「高收益債基金」報酬高?投資專家說別被騙了!

撰文 :施昇輝 日期:2019年04月19日 分類:退休理財 圖檔來源:達志
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買債券的目的,當然是為了賺錢,但我認為債券是最事倍功半的投資工具,也就是說,必須花很多的錢,但只能賺到很少的錢。這麼差的條件還會吸引人,就是因為一般來說,它的風險是比較低的。

你可以把「債券」看成是「借條」。你把錢借給國家,它就給你一張政府公債。借錢給美國政府,一定百分之百安全,也因為安全,所以利息一定少得可憐。

 

但如果是個政局很不穩定、經濟很不發達的國家,想要跟大家借錢,我隨便舉烏干達為例,如果不能承諾給投資人很高的利息,絕對不可能有人敢借錢給他。

 

那麼借錢給自己的國家呢?你大概不敢說擔心,只是也幾乎買不到政府債券,因為都被國內各大金融機構買光了。

 

剛剛講到的是借錢給國家,當然,你也可以把錢借給公司,這時你同樣也會得到一張這個公司發行的公司債。

 

與政府公債相同的道理,如果今天是科技的龍頭台積電發行的公司債,你一定敢借錢給它,但利息一定很少;相反的,如果有家公司願意給你很高的利息,它的規模一定比較小,經營風險當然也比較大一點。

 

公司債相對於政府公債而言,比較容易買到,但基本上不會低於10 萬元,而且很多績優公司的公司債利息,說不定還比銀行定存的利息少。

 

公司債和股票最大的不同是,就算企業虧損,還是要付給債權人利息,卻不必付給股東利息,不過萬一企業經營不善倒閉,你可能連借給這家公司的錢都拿不回來。

 

不過萬一企業經營不善倒閉,你可能連借給這家公司的錢都拿不回來。

 

不要被「高收益債基金」的名稱給騙了

 

對一般投資人來說,債券本身就很難買賣,所以通常是透過購買債券基金來投資債券。現在最熱門的債券基金,就是所謂的「高收益債基金」,因為它比很多政府債券基金的利息高很多,所以大家都趨之若鶩。

 

什麼叫「高收益債基金」?其實就是「垃圾債基金」。但是,如果叫「垃圾債基金」,就不會吸引大家去買了。

 

我講個從網路上看到的笑話,大家就知道取名字有多麼重要了。

 

法國餐廳有一道菜,叫做「地中海生蠔佐紅醬,滑蛋佐時蔬」,定價600 元。但其實「時蔬」是「當季的青菜」,「生蠔」是「蚵仔」,它就是夜市裡都吃得到、一盤60 元的蚵仔煎,只要名字取得好,就可以多賣10 倍的錢。

 

同樣的道理,「高收益債基金」是前者那個文雅的菜名,「垃圾債基金」是蚵仔煎,但其實是完全一樣的東西。

 

什麼叫「垃圾債」?就是公司經營不善,大家借錢給它的意願很低,它只好用很高的利息、也就是用「高收益債」來吸引有點賭性的投資人。萬一公司倒閉,這些債券一定無法還錢給你,到時候就跟垃圾沒兩樣了,因此叫做「垃圾債」。

 

銷售高收益債基金的公開宣傳資料中,一定有一句警告的話:「本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券」,但字體都很小,或許你根本沒有注意到。這句話翻成白話文的意思就是,它所購買的債券有很多都是風險很高、可能會還不出錢的債券。

 

看了這句話,你還敢買「高收益債基金」嗎?

 

在全球經濟很好時買這些債券,或許還不會出事,一旦出事了,搞不好你還不知道!因為「高收益債基金」還有一個更厲害的包裝,叫做「月配息」,也就是每個月都會配利息給你。

 

大家聽了一定覺得「太棒了」。因為「高收益債基金」每個月都配利息,所以你根本不會知道它什麼時候出事了。

 

請注意,它對外宣傳的資料上,一定也有另外一句警告的話:「配息來源可能為本金」。也就是說,當它沒有能力靠投資賺到錢來配息給你的時候,就會從你本來的投資金額中配給你。換句話說,你拿到的利息其實根本就是你投資的錢。

 

如果再發生一次金融海嘯,很多這些發行債券的公司都倒閉了、還不出錢,你原來投入的本金可能都不保,最後當然不可能再月配息了。

 

還有一點很重要,那就是這些基金說的都是「配息率」,而不是「報酬率」。

 

安全的債券基金利息都很低,而利息看來很高的債券基金都很不安全,所以我才會說債券投資是事倍功半。

 

通膨與匯率的風險

 

通膨與匯率的風險。

 

債券利息通常都只比銀行定存利率高一點點而已,很多時候還是無法打敗通貨膨脹率,所以真的不是很有效率的投資工具。

 

除了通膨的風險,別忘了還有匯率的風險。高收益債基金多半以美元計價,你用台幣買,但基金公司必須換成美元幫你買,這中間還有匯率的風險。

 

例如,你當初買的時候,一美元等於31 元台幣,結果你想贖回的時候,台幣升值到一美元換29 元台幣,你當場就賠了6.5% 的匯差,扣掉這些債券基金給你的利息,最後可能還是虧的。債券賺的錢都很少了,怎麼還有本錢被匯差吃掉呢?

 

什麼是「轉換公司債」?

 

以上講的是單純的公司債,但有些公司很聰明,它既不願意給債券持有人比較高的利息,又想吸引大家借錢給他們,就發明了「轉換公司債」這種金融商品。以下我用轉換公司債的簡稱「CB」來說明。

 

什麼叫CB 呢?就是這家公司跟你約定一個轉換成股票的價格,一旦市價高於轉換價,就轉換成股票,它就不用還你錢了。如果一直沒有轉換的機會,它就必須付你利息,到期也必須還給你本金。

 

大家或許看過「某某一」、「某某二」這種股票名稱,不知道它是什麼意思。其實這些就是某某公司第一次發行、或第二次發行的轉換公司債。

 

每張CB 發行的時候都是10 萬元,它也可以上市買賣。為了配合投資人的習慣,就用100 元做為上市的價格。為什麼是100 元呢?你可以把它想成是和股票一樣,也是1,000 股。100元乘以1,000 股,就是10 萬元。

 

不同的CB 有不同的發行條件。第一,它會規定存續期間有多長。一般都是三到七年不等,也就是存續期間結束後,公司要把本金10 萬元還給你。

 

第二,它會註明債券利率是多少。通常都很低、甚至出現過零利率,更誇張的是還有可能是負利率,也就是在CB 的存續期間內,如果你不去轉換成股票還會懲罰你。例如到期時只還你98,000 元,你還倒虧2,000 元。

 

第三,它會明訂一個轉換價格,比如說每股50 元。也就是說,投資人可以用這個價格去轉換成發行公司A 公司的股票。

 

換句話說,買一張CB,可以換到2,000 股A 公司的股票。怎麼算?就是拿10 萬元去除以50 元,答案就是2,000 股。如果現在A 公司的股票市價只有40 元,你會不會去轉換?一定不會,因為40 元乘以2,000 股,你只拿回8 萬元,但你當初是花了10 萬元買的,這樣做還倒賠2 萬元。

 

那麼,如果現在市價漲到60 元,你會不會去轉換?一定就會了。因為60 元乘以2,000 股,你可以拿回12 萬元,而你當初是花了10 萬元買的,這樣做就可以賺2 萬元。

 

所以,如果A 公司的股價一直沒有超過50 元,你就不會去轉換,這時一般的情形下,A 公司就會依照當初答應的債券利率,付給你利息。

 

就投資人的角度來看,這是比較有利的,因為有機會賺股票價差,就算沒有,也還能領一點點利息。以A 公司立場來想,它當然希望股價漲上去,大家都來轉換,它就可以把利息省下來。

 

CB 是我比較鼓勵大家做的債券投資,不過它最大的缺點就是成交量一般都不大,所以買賣都不容易。

 

還有,再用前面的例子來說明,如果它的股價來到60 元,CB 本身的價格也會跟著漲上去,而不會只有10 萬元。因為如果還是10 萬元,投資報酬率就有20%,大家看到報酬率這麼高,就會願意用較高的價格買。

 

這時候你可以去轉換成股票,也可以因為CB 本身的價格已經漲了,直接賣掉來獲利。但是,要賺CB 的錢,必須花很多時間研究公司的經營能力和發行條件,報酬其實並不高,我建議一般人就省下這些力氣吧。

 

施老師畫重點

 

黃金現在已經欠缺金融海嘯時的上漲條件。

讓收藏歸收藏,投資歸投資。

 

 

(本文摘自《零基礎的佛系理財術:只要一招,安心穩穩賺》,天下文化出版,施昇輝著)

 

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人生有限,等待最不值得!退休投資股票,專家揭密進場時機

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2019年01月09日 分類:退休理財 圖檔來源:達志
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2018年台北市長選舉,一個名不見經傳的候選人吳萼洋,因為在政見發表會上唱了首歌,就此爆紅。

其中一句歌詞「人生短短幾個秋」,最能打動人心。進入第三人生後,還能有幾個秋呢?肯定是比青壯年時期更短了。

 

除非你錢多到用不完,否則大部分的人還是會做一些投資理財,來建立此一階段的經濟安全感。股票投資,無疑是最多人從事的投資方式。

 

很多人可能一直在苦苦等待股市落底才要進場,但在所剩不多的幾個秋裡,你有多少時間可以等待呢?

 

沒有人知道股市最低點會出現在何時,股市破了萬點之後,大家開始等9000點,但屆時真的跌到9000點,我相信大家會開始等8000點,然後就永遠不敢進場。

 

 

現在股市是高點還是低點,沒有專家可以給你肯定的答案,該怎麼辦呢?此時,我想和大家分享一個「剛性需求」的看法。

 

「剛性需求」這個詞一般用在房地產投資上,意謂自住型購屋者只要價格負擔得起、地點可以接受,屋況又很喜歡,就會下訂買進,而不會一定要等到房價落底才進場。

 

如果把它拿來用在股票投資上,就是不管指數還會不會跌,如果你認為某支股票的投資價值已經浮現,就進場買入,這便是我說的「剛性需求」。

 

每個人對「投資價值」的認定不同,我就暫以每年配發的股息來評斷。事後來看,或許買貴了,也就是高檔套牢了,但至少未來每年都還有股息可以入帳。

 

 

我以電子、傳產、金融三大龍頭股台積電(2330)、台塑(1301)、國泰金(2882)為例,再以2018年最後一個交易日的收盤價,分別是225.5元、101元、47元來做說明。

 

三家公司2018年分別配發了8元、5.7元、2.5元,換算殖利率在3.5~5.6%之間,遠遠超過銀行定存利率,甚至也打敗通貨膨脹率。這時候,你真的不要再等了,因為你沒有幾個秋可以等了。

 

這種「幾十年都有穩定配息,而且幾乎不會下市」的股票,才有資格談「剛性需求」。現在買,當然有可能套牢,但只要往後每年台積電還能配2.5元、台塑還能配1.1元、國泰金還能配0.5元,就都至少打敗銀行定存利率啦!

 

你不過是把銀行存摺裡的金額變成集保存摺裡的股票罷了。如果哪一天這三支股票真的只能配這麼一點點股息,我相信台股大概已經跌到5000點了。

 

 

當然,你可以等到5000點再進場,但萬一你根本等不到,不就什麼錢都賺不到,然後讓通貨膨脹率吃掉你的定存利息,或是坐吃山空到往生呢?

 

如果你嫌這三支股票太貴,而且不知如何選股,也不想花時間精力選股,而且擔心個股會有突如其來的利空,那就買「元大高股息基金」(0056)吧!

 

台股目前最具代表性的ETF(指數型基金)有兩支,一支是「元大台灣50」(0050),另一支就是0056了。

 

它是由預期股息殖利率最高的30支股票所組成,近年配息都在1元左右,2018年甚至來到1.45元,而且這30支股票絕不可能同一天倒閉,換句話說,0056也絕不會下市。

 

以2018年最後一個交易日的收盤價23.94元計算,只要往後能每年配1元股息,殖利率就有4.2%。

 

 

2016年,在一場演講結束之後,有位老奶奶站起來謝謝我。她說,先生剛剛過世,留給她100多檔的個股,讓她每天都很焦慮,不知該怎麼辦。

 

她接受我的建議,決定隔天要把這些個股通通都賣掉,然後把所有的錢都拿去買0056,每年有4%的報酬率,她就非常滿足,而且最重要的是,不會再讓剩餘的人生困在投資的煩惱中。

 

我記得她當時買在24元附近,兩年下來賺到2.4元的股息,報酬率接近10%。她當時買進的價格其實和目前差不多,這時請捫心自問,該繼續等待更低價,甚至等到跌到20元以下再進場,還是現在進場也無妨?

 

 

等到跌到20元以下再進場,股息殖利率可以提高到5%,但萬一等不到,不就領不到任何股息嗎?現在買,雖然有可能套牢,但已經確定每年都能領1元的股息,不是嗎?

 

人生短短幾個秋,等待最不值得。

 

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50歲後的第三人生:製作桌曆,讓幸福永久存在

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2018年12月17日 圖檔來源:施昇輝、達志
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最近收到一位好友送來的2019年桌曆。這份禮物乍看普通,但實質上卻別具意義,因為裡面每個月的一幅畫,都是出自這位好友的母親之手,再由他負責製作、出錢印刷,然後分送給他的親朋好友。

文/施昇輝

 

這本桌曆有兩層意義,一是高齡八十四歲的母親持續她的興趣,並完成了豐碩的成果,二是我的好友充分展現了他的孝心。

 

我曾在前面的文章建議過,第三人生一定要有一個興趣,而且必須是能夠持續進步的興趣,否則很容易只有五分鐘熱度,想停就停了。

 

據這位朋友告訴我,是他的父親先去學畫的,但畫了沒多久,就把畫筆畫具束之高閣,母親覺得可惜,就自己去報名參加社區的美術班。

 

沒想到老師同學都對她的作品讚嘆不已,讓她信心大增,自此沉浸在藝術創作的喜悅中,也讓生活變得格外充實。他特別提到:「媽媽習畫,就是從素描她心愛的孫兒女們開始的。」

 

我的這位朋友從小就被視為繪畫神童,但他一直以為是遺傳自他善於設計器械的父親,沒想到原來母親才是真正具有繪畫天分的人。

 

他的母親是傳統相夫教子的賢妻良母,或許以前都不曾察覺到自己有這種才能,到了卸下教養責任的第三人生之後,才終於有了讓自己可以充分發揮的機會。

 

這本桌曆中的十二幅畫,是從她母親近十年幾十幅畫作中挑選出來的,而且是由他們家四兄妹的家庭負責各挑三張,並將畫作配合家族書寫來完成,最後再由這位朋友的兒子擔任編輯工作。這個由家族成員共同參與的過程,想必能帶給他們終身難忘的回憶。

 

▲朋友與兄弟姊妹將母親的畫作集結成桌曆,既實用也展露對母親的孝心。(圖/施昇輝提供)

 

旅行、聚餐,或許是一般家族成員共同參與最常見的方式,但他們製作這本桌曆的故事,是不是可以給大家一些更有創意的啟發呢?

 

這本桌曆同時也展現了我的這位朋友和他的兄弟姐妹對母親的孝心。

 

有這種子女,做父母的人真是夫復何求了。任何高檔飯店的大餐、任何名貴的禮物,絕對都比不上這本桌曆的心意,因為孝心絕對不該是用金錢來衡量的。

 

從這本桌曆中,我看到了最珍貴的兩個字:「幸福」。它不像旅行和聚餐只能留在記憶中,而是會永久存在的。

 

繪畫,不一定是每個人都做得到的事,但把家族合照編輯印刷出來,或許相對容易,不是嗎?不論是過程或是成品,我相信都同樣能帶來幸福的感覺。

 

各位或許知道我現在正在念台藝大電影系碩士在職專班,我一直以為自己是年紀最大的學生,沒想到其他系也有很多應該同樣是進入第三人生的老學生。

 

如果你在社區才藝班已經上課多時,何不勇敢報考藝術類的碩士班,讓自己學藝能夠更精進?考不上又有何妨?考上了,也沒有拿文憑的壓力,只要自己開心學習就好!

 

這不是朋友送我的第一本私房桌曆。2015年,一位一同搭郵輪遨遊地中海的朋友,也將他當時所拍的旅遊照片自費印了一本桌曆,送給我們這些旅伴。我想當然也有一些是送給他的其他親朋好友。

 

現代人拍照都是用數位相機,或是更方便的手機,然後儲存在電腦或手機中,既可以隨時欣賞,也可以傳到臉書或line上面立即與朋友分享。

 

除非你能花時間做有系統的整理,否則很少有人事後會找出來再看。這本桌曆擺在桌上,每個月一張,真的陪伴了我一整年,也常重新勾起我對那趟遊輪之旅所有的美好回憶。

 

這位朋友在那趟旅程中,我都稱他劉大哥,是個風趣健談、知識淵博,又很會拍照的旅伴。回國後,還曾一起聚餐、旅遊了幾次,沒想到他在2016年去香港旅行時心肌梗塞猝逝,讓這本桌曆成為我們對他永恆的懷念。

 

不論是藝術創作,或是照片集錦,都很適合做成桌曆。製作桌曆,成本其實不高,過程也很簡單,而且有現成的軟體可以使用,與出書相比,一般人更容易上手。

 

同時,桌曆不只深具意義,而且最重要的是還有實用價值,因此收禮者一定會非常珍惜,藉此也能讓雙方的友誼更穩固。

 

▲友人將過去旅行的回憶製作成桌曆,分送給好友,方便回顧當時的心情與風景。(圖/施昇輝提供)

 

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想保本又要打敗定存?銀髮族該搞懂的事

撰文 :歐陽善玲 日期:2018年07月05日 分類:退休理財 圖檔來源:達志
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對七十五歲以上銀髮族來說,以目前銀行的低利率,若嫌把錢放在銀行定存太浪費,想找有機會「保本、短期、又能打敗定存」的理財工具,該怎麼挑?

七十八歲的王媽媽,公職退休多年,平日生活簡約平淡,身體也還算硬朗,但因沒有持續性收入,且不願麻煩子女的個性,對未來始終感到不踏實,常擔心「錢不夠用」。「現在利率太低,幾百萬元放在銀行帳戶實在太浪費,若能有個理財工具保證保本,且能打敗定存,那該多好!」

 

其實退休後不久,王媽媽買過高股息股票,現金殖利率五%以上,配息後,就算沒有馬上填息也沒關係,她認為等個兩、三年股價有回來就好;她也配置過人民幣債券基金,可固定領息,價格波動也不太在意。因為拉長線來看,她相信中國債市表現會越來越好。

 

但這幾年,隨著年紀增長,「時間壓力」也變大,王媽媽理財心態明顯轉變,現在選擇投資工具,一定有三項訴求:一、保證保本,二、理財工具投資期間最好在二至四年內,三、能打敗銀行定存。這也普遍反映銀髮族心聲,市面上相關產品到底有哪些選擇?

 

保證保本只有定存、儲蓄險

 

以國內財富管理市場兩大主力商品「基金」與「保險」來看,光是「保證保本」這項條件,就幾乎打趴所有基金產品。景順投信投資策略部副總經理王紹宇指出,由於主管機關對「保本」型基金規範嚴格,現階段市場上幾乎買不到這類商品,就連深受保守族及退休族青睞的目標到期債券基金,也無法喊出「保證保本」。

 

不過,二○○六、○七年,市面上還真流行過「保本型」基金,後來因全球低利環境,可投資標的受限,不少產品投資期限一到便「就地解散」,投信公司就不再推出相關基金。「以現在投資環境來看,要找到合宜標的,再扣除避險成本、管理費用,想要保本又打敗銀行定存,靠基金或其他新台幣計價商品,根本是不可能的任務。」王紹宇說。

 

基金不可行,銀髮族的另一選項,則是外幣定存。以目前美元一年期定存利率最少有一.七%,有些銀行甚至可打出二.六%水準;而人民幣一年期定存利率略高,約在一.七五%至三.五%左右。因此,銀髮族若做這兩種貨幣定存,就能符合保本、且打敗台幣定存的目標。但這些都還未計算匯率風險,若在定存期間台幣相對升值,換回台幣之後,匯差可能吃掉利差,那麼就不見得真能達標。

 

至於保險產品「理財」含量較高的,即儲蓄險及投資型保單。先看近幾年市場熱門的美元儲蓄險,也就是「利變型增額終身壽險」。首先要注意,既是「美元」保單,也就同樣須承擔匯率風險。

 

理財

▲點圖放大

 

短期保單:要考量解約期限

 

永達保經區經理吳心恬指出,目前市面上的美元保單,有繳費二年期、三年期及四年期的短期商品,保險公司宣告利率最高三.七%,明顯優於銀行定存水準,「但面對銀髮族不能只談報酬率,必須從資金總量、繳費年期、保單機制及附加權益,做全面性考量。」

 

以王媽媽為例,因高齡七十八歲,保險商品選項有限,「就算繳費期間只有三年,實務上高齡者也只能選擇躉繳(繳清),之後資金必須鎖六年才能解約,或選擇四年後部分解約。」一位壽險業者私下表示,保險商品的最終目的,除了風險移轉外,另可提供「長期」 穩健的資產累積方案;而七十五歲以上族群想透過儲蓄險達到「短期」保本 、且打敗定存目的,其實難度不低。

 

投資型保單眉角:看費用率

 

至於投資型保單,有業者打出「兩年內保本、年配息約四%」產品,吸引高齡人士目光。但所謂「兩年內保本」,是指被保險人在投保期間兩年內身故,保險公司才會將已投入資金返還;第三年之後就不再「保證保本」,此時要保人想將錢拿回來,也沒有解約費用。

 

事實上,投資型保單的基本性質,本來就是「投資部分自負盈虧」,先天格局就不具「保本」特質。此外,進一步評估「費用率」(保險公司收取的保單行政費)會發現,類似產品也只比銀行定存好一點,甚至未必真能保本。

 

以上述投資型保單為例,行政費部分,第一年每月收取○.二%,一年下來費用率就是二.四%;若以資產撥回最佳狀況、每年四%計算,扣掉費用後,報酬率只剩一.六%,比美元儲蓄險的預定利率、美元定存還差。

 

到第二年,該保單費用率每月降至○.一%,一年就是一.二%,同樣以投資帳戶最佳狀態、年撥回四%計算,扣掉費用後,最高可拿二.八%,但也比目前美元儲蓄險宣告利率還低。更何況,投資標的表現有漲有跌,當投資帳戶淨值下跌時,保險公司也可能不撥回或下調撥回金額,光這些變數,就很難保證保本。

 

對七十五歲以上銀髮族來說,要追求「能打敗銀行定存的短期保本商品」,最好先了解商品所提供的「收益表現」,究竟是費用前、還是費用後,若費用率超過收益率一半以上,就要再評估是否應花高額成本,進行布局。

 

目前市場上適合高齡人士的理財工具貧乏,在令該族群安心的理財商品出現前,趁早建立股票、基金、保險等多元資產組合,進行風險與收益管理,才是打敗定存的硬道理。

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退休後,這樣投資理財!9大理財工具比一比:必修2科、選修1科

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2018年07月02日 分類:退休理財
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除非你有上億的身價,不然「錢」絕對是第三人生很重要,甚至是大家最焦慮的課題。不過,它雖然重要,但不該用盡洪荒之力。「追求錢」應該愈簡單愈好、花的時間愈少愈好。

文/施昇輝

 

能夠做為投資的工具很多,但只要「必修」兩科,「選修」一科,比念大學都輕鬆。如果其中必修的一科成績非常優異的話,我建議連選修都不用選了。

 

定存

 

最簡單的投資是把錢放在銀行存定期存款。請直接放棄,完全不該這麼做!

 

定存根本不是「投資」,因為投資的目的只有一個,就是「賺錢」。現在一年期定存利率大約只有1%,每年的通貨膨脹率至少2%起跳,因此定存是註定讓你賠錢的。

 

除非你有5000萬元以上的現金,以餘命50年計算,每年平均可花費100萬元,再加上定存利息,就真的不必再為錢煩惱了。

 

如果你真有這麼多現金,本文就無須繼續看下去了。如果沒有這麼多現金,請在定存到期時,通通解約吧!

 

保險

 

這是第一個必修科目,但絕對不應該把它當成以賺錢為目的的投資。我希望大家應該把保險回歸到它「急難救助」的原始目的,因為它能提供的投資報酬率只比定存多一點點,甚至投資型保單也未必能保證保本,更遑論賺錢了。

 

此外,保險做為投資最大的缺點是變現性非常差,幾乎沒有靈活度。儲蓄險確定能賺錢,但一般商品的設計都要至少綁六年,除非你在這段期間往生,才能拿回應有的本金和利息。

 

但是,你都往生了,這筆錢也不是你拿的!還本險雖然一定能保本,但20年後的100萬元和現在的100萬元,會有相同的購買力嗎?大家都知道,這是不可能的。

 

保險一定要保,但請投資歸投資,保險歸保險,這樣保費至少會便宜很多。

 

房地產

 

這是第二個必修科目,而且如果你沒有自住的房子,我必須很殘酷地告訴你,你還不具備進入第三人生的資格。

 

第三人生因為已經沒有固定收入,所以當然不該有固定支出。任何花費都有節省的空間,但每個月的房租卻不能不付。如果每個月一定要賺到錢來付房租,所有的投資都會很焦慮,甚至會變得投機而躁進,虧損的機會當然也就會跟著大增。

 

如果你已經進入第三人生,不只有一間自住的房子,還擁有其他房子在收租金,或是對房地產投資非常嫻熟,透過不斷買賣已經累積很多財富,我建議你繼續這麼做,因為愈熟悉的投資,對你愈簡單,風險也愈低。

 

這時請必修「保險」和「房地產」這兩科就好了,根本不需要再選修其他科目了。

 

基金

 

很多人自認沒有投資股票的專業能力,就去買基金,希望由專家來幫你賺錢。把錢交給別人,看似簡單,但他又不能保證幫你賺錢,這種作法不過是自欺欺人,萬一虧損嚴重,那就變成鴕鳥,眼不見為淨了。

 

我每次演講都會問聽眾一個問題:「如果電子、傳產、金融各買一檔股票,你會買什麼?」答案幾乎都是「台積電、台塑,和國泰金。」

 

然後我再問:「買這三檔,簡單嗎?要看它們的財務報表嗎?要花很多時間看那麼多財經資訊嗎?」大家都會異口同聲說:「不用!」

 

最後,我會做一個結論:「這三家公司的董事長不會跳槽,但基金經理人會跳槽啊!」所以我認為挑股票其實比挑基金簡單。

 

此外,很多人愛買海外基金。這樣做除了有價格波動的風險,還有匯率的風險,常常此消彼漲最後不賺不賠,甚至兩邊都賠,也時有所聞。我認為,做任何投資,都不該同時暴露在兩種風險之中。

 

外匯

 

這是可以必修的科目,但是請不要拿現鈔買賣來賺,因為銀行買賣的牌告利率的價差幾乎就有2%之多,所以必須賺到2%以上,才開始賺錢,這樣就真的很難賺了。

 

大家喜歡用外幣存款來賺,像當年的紐、澳幣或南非幣,但這幾年已經難有這麼好的利潤了。

 

幾年前,大家對人民幣存款趨之若鶩,以為人民幣長期看漲,結果事與願違,貶值幅度遠勝存款利率,虧損收場比比皆是。

 

此外,外幣存款多為定期存款,碰到匯率大幅波動時,也會有嚴重的靈活性問題。

 

黃金

 

雖然可以必修,但這幾年因為美國不再實施「量化寬鬆」政策,黃金價值也就不再會被過度期待,導致目前走勢牛皮,幾乎賺不到錢,所以我建議不要再浪費精力了。

 

黃金什麼時候會大漲?當然就是戰爭的時候。有人會希望發生戰爭嗎?既然沒有,黃金就不會大漲啊!

 

債券

 

一般人都是透過購買國外債券基金來投資債券,但優質債券利率不高,很容易被匯率的波動所侵蝕,若買利率較高的高收益債(其實是垃圾債)基金,風險又很高,所以我不建議把債券投資列入選修。

 

期貨

 

第三人生的歲月多麼寶貴,很多以前沒時間做的事,現在才有機會去實現,因此怎麼可以浪費時間在每天都要緊盯盤勢變化的期貨交易上呢?光憑這一點,就請大家別選期貨了,更遑論它有到期結算的壓力,風險極大,怎可把辛苦存下的老本輕易賠掉呢?

 

股票

 

我認為這是最應該選的科目。大部分的人都有在股市賠錢的經驗,甚至把股票投資當作洪水猛獸而非常害怕,但我認為只要不以「賺價差」為唯一的目的,而是以「領股息」為考量,而且必須挑那些「幾乎不會倒閉變壁紙」的股票,這樣就很簡單,也不會很焦慮了。

 

但是,很多人都擔心,現在都11000點了,還能買嗎?第三人生的時間是愈來愈少,哪有時間給你等待?而且誰說不會一直漲上去?

 

在股市相對高檔買股票,風險意識當然要高於獲利預期,所以只要買至少符合以下兩個條件「幾十年穩定配息」和「套牢不必怕」的股票,就不用過度擔心。像本文前面提到的台積電、台塑、國泰金,就完全符合這兩個條件。

 

如果你真的不會選股,那就買由台灣最大的50家公司組合成的「台灣50」吧!它每年都有穩定配息,風險充分分散,而且這50家公司絕對不會「同一天」倒閉。

 

最後,我想用很直白的話告訴讀者:「大家就認命吧!股票就是我們平民百姓唯一的選擇。」

 

(本文原刊登於2018年7月)

 

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美好第三人生正要開始!擁有3大財務條件,實踐夢想生活

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2017年08月23日
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五十歲之後的人生議題,已經是時下最夯的顯學。很多人習慣稱之為「人生下半場」,我卻認為過度消極,因為好像球賽計時器一直在倒數,滴答滴答告訴你時間越來越少了。

隨著醫療的進步,保健養生知識的普及,人類的壽命越來越長,五十歲之後的人生或許比之前更長,我們不該等著它結束,而該期待有一個嶄新的人生即將展開,所以我認為「第三人生」的名稱,可能更有其積極性的意義。 

 

第三人生開始,為自己實現夢想
 

求學階段可稱之為「第一人生」,在為未來的成家立業做準備。就業階段可稱之為「第二人生」,在為養家活口、教養子女,還有累積退休準備金努力打拼。

 

這兩個人生,都是「該」做什麼,就要做什麼的時期,但到了「第三人生」,責任義務已了,該是好好來實現自己未竟的夢想或願望的時候,也就是「想」做什麼,就去做什麼吧!

 

很多勵志的書籍都鼓勵大家從年輕的時候,就要聆聽自己內心的渴望,努力去追尋自己的夢想,不該被俗世現實所束縛,這才是一個有意義的人生。

 

但是,如今開始邁入五十歲的朋友,都是所謂「戰後嬰兒潮」的世代,從小在威權體制下長大,少有自我的意識,都是遵從父母長輩的教導,走著幾乎相同的人生步調。

 

如今來到了第三人生的門口,才赫然發現以前為「別人」活太多,為「自己」活太少。

 

有的時候,對自己讓子女能順著他們的心願去開展人生,其實是非常羨慕的,但人生不可能重來,也沒有必要對以往的平庸、平淡唉聲嘆氣,就趁自己還身強體健之時,趕緊把以前被壓抑過久的自我,徹底解放出來吧!

 

享受自在生活,先檢視自我財務能力

 

實現自己的心願,才能讓人生真正圓滿,但沒有現實的穩健經濟基礎來支持,就只是一個浪漫的夢想。

 

這是我在這裡寫的第一篇專欄,但我不想從「浪漫」出發,反而要從「現實」談起,因為沒有讓人安心的財務條件,就沒有自在樂活的日子可言。

 

我不認為該用某個特定的年齡來做為第三人生的起點,甚至做為退休的目標。我們還是應該回歸現實面,從完成必須具備的財務條件,來做為進入第三人生的門票。

 

如果你四十歲就具備了這些條件,你的第三人生非常有可能比前兩個人生還長,但如果你到了七十歲還無法具備,或許你連第三人生都沒有了。因此,及早開始進行理財的規劃,是非常重要的。

 

擁三大財務條件,保障第三人生

 

以下是我認為不能或缺的三大財務條件,請自行檢視:

 

第一、全面的保險。

 

讓你在生病時,有部分的費用能夠讓保險公司來支付,不必完全仰賴退休準備金,讓生活不至於越來越困窘。

 

第二、自有的房子,而且最好是繳清了貸款。

 

除非你有足夠的錢一直不愁房租的支出,又能維持正常水平的其他生活開銷,不然就必須在第二人生的期間,努力買下一間自己的房子,才能讓你有一個安定的第三人生,否則你將面臨一般房東都不願租房子給老人的殘酷現實。

 

第三、未來每年生活費22倍的現金。

 

如果你要一直租房子到往生,就要再加上你從現在活到100歲的房租支出。

 

假設夫婦倆未來一年生活費需要50萬元,就須準備1100萬元,其中1000萬元投資股票,只要賺5%就能賺到生活費,另外100萬元做預備金,供你們度過2年股災。

 

你是否達成了以上的條件呢?如果達成了,恭喜你,美好的第三人生已經就在眼前了。如果還須努力,也希望是已經離目標不遠了,請你除了繼續努力之外,也可以同時提早規劃你理想中的第三人生。

 

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