國中代課老師存股17年,51歲躺領250萬股息、身價膨脹6千萬:存股,我選這4種股票

國中代課老師存股17年,51歲躺領250萬股息、身價膨脹6千萬:存股,我選這4種股票

編按:作者周文偉(華倫)出生於1971年,畢業於國立中央大學土木工程研究所。原為中學代課教師,曾在股市中玩短線和當沖,慘賠近百萬,34歲開始師法股神華倫巴菲特存股精神,長期持有好股票,41歲時股票市值達2,000萬元,年領股息達90萬元;43歲還清1,000多萬房貸,45歲股票市值累積逾3,000萬元,結束長達16年的流浪教師生涯,達到初步財務自由,並繼續存好股、累積財富,49歲時股票市值突破4,500萬元,年領股利超過190萬元;51歲時股票市值突破6,000萬元,年領股利超過250萬元。

 

慢慢來比較快 投資別白忙一場

 

談到投資,絕大多數的投資人還是試圖預測股價漲跌,想要做出低買高賣的神操作,賺取價差,然而每天的股價總是難以預測,你想賺價差,別人也想賺價差,你憑什麼認為是你能賺到價差,跟你做出買賣相反動作的人都要賠價差給你?

 

歷史總是一再重演,2020 ∼ 2021 年是近20 年來難得一見的大多頭,投資人應該都聽到身邊同事和親朋好友出現不少「少年股神」的故事,不過到了2022 年股市反轉,投資氣氛風雲變色,不知這些少年股神們如今安在?

 

過去十幾年來,我也聽過很多親朋好友在某個階段賺了很多錢,可是說也奇怪,為什麼這些人現在還在朝九晚五上班呢?為什麼這些人還三不五時問我什麼股票可以買呢?這十幾年來,他們一直在告訴我賺錢的故事,從沒告訴我賠錢的故事,照理說他們一直賺錢,不是早就該財富自由了嗎?

 

後來我才知道,他們賠錢的時候不會告訴你,股票玩了大半輩子,資產沒有增加,只是讓券商賺到手續費和政府抽稅罷了

 

延伸閱讀:他38歲提早退休、靠「芭樂存股法」賺上億,揭致富2大關鍵:如何打造「高穩定、超獲利」退休金

 

正如投資大師查理.蒙格(Charlie Munger)所說:「我不知道有誰因為類股輪動操作而真正發大財,也許有人真的能夠做到,但我所認識的很多有錢人並不那麼做。」言下之意,就是說蒙格認識的有錢人,都是靠自己創業或長期投資績優公司賺到大錢的。

 

傳奇的基金經理人彼得.林區(Peter Lynch)說過:「在過去70 年歷史中,發生過40 次股價暴跌,就算我有39 次預測到,並將股票提前賣出,但我最後卻是後悔萬分,因為即使在跌幅最大的那一次股災,最後股價還是漲回來了,而且漲得更高。」由此可知,你只要買進績優股票,耐心等待就可以了。

 

這邊也舉一位華倫幫存股同學Jason 母親的例子,J 媽持有南亞(1303)股票快要30 年,2022 年來自南亞的現金股息就有146 萬元,我相信如果1 年有146 萬元的被動收入,應該足以過不錯的退休生活,然而大家知道這20 多年來全球發生了什麼大事情嗎?

 

包括亞洲金融風暴、網路泡沫、911 恐怖攻擊、SARS、金融海嘯、歐債危機、美國政府關門、英國脫歐、中美貿易戰、新冠肺炎、殖利率反轉、Omicorn 病毒等等,南亞的股價也不是每天漲,有時候也會大跌,但那又如何呢?買進股票就是擁有一家公司的部分股權,公司的經營團隊和員工無時無刻都在幫你賺錢,這叫做「被動收入」。

 

所以,價值投資存股的第一步,就是要忽略「市場先生」每天的報價,你要忽略每天股價變化,當個「投資人」,而不是「交易人」。

 

以我自己為例,20 幾年前,剛退伍時也當過少年股神,當時買進電子股,每天早上起床眼睛睜開就賺5 萬元,跟我的月薪一樣多,因為當時電子股每天都漲停板,就像2020 年、2021 年最熱門的口罩股和航運股,然而,我短線操作了5、6年,最後連本帶利輸回去,還多繳了許多手續費和證交稅。

 

如果你把股票市場當成賭場,很抱歉,答案是十賭九輸;如果你把股票市場當成是投資賺錢的地方,答案是:「只要時間夠長,最後一定大賺」。我怎麼知道?因為我曾賭過5、6年,也長期投資了17 年,自己就是活生生的例子。

 

當一間公司賺取暴利的時候,一定會有很多競爭者進入市場搶食大餅,不斷增資擴產,最明顯的例子就是2000 年以前,CD-R 光碟片需求遠遠大於供給的時候,股價紛紛狂飆,廠商的工廠一棟接著一棟擴廠,還有人預期CD-R 的公司將會登上台股股王寶座,結果呢?新產品出現、CD-R 供過於求、廠商關門的關門,CD-R 也從熱門產業步入「慘業」。

 

不只CD-R,過去包括鋼鐵、DRAM、太陽能、面板、甚至這兩年最火紅的航運業⋯⋯都曾經在景氣復甦時大舉擴產,在景氣反轉的時候出現供過於求,厲害的廠商還能勉強維持營運,有些廠商不堪虧損就直接「登出」了,或是被整併了,產業重新洗牌,一直到下一次的景氣復甦,也就是所謂的「景氣循環」。

 

這類公司並沒有獨門的經濟「護城河」優勢,就是隨市場供需和景氣波動來決定公司的獲利大小或虧損程度,股價也因此隨著景氣走勢大起大落,不少投資人(其實是投機者)以為自己可以站在景氣循環的浪尖上,買低賣高賺錢走人,多年以後回頭一看,多半是白忙一場。

 

就我的觀察,近年來,有越來越多投資人加入存股行列,這讓我感到非常開心,因為長期投資的勝算是非常非常高,比起當沖短線的快速度,我更強調「慢」,先不講當沖短線讓你每天心神不寧、血壓升高、呼吸急促、影響工作,就連績效也遠不及長期投資者,即使你用最簡單的方式「定期定額存股」都可以達到財富自由的目標。

 

只是,面對投資路上各種貪婪的誘惑、恐懼的試煉,除了手上要有硬底子的存股方法(武器)之外,也必須要有柔軟彈性的存股心法(策略),軟硬兼施才足以抵抗長期投資路上的貪與懼。

 

回答本書開頭的提問,一時風潮的「造神」往往禁不起時間的考驗,只有經過數十年試煉,仍然縱橫市場、泰然自若如巴菲特者,才稱得上股神。對於存股族來說,持續累積戰果是目標,長期投資則是「不二法門」,因為,投資賺錢是等出來的,如同龜兔賽跑一樣「慢慢來比較快」,也祝大家都是投資路上穩健抵達終點的贏家,讓我們一起「慢步股市」。

 

如何選擇存股標的

 

過去我的書中較少談到存金融股,然而這幾年金融股是許多存股族鎖定的標的,所以在這裡也來聊聊我對金融股的看法,供投資人參考。

 

其實在華倫幫裡面,也有一些同學問我這個問題:「為什麼我的投資配置當中都沒有金融股,不持有金融股的原因是什麼呢?」

 

我認為主要是金融股也算是景氣循環股,營運狀況會受到景氣變化及利率影響,再加上市場有非常多的投資人都存金融股,而我個人比較喜歡尚未被市場發現、董監持股高,且具有護城河的小型股。

 

這就像是有同學問我某某股票可不可以買,如果我還沒弄清楚這檔股票5 年後的狀況,我就不會買,因為我對這檔股票的基本面還沒了解,就不可能有把握。由於金融股的財報複雜,獲利會受到不同因素影響,又是屬於景氣循環的股票,因此不在我的投資配置當中。

 

金融股的營運表現會受到哪些因素影響呢?除了受到央行升息降息的政策影響,也會受到手上投資部位表現的影響。

 

華倫語錄

如果我還沒弄清楚這檔股票5 年後的狀況,我就不會買,因為我對這檔股票的基本面還沒了解,就不可能有把握。

 

景氣循環難預測 長期持有最重要

 

如果是在降息循環的時期,金融股的利差可能縮小,一般而言,對於金融股是負面影響。金融股因為手上投資的部位很大,會認列很多的投資損益,如果全球股市下跌,金融股投資部位的獲利也會衰退。

 

由於我不會知道5 年後央行到底是會升息,還是降息,也不會知道5 年後全球股市的漲跌,所以我沒有買金融股。反之,我比較喜歡不受景氣循環、央行升息降息政策等總體經濟面影響的股票,例如生技類股、環保類股、食品類股、電信類股等。

 

不過,投資金融股還是有優勢的,比如它不太可能會有倒閉的風險,很多銀行獲利穩健,殖利率非常高,股價也非常親民,非常適合小資族存股。如果長期持有金融股,也可以拿到不錯的報酬率,所以說「錢放銀行定存不如存金融股」,這是正確的,但重點在於必須長期持有。

 

為什麼做好投資組合配置後,必須要長期持有呢?因為股價絕大多數的時間都在盤整,所以投資人最好像未經世事的10 歲小朋友,每天吃好睡好,根本就不擔心股價的漲跌,等到多年以後回頭一看,就會看見豐碩的投資成果。

 

在存股投資的冗長期間內,投資人也需要有一些投資方面的心態與原則,才能以一貫之、堅持到底。就像投資大師安德烈.科斯托蘭尼(André Kostolany)所說:「固執的投資人需要耐心、想法、和一點運氣,否則會變成猶豫的投資人」,市場上猶豫的投資人最後都是輸家,因為猶豫的投資人每天都想知道為什麼會漲、為什麼會跌,而且企圖做短線交易。

 

華倫語錄

股價絕大多數的時間都在盤整,所以投資人最好像未經世事的10 歲小朋友,每天吃好睡好,根本就不擔心股價的漲跌。

 

作者簡介_周文偉(華倫)

華倫老師現為專欄作家、理財講師,著有《流浪教師存零股存到3000萬》、《華倫老師的存股教室》、《華倫老師的存股教室2:股利與成長雙贏實戰2:股利與成長雙贏》、《華倫老師存股系列:養對股票賺千萬》。

 

華倫老師的投資心法與筆名都是效法巴菲特,專注於長期投資具長期競爭力且獲利成長的民生必需型好股,累積「會生錢」的資產。

 

本文摘自金尉出版《慢步股市:給存股族的12個致富心法

 

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