保變額年金險 強迫自己存退休金 P.160

保變額年金險  強迫自己存退休金 P.160

退休議題成為理財顯學,相關商品也不斷推陳出新。保險公司看準趨勢,將投資與保障結合,發展「變額年金險」;這項商品,其實在日本已行之有年,而客戶抱怨事件卻層出不窮。如何聰明投保變額年金,一定要知道。

「你想過怎樣的退休生活?」十個人,會有十種不同的答案。在每個人腦海裡各自對退休生活無止境的想像下,保險公司或坊間財務顧問公司,就常將這句話掛在嘴邊,希望能藉此拋磚引玉,得到客戶具體的退休生活樣貌。

不論是環遊世界、或在鄉下買房子,過著種菜、養雞的田園生活。只要需求明確,一般人就能靠著投資理財,逐步達成目標。為滿足各種退休需求,相關理財工具也如雨後春筍般冒出,看起來豐富,但實際上卻常造成一些不必要的麻煩。最直接的問題就是,退休商品那麼多,該怎麼選才正確?

「工欲善其事,必先利其器」,做好退休規畫的第一步,必須先了解理財工具。過去,基金公司針對退休問題,設計多種商品。包括目標基金,訴求依照退休時間遠近,調整資產配置;高股息、債券或REITs等基金,則多以固定配息方式,吸引退休族穩健獲利。

變額年金險成退休理財主流


還有些投信公司,打出「保本型基金」,同時擁有保障本金以及資產增值特性,跟銀行定存拚了。除了基金種類繁多、「任君挑選」外,最近,保險公司更是積極力推退休商品。其中,又以變額年金險反應最熱烈,頗有成為退休理財主流商品的味道,等於跟基金公司搶起生意,給客戶更多選擇。

事實上,近一年在台灣熱賣的「變額年金險」,早在十年前,就已是日本解決老年化問題的主要工具。相較傳統固定年金險,保險公司依照原本承諾的金額給付;變額年金險的給付方式,則完全操之在己、全憑連結的商品績效而定。就像定時定額投資基金,市場行情、或投資環境變化,都會影響年金給付。

或許有人問,既然變額年金的道理,跟定時定額投資基金一樣,那為何不直接投資基金就好,還要以保險形式持有?宏觀財務顧問公司總經理邱正弘認為,退休規畫是條漫漫長路,須持之以恆地貫徹目標。雖然變額年金跟投資基金一樣「盈虧自負」,但加入「人性」角度考量,保險特性就具一定優勢。

舉例來說,如果把錢存在三個地方,抽屜、有進無出的撲滿,以及銀行。二十年後,哪個地方的錢會最多?邱正弘的答案是有進無出的撲滿。他解釋,理論上銀行有利息收入,而撲滿只能把錢一直存進去,沒有增值效果。但人有慾望,銀行領錢又很容易,隨手可打開來的抽屜,就更不可能累積財富。

將保險比喻為撲滿,強迫自己儲蓄,可相對克服人性的弱點。因此,同樣是自負盈虧的理財工具,變額年金的優勢,在提前解約必須付出代價;也就是想把錢拿出來時,得大費周章、且還要付一筆錢出去才能拿到。相較直接投資基金,就像把錢放在銀行,來去自如不受限,但也容易受「人性」影響,導致理財規畫半途而廢。

變額年金險就是集合了保險「強迫理財」的特性,及基金高額報酬的優勢,衍生而來的退休商品。

理財觀念保守的日本人、風險承受能力低,近幾年在低利環境下,開始轉向報酬較高的變額年金險。另外,老年化問題受到重視,也使得變額年金成為日本保險商品的新寵兒。

日本保誠人壽遵循主管(Chief Compliance Officer, CCO)Nobuya Hazumi指出,一九五○年代日本戰後嬰兒潮,將在十八年後、也就是二○二五年屆滿七十五歲。這批戰後嬰兒潮,不久將成為退休潮。這意味兩件事,第一、日本將加速成為高齡化國家;第二、社會保障得面臨極大的挑戰。

平均壽命增加,使得高齡生存期間延長,讓老年問題成為日本媒體關注焦點。「變額年金險的目的,在讓客戶準備過未來長久的老年生活。而自從日本媒體大量報導『高齡化憂慮』後,相關產品銷售就快速成長。」

日本的年金保險快速成長


Nobuya Hazumi以數據說明,○六年日本個人保險數量較○二年減少了二一%,但年金保險卻成長了二一○%。此外,○二年變額年金占總年金保險比重二二%,到○六年則占四四%,等於足足成長兩倍。

受到媒體推波助瀾影響,變額年金險在日本已成為退休人士的最愛。但在台灣,這項商品還在萌芽階段,一般人面對變額年金險,該不該投入?且相較其他退休理財工具,變額年金險有哪些優、缺點?做退休規畫前一定要知道以下幾個關鍵:

首先,要充分了解商品內容,以日本經驗來看,變額年金險容易引發客戶抱怨的部分,像是「我母親太老,以至於無法了解商品內容,為何業務員還對她推銷?」或是業務員根本沒將變額年金的內容、優缺點解釋清楚,導致最後結果不符合預期,而引發糾紛。

保誠人壽業務系統總經理朱信福指出,日本變額年金險發展已相當成熟,算是大眾化商品,政府在這中間,也扮演重要角色。例如法律規定,業務員一定要將商品解釋到客戶完全明白,才能銷售。

另外,保險公司也會要求七十歲以上的老人,必須由兒女陪同,一起了解商品內容及風險,才能購買變額年金險。目前國內對於變額年金險的認知,仍有待加強。有興趣投入的人,一定要完全理解契約內容,確定可能的風險後,再評估是否參與,千萬不可盲目聽從。

其次,產品未必保本,解約另外收費。保險公司為了維持財務穩健,及鼓勵客戶長期持有保單,因此變額年金險在提前解約時,會有一筆解約費用。以正面角度思考的話,它就像退休理財半途而廢的「懲罰」,具有強制執行累積退休金的效果。解約費用規定,每家保險公司各有不同,一般在繳費滿六年後,就可免收解約費用。

不保證匯兌損失


值得注意的是,變額年金險其實不是保險,部分商品也沒有最低保障,甚至不保本。近期,國內保險市場陸續推出「保本機制變額年金險」,也就是保證本金、總共投入多少錢,就拿回多少。這類商品為了保本,投資組合多以歐美債券、或債券基金等固定收益型投資工具為主。

不過,一旦美金資產轉換成台幣造成匯差,保險公司也不會負擔虧損。此時所領回的年金總額,還是可能低於本金,並非「百分百保本」。

最後,投入前須衡量總資產。由於變額年金險產品複雜,不能完全保本,當作退休理財工具,仍得「居安思危」。在日本,業務員就被要求賣這項產品前,須先了解客戶的總資產有多少,再投入部分資金。

「生死書」上的契約內容,也跟一般保險商品不同,會多問像是「知不知道有哪些風險?」或「保障足不足夠?」等問題。

國內變額年金險的發展,沒有日本成熟。但卻能從日本經驗,進一步了解商品本質。南山人壽協理鄭淑芳指出,變額年金險結合投資、保障功能,即將步入退休階段的人,可將手邊積蓄轉入年金保險,並約定年金請領時間,到了正式退休時,就可定期獲得年金給付。

但在投入前,不妨效法日本的保守理財精神,先了解商品內容、再衡量資產狀況、及可接受風險程度,以避免不必要的誤會產生。