這兩年，阿諾常在思考，如果時間重新來過，學校畢業後就報考公務員，三十歲前就結婚生子，再進行一些穩當的理財活動，現在或許已是悠哉的半退休狀態，子女經濟獨立，生活輕鬆愜意的人生風景。但偏偏，二十多年前，他踏上的是另一條截然不同的路。
「我四十七歲結婚，五十歲生子，現在女兒不到四歲。回想起來，應該在二十歲前先找好對象，因為這關乎你人生下半場怎麼過！」年過半百的他，現在日子過得有些消沉；盤點過往，最讓他後悔的三件事，就是晚婚晚生、入錯行、自恃會投資而忽略及早理財。
五年四班的阿諾，念書時是風雲人物；退伍後到貿易公司上班，接觸外匯後開始對金融投資產生興趣。為進一步熟悉商品操作，下班後他便到地下外匯公司兼差，日子過得忙碌充實，結婚大事根本不在「生命計畫」中。
人生進度卡關 家庭責任延後報到 擾亂退休計畫
「三字頭時，人生該有的進度就不該拖，拖過那個時間，後面所有事情就會一層層被卡住，陷入惡性循環！」所謂的「惡性循環」，是指「延後報到」的家庭責任，正好遇上職場淘汰賽最殘酷的階段；當中年危機碰上了「甜蜜負荷」，原先規畫好的退休金累積節奏即被打亂，甚至無法想像退休生活。
「以前工作都是被人挖角，薪資越墊越高，從沒想過有一天，自己會被拿到職場熔爐裡去試溫度。」早年在貿易公司期間，阿諾因對外匯操作著迷，便帶著滿腔熱血轉行，投入金融業。他先是進入期貨公司擔任交易員，幾年後跳槽到本土銀行做資金調度（根據銀行頭寸鬆緊，進行上繳下撥、出入調整動作）；隨著外匯交易資歷漸增，又被挖角到期貨公司操盤，操作最順時，一年本薪加投資收入就有五百萬元。
「朋友給我一百萬元代操，每個月我都能生出個五、六萬元給他；我曾豪氣地說，缺錢了就去市場領，走一回就有錢了。殊不知當時就是人生巔峰，花錢沒有節制，甚至搞不清楚自己一天到底喝了多少錢的咖啡。」阿諾說。
為了延續輝煌的投資戰果，阿諾轉戰房地產，花四千多萬元在台北內湖購屋，本想賺到價差就走人，未料房價下跌，不願認賠脫手下，沉重的房貸壓力已成最大負擔。「目前房子以每月八萬元出租，若房客決定不租，每月房貸本利攤還就要十六萬元，想都不敢想！」
兩年多前，阿諾因操作失利，面臨中年失業問題。他感觸很深地說，他人生的財富巔峰，就是從銀行被挖角到期貨公司自營時。而過去兩個月，他已在人力銀行投遞了六十多封履歷，至今卻毫無下文。
近二十年的金融投資經驗，也未許給阿諾一個老年保障，因為成功的生意模式可複製，但成功的操盤經驗卻不能複製。「盤勢一直在變，就算程式交易也無法複製成功，除非有隨時修正的能力。」他彷彿看清一切，坦言機器人投資勝率高，是因為它不會累。
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認清干擾因子 退休金的存糧 禁不起任何跌跤
現在，阿諾在兩家私人公司兼差，擔任投資顧問，收入遠比不上過去在金融業上班的薪水，應付日常生活已無餘裕，更遑論「打造理想退休金」這項人生重大工程，一切只能「被迫停工」。
打造退休金，的確像是進行一樁偉大又複雜的高難度工程，它需要足夠的時間長度、源源不絕的資金投入、適當的理財工具，其中每一個環節都必須像工程師一般，經過思慮縝密的層層精算，最重要的是，你得把可能干擾工程進度的種種變數，納入計算範圍之內。
對於目前正在職場拚搏的青壯年來說，晚婚晚生、中年危機、投資環境大幅改變，這三個讓阿諾被迫停工的原因，其實正是「父母那一輩沒遇過，自己卻必須認真面對」的退休理財新難題。
先就晚婚晚生來說，根據內政部統計，與二十年前相比，三十五歲至三十九歲婦女的生育率大約增加了一．二倍，在二○一六年時達到千分之四十七；同期間，二十五歲至二十九歲婦女的生育率卻是大幅減少了一半以上，兩項數字對比，清楚看出台灣人的晚生趨勢。簡單想像，如果是在年逾四十的年紀喜獲麟兒，那麼，好不容易熬到正常的屆退年齡時，恐怕還是無法卸下子女經濟負擔，必然影響退休金的累積。
不僅如此，在台灣，中年危機攀高也是現在進行式。據統計，一六年，四十五歲至四十九歲者的失業人數，比二十年前高出兩倍；五十歲至五十四歲者的失業人數，更比二十年前增加三倍，兩個數字都遠高於同年齡層二十年來人口增長幅度。阿諾所面臨的中年失業問題，顯然不是極少數的特殊案例，尤其是在人工智慧快速入侵的進程下，中年危機恐怕只會往更加惡化的方向發展。
至於投資環境的今昔劇變，則可以從過去十年的超低利率環境談起。低利環境下，不但影響定存利息，拉低固定收益商品的配息空間，甚至，因為低利引發的熱錢流竄效應，也讓資產價格更加扭曲、更易出現劇烈波動。白話地說，退休理財最害怕的「波動風險」，因為過去十年的低利而變得更加險峻。
「人生處處皆風險！」談到退休理財，立源私募基金前執行董事王財貴忍不住這麼說。長期關注退休議題的他直言，要確保晚年生活品質不為錢所困頓憂心，就必須及早認清所有干擾因子，「退休金的存糧，禁不起任何跌跤。」
能趕工盡量趕 盡早啟動退休金計畫 40歲開始恐太晚
當你把「可能跌跤」這件事放在心上，對於退休理財的種種計算，就會有趟翻天覆地的調整，各種難以預料的「退休金停工風險」將影響原本預設好的退休金累積節奏，故「能趕工的時候盡量趕工」，在風險出現之際給予自己足夠的緩衝空間，是必然的解決方向。
要快，想當然耳的第一個方法就是「及早啟動」，王財貴認為，二十六歲就該啟動退休金規畫，三十五歲才想到就必須加速；四十歲之後再來考慮恐怕太晚。只不過，依據不同的人生階段，怎麼快？如何快？也各有巧門，甚至可以說，在人生變數隨機亂入的時代，不同職涯階段的「退休金加速公式」，就是當前青壯族面對老後最重要的一堂課。
拆解投資公式，不外乎就是「本金」、「報酬率」、「時間」這三項關鍵。撇開與「及早啟動」或「延後退休」的時間因素不談，要加快退休金累積，重點就在「本金」與「報酬率」的適當調整。
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26歲開始規畫 本金有限 靠高報酬率加速獲利
提早達到財富自由的王財貴，年輕時就已自我設定，五十五歲以後的人生要進入「靠金脈賺錢」的階段，即「靠放大本金加速獲利」，一路回推，在初入職場的第一個十年，加速累積退休金的利器就不會是本金，而是衝高報酬率。
對初入職場的年輕人來說，「建議要追求每年十％左右的報酬率！」富蘭克林投顧指出，年輕人薪資待遇不高，能夠用來進行退休金理財的本金有限，但也因為年輕，不必擔心財富一夕翻盤，享有較高的風險承受度，而拉高報酬率是此時最理想的退休金準備動作。
從「拉高報酬率」的基本原則來看，許多原本看來合理的退休金理財方式，也就不盡然是年輕族的標準答案了。例如，不少社會新鮮人開始拿到薪水後，會以極為保守的定存或儲蓄險作為主要理財工具，浪費了「靠承擔風險提高獲利」的黃金時機，尤其是儲蓄險，保費金額高且投入時間長，報酬率又相對偏低，顯然與「能趕工就盡量趕工」的退休金理財公式完全違背。
時間分散風險 定期定額投資 再利用「保險打底」
所謂追求十％報酬率，並非無限上綱地承擔風險，事實上，若採用「以進場時間分散風險」的定期定額策略，每月提撥三千元，或一年拿出三．六萬元打造以年報酬率十％為目標的資產配置，例如波段操作高息股或新興市場基金，十年後即可累積六十萬元以上。除加速累積財富，透過追蹤高波動投資商品的十年練習，也能熟悉金融脈動且建立投資邏輯，是一生受用的理財準備。
當然，這階段也要注意「保險打底」工程，公勝保經資深經理佘曉皊建議，年輕人在預算有限情況下，可先以定期險當作保障基礎，像殘扶、殘廢險都已是老年必備險種；隨著年齡增加，收入提高，上班族可再視情況補足終身保障缺口，如此就可解決職涯初期財務狀況吃緊、及老後重病等問題。
三十六歲到四十五歲的上班族，將進入職場第二階段，此時薪資收入多半已在平均之上，但承受風險的能力也隨著年齡增長開始降低。相較第一個十年，這階段的優勢在於可適度提高投入本金，但缺點是已沒有「衝」的本錢，理財工具波動風險必須調降。換言之，要加速累積退休金，你必須用多一點的本錢，彌補報酬率微降後的減速。
例如將每月定期定額資金從三千元提高至五千元，投入年平均報酬率八％的基金，十年下來就有九十二萬元。若此時尚未生子，沒有新增太多的家庭開支，那麼定期定額投入的資金就該更加適度放大，別忘了阿諾的案例，除非你打算終身無子，否則在此階段就該為「晚生」這個退休金變數預作準備了。
另一方面，「第一個十年」靠投資累積到的六十二萬元，好比「退休金工程」的第一塊重要基石，富蘭克林建議，可考慮將這筆資金以單筆投資的方式，一次轉入年報酬率六％的理財工具，一路持有三十年，直至退休。而這也是此階段的重要理財準備，透過不同報酬率、不同投資效果的商品配置，逐步打造兼有攻擊與防禦功能的「完整資產組合」。
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量力購入房產 經濟吃緊不買房 將房貸錢拿來投資
六％的報酬率，聽來雖比保守型理財商品高出許多，但事實上，不少全球股票型基金都能達到這樣的績效表現，而在投資商品的光譜上，全球股票型基金並不算是風險特別偏高的理財商品。
對上班族來說，在此階段會面臨該不該買房的抉擇。「一般人買房都需要貸款，而房貸一背就是二、三十年，但沒人能保證現在的工作一定能做滿二、三十年。以眼前收入支應長期負債，根本就是人生第一大風險。」王財貴以理性角度分析，點出擁有房產未必值得追求。
至於第三個職場十年，四十六歲至五十五歲這段期間，因小孩進入學齡階段，花費減輕，且隨著年資增加，薪資也將提高。理想狀況下，家庭支出下滑、配合收入成長，累積退休金時可進一步放大投資本金。
例如，將每月定期定額提高至八千元、並投入平均年報酬率六％的理財工具；並將前十年定期定額累積下來的九十二萬元，轉入平均報酬率五％的標的，這樣再過十年，到五十五歲時，職涯三階段總累積金額就有四八○萬元。
在此階段，會開始接觸五％左右報酬率的工具，這多半屬於債券型商品，認識債券基金是此階段的重要功課，因為接下來，它的低波動、穩定配息特質，將在理財路上扮演重要角色。
若經過中年危機「洗禮」仍可在職場屹立不搖，則最後一個十年就是為自己拚搏「一千萬元退休」的關鍵期；這個數字，大概可讓上班族在退休後還有生活選擇權。「在台灣，生活基準線算低，要活下去不難，要活得好卻不容易。」王財貴強調，退休金多少算合理，是生命選擇權問題，先想好要過什麼樣的日子，才是退休金規畫重點。
若想在退休後每年能出國旅遊，偶爾吃頓大餐，在基本生活開銷上增添一些玩樂、甚至醫療選項，一個月理想生活費約在四萬至五萬元。以退休後餘命二十年計算，這筆金額約在九百六十萬元至一千二百萬元間。換言之，最後一階段就要以財務情況容許下的最高本金，投入風險及報酬率最低的商品，並且以「衝破一千萬元」為基本目標。
例如，將前十年定期定額累積到的一三○萬元，以單筆投資方式轉入年報酬率四％的理財標的，並將每月定期定額增加至二萬元，同樣投資在年報酬率四％的基金；這樣四階段累積金額，保守估計約有一千多萬元。
若不幸在五十五歲「中年危機好發期」失業，又或因晚生而造成育兒開銷加重，以至於無力投入更多的定期定額資金，那麼，前面三十年「加速趕工」成果也能發揮功效。
計算一下，經過三階段的「定期定額十年轉為單筆投資」，手中已有報酬率六％、五％、四％三大塊的單筆投資基金，只要持續抱到六十五歲，這三筆資產預計將可長大到七九五萬元左右。
以二十年餘命計算，七九五萬元可許你每月多花三．三萬元的退休生活；但別忘了，除了這三萬多元之外，你還有勞保、勞退的退休年金可以請領。
關於在二○二七年面臨破產危機的勞保年金，至今尚未啟動制度改革，給付金額會如何變化仍難預料。但在勞退部分，依計算，若提撥六％薪資、預估個人退休金投資報酬率三％、個人薪資成長率二％、新制後工作年資三十年，以目前月薪三萬元的上班族預估，退休後每月可多領六七二二元，若選擇自提六％，領取金額也就加倍。
善用「勞退自提」除具免稅優惠外 獲利也有最低保障
但勞退的妙用不僅於此，在專精企管總經理葉崇琦的口中，「勞退自提六％」可說是一種「退休理財神器」，他指出，勞退基金有下檔保護機制，最壞情況也有兩年期定存保證，且薪資自提六％部分可自所得稅中扣除、具免稅優惠，因此力薦上班族要「自提六％」。
葉崇琦表示，「自己就有薪資自提六％，十多年下來平均年報酬率其實可達三．五％至四％，比定存好太多。」
說到底，人生不外乎在二十五到五十歲之間，存夠五十歲之後要用的糧；除「及早啟動」外，最怕誤判情勢、錯估風險，讓自己陷入無以為繼的窘境之中。為避免這種情況發生，退休金準備不但要快，還要比想像中更多，才有能力許自己一個從容不迫的退休生活。
