票（現在還是不懂），但受到周遭瘋狂氛圍的激勵，參加了所謂的股友社，幾個月後「老師」跑路，落個血本無歸。隔兩年，又受到親友的真情感召，參加了鴻源集團集資活動，歌舞昇平一年後集團倒了，我則成了求償無門的債權人。
從出社會，我就一直住在父母家中，30多歲為了給未來丈母娘一個交代，便在台北近郊的汐止買了一個低總價的預售屋，2年後，還沒交屋就碰上林肯大郡倒塌事件，汐止房價大滑坡，恰好又碰上工作職務外調海外，乾脆把那沒緣分的房子斷尾脫手。
幾年後返回台灣，錢是存了一些，但台北房價也沒閒著，於是決定租房住，儲蓄則是投資當時最風光的高科技產業基金，但不出一年，網路泡沫破滅、投資腰斬，再過一年，911事件發生，剩下的投資再腰斬一次。
經歷這些事，我早已經沒了脾氣，同事把我當成投資風向標的，常來問我的意見，我說買什麽，他們就買別的。
這些失敗的經驗後來成了我重要的人生資產，從其中學到的教訓加上閱讀相關書籍，讓我對投資理財有了全新理解。首先，我搞明白理財不是一個可有可無的選項，將所有積蓄投入風險不明的標的固然愚蠢，死抱著辛苦賺來的錢不做任何投資，也絕不更加高明。人不理財，財不理你，無論財富多少，無論退休與否都要理財，既然金錢是幫助我們完成人生目標不可或缺的工具，理財就是一生必修的功課，愈早開始愈好。
巴菲特說，他很後悔11歲開始炒股票，因為太晚了。如果你已經過了11歲還沒開始理財，也別著急，晚開始總比不開始好。
其次，我弄清楚理財不是賭博，輸贏憑恃的不是一翻兩瞪眼的運氣，而是一點也不刺激、不好玩的紀律和耐心。你若問：既然有風險，那就當然有賭博的成分。就算是吧！有經驗的玩家會想辦法盡量擴大自己獲勝的機率，而且懂得認賠和守成的道理，普通賭徒則聽天由命，即使偶爾贏錢，也很快的再輸回去。而且，因為不懂得管理風險，平常膽小如鼠但一談到理財又自認逮到好機會，變得膽大妄為，最後平白讓財富從身邊溜走。
在所有讀過的理財書中，我認為最有用的一本書是《巴比倫富翁》（The Richest Man In Babylon）。此書在1920年代出版的時候，許多現代金融工具都還沒有發明，當今媒體有關投資理財的報導鋪天蓋地，專業術語之花俏、複雜程度，讓一般投資者既摸不著頭緒又焦慮異常，但真要說到理財最核心的原理、規律，卻怎麼也跳脫不了近一世紀前出版《巴比倫富翁》的薄薄小書。
書中教導人們累積財富的第一步是儲蓄。老生常談嗎？的確，但也是千古不變的道理。現代社會多的是月光族、卡債族，表面上的原因是收入太低、物價太高，事實是，人們的「必要消費」經常隨著收入增加而增加，也因此永遠「剩」不下錢。
如果換個方法，每個月領了薪水在付給商店、餐廳，甚至政府之前，預留至少一成付給自己，這樣就不用擔心剩不了錢了。而且奇妙的是，到頭來錢總是勉強夠用。更好的做法是把它「自動化」，利用古代巴比倫人所沒有的銀行自動扣款等現代科技，實現儲蓄的目的。
儲蓄當然不是理財的全部，但千萬不要小看它的重要性或嫌存的錢太少。錢會生錢的道理許多人都懂，但有人達成財務目標，有人失敗，區別就在有人急功近利，有人耐心紀律。百分之百沒有風險的理財並不存在，面對風險，心生恐懼是人之常情，想清楚最壞後果後就必須勇敢面對。
若你說：自己膽子小而且野心不大，努力工作賺錢存錢就好，可不可以不投資理財？我要再次提醒：要實現人生目標，卻沒有將理財列入選項是辦不到的。很抱歉，請勇敢面對現實！
好吧！有了儲蓄、有了勇氣，該投資什麽？如果你問：銀行理專建議買某個產品，但你質疑專業人士的專業技能或道德操守都不見得值得完全信賴，怎麼辦？還是相信有這方面經驗的長輩或朋友，起碼他們不會騙你！
他們是不會騙你，但別忘了，我之前所有慘痛的投資教訓全都是聽信有經驗親戚朋友的結果，也等於是犯了巴比倫富翁中的幾大禁忌：不夠謹慎，聽信非專業和投機取巧。
貪婪與恐懼
「我從不妄想立刻從股票市場賺錢，我總是假設買完股票後市場將休市5年。」──巴菲特，投資大師
「如果你對某件事投入全部身心的信仰、活力和力量，錢財就會跟著來。」──福斯特，音樂家
那究竟該聽誰的？答案是聽自己的！不是捂著耳朵不聽別人，也不是關起門修練獨門武林祕笈，除非你是巴菲特，否則就聽別人的意見，其實就連巴菲特都得聽他投資團隊的建議，何況是我們？
投資是專業，必須廣納專業人士的看法，而自己也得做足功課對各種產品、特性有相當程度的認識，才能在眾多信息中做出判斷、選擇。你若問：不是金融專家為什麽要聽自己的？我就會反問你，全天下還有另一個人比自己更清楚人生目標嗎？既然金錢的功用是幫助實現人生目標，又有誰比自己更清楚該選擇什麽樣的投資組合，最能發揮功效？
不管你選擇的投資標的是什麽金融產品（包含定存在內），它們都是市場的產物，有市場就有漲跌，大部分投資者追求的正是漲跌效果的最大化。而驅使人們在特定時間買賣特定產品的心理動機，不外乎2個：貪婪和恐懼。
巴菲特說得好：你要在所有人貪婪時恐懼，所有人恐懼時貪婪。這麼說起來好像賺錢挺容易的，做起來恐怕連神仙都做不到。原因很簡單，因為我們都是「所有人」之一。於是你會再說：好吧！別管別人，只做好自己的功課，不投機取巧、相信專業，正經八百的投資理財總可以吧！
可以！就讓我們用最有代表性的股票當例子（其他金融產品原理大同小異），統計全世界的股票市場，從開市以來無一例外全都是上漲，而且計算年平均漲幅都高於平均定存利率，大部分還高很多。那為什麽存定存不會賠錢，投資股票卻半數以上賠錢？
原因很弔詭。不是因為風險大，也不是因為技術差，而是投資者的心理。怎麼說？一般人對輸錢和贏錢的反應大不相同。打個比方，你賭過錢嗎？如果讓你贏一個月薪水或輸一個月薪水的感覺如何？你說：贏了高興，輸了難過啊！好，那請問你多高興又多難過呢？
我賭過錢所以很清楚，贏了短暫興奮後就開始為沒有贏更多而感到遺憾，輸了呢？沮喪、懊悔、氣憤、慚愧，不一而足，而且總要維持一段時間。你有過類似經驗嗎？事實上，這是有科學根據的。心理學家透過複雜的計量法，計算出人贏錢時高興的程度只有輸錢時沮喪程度的一半。這說明了什麽？說明了我們在投資股票時的兩股心理力量：貪婪和恐懼，其實是不對稱的。一般人在市場下跌時受制於恐懼而賣股票，只有在上漲到一個階段時才出於貪婪而買股票，也就是所謂的「追漲殺跌」。想贏錢真的很難。
真的那麼難賺嗎？事實上，所有的統計數字都證明，投資股票是累積財富最有效的手段之一，只要有足夠的耐心和紀律，買賣股票想不賺錢才是真的難。
這麼容易賺，利潤從哪來？從2個地方來：第一是企業盈利，企業不盈利就不會長期存在於市場，遲早會盈利的企業遲早得用某種方式回饋股東；第二是有耐心的股東賺沒耐心股東的錢，換一種說法就是，追漲殺跌的股東把錢交給長期持有的股東。你若又說：大家都懂這個道理，就沒人追漲殺跌，也就沒錢賺啦！放心吧，人性100年前是這樣，100年後還是那樣。
不止是投資股票，耐心和紀律是所有投資理財的不二法門。市場瞬息萬變，沒有絕對的事情，除了一件例外，那就是時間。所謂時間就是金錢，在投資理財的領域可真是至理名言。
錢滾錢最可靠的方法就是複利效果。有個很有名的故事是，白人在17世紀用24美元從印第安人手中買下紐約曼哈頓，看來吃了大虧的印第安人如果懂得投資，24美元於今已經滾利超過100兆美元，這就是複利的驚人功效。所以你問什麽樣的人最能從投資理財中獲利，答案是年輕人，而且幾乎毫無風險可言。
作者簡介_田臨斌
1960年生於臺北，成功大學畢業。大學時期外號「老黑」。
曾任：臺灣殼牌石油公司董事長，殼牌大中華區業務總經理。
現職：全職”樂活家”
興趣：閱讀，看電影，運動，旅行；兼任「老黑的博客」版主。
(本文摘自《45歲退休，你準備好了？》，時報出版，田臨斌著)
