你能夠利用最佳的預期支出調整你的財務自由數字，你也快要達成財務自由的目標了。這時你開始計畫你的退場策略，認真思考三件事：
1. 你的現金流策略（也就是你如何支應每月開銷），來自於你的收入、投資收益與現金。
2. 如何確保你能靠投資收益支應未來的生活。
3. 你接下來的規劃（也就是任何你想做的事）。
靠投資過生活的策略有一個最高宗旨：讓錢永遠夠用。假如你做錯決策，那就得回去上班賺錢了。如果這個慘狀發生在你四十五歲那年，總比你在七十五歲時才沒錢而得去找工作要來得好。
靠投資生活一輩子，講求準確的科學計算，且你的策略必須隨著時間改變。不過還是有一些原則和對策，能大幅提升成功的機會。關鍵在盡可能堅守你的財務自由數字。
這不是「一次達標，永遠達標」的事情，請記得每一季（一年四次）重新計算你的財務自由數字（別擔心，這只會花你五分鐘）。
雖然我還沒退休，但我已經計畫好如何退休了。你今日雖然有一套看來最佳的提領策略，隨著你更接近退休，或更接近靠投資收益過生活的時刻，你應該花點時間研究新發展的策略。本章的重點當然是提早退休的退休金提領策略，但我也會介紹一個架構，讓你在開始動用投資收益來過生活時參考使用。
計畫現金流策略，調整資產配置
越接近退休，就要開始規劃如何應付未來的生活開支。你的策略取決於你需要多少錢，以及是否須立刻開始提領投資收益，還是是能仰賴某個收入來源（像租金收入）。
假如你需要靠投資收益支應生活費，那麼股票與債券應該要轉為更保守的配置，以便倚賴債券或其他類固定收入資產的收益。
提早退休常見的資產配置是百分之六十的股票加百分之四十的債券，或百分之四十的股票加百分之六十的債券。這類配置可以讓你參與股市長期的成長，但也擁有債券帶來的固定收益作為生活費。
選擇較保守的配置時，假如你利用固定收入資產支應生活，就不必動用股票投資，可以讓錢繼續成長與複利。
有些提早退休的人將所有錢都拿去投資股票，以求最大化長期的成長，因為他們只需要提領不超過百分之三到四的收益，就足夠支應每月開銷。可是你還是要決定自己可以承受多少風險，以及是否更喜歡有穩定的固定收入來支應生活。
盡量用副業或被動收入來支付生活開支
請優先動用不動產租金收入、副業收入或被動收入來源，作為每月生活費，次一步才再考慮動用投資獲利。
這樣做的原因，我們先前已經說過了：
不動產租金、副業或任何其他收入，都可以降低你必須從投資裡提領出來的錢。
舉例來說，假如你每月有兩千美元的租金收入（被動收入，折合新台幣約6萬元），生活費是五千美元（折合新台幣約15萬元），這時只需要從投資收益裡提領三千美元（折合新台幣約9萬元）就可以生活了（等於降低了百分之四十的提領）。
就因為這筆每月兩千美元的租金收入，使得你每年在投資帳戶裡多存下兩萬四千美元（折合新台幣約72萬元），讓它繼續成長。假如你能用副業收入支應每月開銷，就能靠副業生活一輩子，不必動用到投資收益。這就是在全職工作外經營副業最大的好處。
根據投資績效與股市表現調整你的提領率
你現在已經知道，假如你的投資至少有預期年支出的二十五到三十倍，而且根據研究，百分之三到四的提領率都算是安全範圍（已加上通膨調整），這樣就可以大大增加「一輩子不缺錢」的可能。
不過，在提早退休人士的圈子裡，如何評估安全提領率還是眾說紛紜，所以你接近退休時，也應該更留意資訊的更新，到時候可能會出現新的研究與提領建議。
但根據目前發表的所有研究，百分之三到四的提領率（這是保守估計），不只能確保你不必動用到本金，還能確保投資的錢能繼續成長。
無論如何，請盡量提領「最小需求額度」，盡可能讓錢繼續投資產生複利。根據所謂的「報酬順序風險」（sequence-of-returns risk），你的投資在退休後五到十年的績效，對你能否延續財富有很大的影響。
舉例來說，假如你退休後股市立刻下跌百分之三十，且你全部的投資都是股票，等於你剛退休就少了百分之三十的錢，這也很可能低於達成財務自由所需的數字。你的任務就是安然度過退休後的前五到十年，不要動用到本金。
假如股市在你剛退休的前幾年跌幅太大，此時還是有很大的機會，在接下來十年內補回損失。況且研究顯示，即使是歷史上最差的股市，百分之三到四的提領率（已加上通膨調整）與正確的資產配置，大多數時候都能有好結果（擁有一輩子夠用的錢）。
假如股市在前一年下跌太多，你可以延後一到兩年退休，先補回你必須提領的額度。無論如何，你都要盡量減少從投資裡提領的錢，讓錢繼續複利增長。就算股市一年上漲百分之二十三，你還是應該提領最低需求額度就好，讓剩下的錢繼續成長。
你也可以用正確的提領策略，使得報酬順序風險最小化，包含在你退休的前五到十年，將部份投資轉為固定收入（債券）支應生活，同時將剩下的錢留在股市繼續成長。如此就能保有一份不受股市表現影響的收入。
也可試著運用現金與固定收入投資來當生活費，不足的部分再從股票提領。這麼做不論股市好壞，都能留下最多錢在股市裡成長。如果某幾年裡股票下跌，那麼你應該只依靠固定收入與現金支應生活；股市上漲時，你就能動用投資收益。
百分之三到四的提領率是很保守的提領策略，只要你在退休後的五到十年內保持理性，過了這段時間，你的投資組合在接下來幾年就能輕鬆變成兩倍，或三倍、四倍。或者你也能增加支出，花更多錢。
舉例來說，假如預期每年支出是五萬美元（折合新台幣約150萬元），退休前有一百二十五萬美元（折合新台幣約3750萬元）的投資，計畫提領百分之三到四當成生活費。
在接下來三十多年，你的投資組合很可能會成長到五百萬美元（折合新台幣約1.5億元）或更多。
隨著財富增加，你能提領的錢就超過了五萬美元，等於越老能花的錢越多。
畢竟，五百萬美元的百分之四等於提領二十萬美元（折合新台幣約600萬元）！但為了讓錢永遠夠用，你還是只要提領最小必要額度就好。
盡可能保持最低收入與最大化利用扣除額
收入越低，投資收益要繳的稅就越少。如果你能讓收入低於所得稅與資本利得稅的最低繳稅門檻，甚至可以不用繳稅。一旦你決定開始靠投資生活，就盡可能減少收入來源，只留下必要的收入，以免交太多稅。
這個做法聽起來好像很麻煩，其實不會，等到你快要達成財務自由時，你已經知道從投資裡提領每月生活費的節奏，可以確保你每年繳最少的稅。支出越少，稅賦負擔也越低，財富也能延續越久─這也是減少生活支出的一大好處！
扣除額也能有效減少（或完全免除）你提領時必須繳的稅。截至目前，美國的夫妻合併申報標準扣除額是兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元)，你還有很多東西也能扣除，如撫養小孩、合格股息、醫療支出與商業支出等。
你應該盡可能學習如何優化稅務，或雇用一位以時薪計價、專精於提早退休策略的會計師，教你稅務優化的各種稜角。
稅務優化聽起來也許很無聊，但你（或你的會計師）越瞭解稅制，你就能繳越少稅，留下越多錢繼續投資，讓越多錢繼續成長，使財富延續越久。就像其他金錢管理策略，稅務優化也會隨時間變得越來越簡單。
你接下來要做什麼？
如果你打算提早退休，就得計畫一下，接下來的時間要怎麼運用。當然先花一點時間放鬆，但為了健康起見，還是可以做些事。
只是此時對「工作」的定義已經變了，它可以是經營一種喜歡的副業，可以是追尋自己的使命或全新的事業，可以是投入社區服務，或者是到世界各地旅遊、鍛鍊身體或任何一直想做的事。請記得，「退休」的定義由你決定。這就是自由。
有很多提早退休的人，經過一番努力終於退休後，卻只感覺到「好，那我接下來要做什麼？」前半生辛苦工作，終於達成退休目標，這時你需要新的事物讓你保持衝勁。
很多因素，例如個性、賺錢、你是否喜歡自己的工作等，都可能影響「退休」這個轉變的難度。盡可能提早計畫，做出做安心的安排，去做自己一直想做的事，花點時間探索新事物，讓自己成長與蛻變。
自由充滿開放與不確定性。但只要保持心胸開闊，人生就會過的無比精采。
重點複習
1.一旦決定退休，就必須擬定正確的提領策略，確保錢永遠夠用。
2.盡可能用副業或被動收入支應生活。
3.最大化利用扣除額。
4.假如你決定提早退休，你要找出各種能填補時間的事物，擁有夠多的興趣讓自己保持忙碌。
理想上，退休後應該有一個目標，例如一項讓你有熱忱的計畫、深刻的使命、環遊世界或某件你一直想做的事。
自由無邊無際且充滿不確定。只要保持心胸開放，人生就會精采無比。
(本文摘自《財務自由，提早過你真正想過的生活》，遠流出版，葛蘭．薩巴帝爾著)
