兩年賺逾30%?陳重銘私傳3檔ETF:做自己看得懂的標的,投資才能帶來獲利

撰文 :今周特刊 日期:2021年03月12日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
示意圖,非當事人。圖/達志
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「小資族收入不多,適合買股票嗎?」「打算拿年終獎金投資台股,現在還能進場追嗎?」「預計今年底結婚,若把買房基金拿來買台積電賺價差,會不會太冒險?」從2020年中以後,愈來愈多年輕人在網路平台的投資論壇上留言,炒高台股投資熱度。

的確,根據證交所的資料顯示,2020年台股平均每2人就有1人參與股市投資,交易人數更成長至歷年新高438萬人。投資人年齡20至30歲的年輕族群,占比從5年前25.4%快速增加至36.1%,大幅成長至123萬人。

 

定期定額買0050,兩年賺3成

 

年輕人想投資股票,該怎麼選?在回答這個問題之前,先來聽聽張內耀的故事。

 

張內耀的投資歷程值得年輕人借鏡。畢竟,對於剛出社會的年輕人來說,薪水不高、時間不多,若單壓個股,風險太高;不如買進ETF,藉由分散持股來分攤風險,若能再搭配定期定額,還能攤提買進成本,不用擔心買在高點。

 

買ETF,投資也能放心過生活

 

「不敗教主」陳重銘長期採定期定額搭配單筆投入的方式投資ETF,並時常在臉書上分享心得:「昨天爬山,今天看水。股票,沒有看。」「我很忙的,要去游泳了。」每天Po短短幾句話,透露出他的投資配置讓他可以放心過他想要的生活。

 

「投資是為了賺錢,然後拿錢去做自己喜歡的事情,如果為了投資,得花更多時間來研究,反而失去投資的意義。投資ETF則沒有這個問題,可以省下研究個股的時間,過自己想要的生活。」陳重銘說。

 

股災大撿0056,成功賺到價差

 

陳重銘強調,他投資股票多年,現在滿手股票,不抱現金,遇到股災,又或是他看中的個股大跌時,他甚至可以拿房抵押將資金投入。2020年3月全球股災,「元大高股息(0056)」很難得地跌到20元以下,他積極進場加碼,買了兩次共170張,等到漲回到29~30元附近就獲利出場,除息後又再度買進。

 

陳重銘強調,長期參與股市的經驗告訴他,凡是遇到股災或是其他系統性風險的時候,就是進場大撿股票的好時機,因為這個時候股票便宜,將可投入資金分批進場,亦能分攤風險,等到股價上漲,他再賣出持股獲利。

 

ETF不是應該定期定額、長期持有,為何陳重銘要靠賺價差來獲利?他說:「與0050相比,0056的漲勢跟大盤的表現沒有那麼直接,大盤從1萬3千點漲到1萬5千點的時候,0056的股價在28~31元游走,而我當初買0056的成本價不到20元,再往上追價的空間有限,當然可以賣股賺價差。」

 

至於ETF指標股0050,截至2021年1月22日股價已來到137 . 4 5元的歷史新高價,由於持有台積電權重48%,因此光2020年一整年就上漲25%,漲勢超越大盤。

 

小資族定期定額買這3檔ETF

 

不過,陳重銘不建議小資族現在進場買0050,第一,買一張0050要花13萬多元,小資族的資金不見得有這麼多,即使有,在這個價位追高,風險較大。第二,從全球股市來看,台股短線已漲多,此時追加0050,上檔空間有限。對於手中資金不多、但有想要參與ETF的投資人來說,陳重銘建議以下這些標的,可採定期定額的方式進場,做長期布局:

 

 

→國泰台灣5G+(00881)

 

2020年12月才掛牌,主打「最低價入手台積電」,第一大成分股台積電(2330)占其權重達30%,同時還有鴻海(2317)、聯發科(2454)等重量級科技股,因此短短兩個月就吸金300億元,成為繼元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)之後,另一家規模超過300億元的大型台股ETF。

 

→國泰永續高股息(00878)

 

投資標的為高股息、符合ESG(Environmental,Social ,Governance)條件的公司,並追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,前五大持股皆為科技公司,依序為國巨(2327)、和碩(4938)、光寶科(2301)、華碩(2357)、鴻準(2354)。陳重銘認為,00878的殖利率回測和0056差不多,但是股價只有16.65元(2021年1月22日),和0056一股30.53元相比,持有成本相對低很多。

 

→中信中國50(00752)

 

號稱「中國版的那斯達克」,擁有阿里巴巴、騰訊等科技概念股,還有美團、蔚來汽車等等,再加上現在陸股相對於台股、美股價位不算貴,對於長線投資的人來說,算是很好的入手時機。

 

「買00752這檔ETF,等於把中國14億人口的食衣住行全包了,因為不管中美貿易戰、疫情如何發展,這些人都還是要消費。」陳重銘說。

 

不碰不懂的標的,就不會受傷

 

ETF標的多,並非每一檔都符合「分散風險」的原則,因為ETF除了常見的「指數型ETF」如:0050、0056等等,還有「反向型」、「槓桿型」、「期貨型」ETF,除了「指數型ETF」風險較低之外,其他類型的ETF因為追蹤標的涉及期貨,風險較高,不適合年輕人投入。

 

陳重銘強調,台股有漲跌幅限制,一般人投資0050或0056,再怎麼跌也會有所限制,價差沒賺到、抱著賺股息也可以;但是跟期貨有關的ETF則不然,往往沒有漲跌幅限制,有可能一天就暴跌4成以上。他奉勸年輕人投資要遵守紀律,不懂的就不要碰,不碰就不會受傷,做自己看得懂的標的,投資才能帶來獲利。

 

 

本文摘自今周刊特刊<養胖存摺 你要做對10件事>

 

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定存就像杯子裡的水,放久就蒸發!施昇輝、夏韻芬各教1招,簡單安穩存退休金

撰文 :風傳媒 / 林彥呈 日期:2021年02月18日 圖檔來源:今周攝影團隊
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對於許多上班族而言,「退休樂活」仍是遙不可及的夢想,為了達成目標,又曾做過哪些準備呢?根據一項最新調查顯示,國人投資金融商品仍屬保守,尤其偏愛定存,這讓理財專家施昇輝、夏韻芬深感不以為然。

 

台灣高齡化政策暨產業發展協會與56789年齡實驗室日前發布「台灣退休經濟安頓感大調查」,發現將近七成40歲以上未退休國人,平均在退休前22年開始準備退休金。

 

調查指出,無論是否為退休者,預估每月固定生活花費其實差不多,大約落在新台幣3.3萬元上下,已經退休者理想的退休金只要967萬元,尚未退休者卻認為要有1,298萬元才夠,兩者相差34%。

 

之所以會有這樣的落差,主要因為已退休者平均57.4歲退休,如果沒有特別支出,只需不到1,000萬元就能安享晚年,直至平均壽命81餘歲。

 

但對尚未退休者來說,仍是誠惶誠恐,即便計劃自己65歲才要退休,還有將近1,300萬元的資金缺口,假設「超前部署」22年,換算下來每年要存59萬元,每個月要存約5萬元,數字相當可觀。

 

本次調查也以3道題目測試國人的「金融素養」,結果卻是不及格,尤其對於股票、共同基金的安全回報率認知較為不足。

 

此外,國人購買金融商品的期望年報酬率為6.12%,但是理財方法不盡相同,整體而言「定存」仍為國人最愛,其次依序為保險、股票、房地產、基金、外幣、債券及藝術品。

 

▲夏韻芬認為,退休後的所得替代率至少要達100%,讓自己的下半輩子過得更好。(林彥呈攝)

 

「退休,是要活得比現在更好!」夏韻芬直言,過去大家常在報章雜誌看到,退休生活清心寡慾,所得替代率只要六、七成就夠了,但她認為這樣的觀念應該改變,至少要100%,甚至120%,讓自己的下半輩子過得更好,享受喜歡的事,「哪樣不需要花錢?」

 

身處高齡、低利時代,夏韻芬鼓勵年輕人勇於投資,不要只會傻傻定存,至少勞退自提6%就是不錯的方法,很多人卻不願意做,保險也應回歸本質,不能與投資混為一談。

 

但是,青貧族飽受低薪困擾,「生食都不夠,擱有通曝乾?」光是想到還要準備1,000、2,000萬元才能退休就讓人心累。

 

夏韻芬則說,整體退休金目標看似驚人,但這其實像個「抽屜」,大家常常忘了勞保、勞退已經先幫我們打底,如果加上自身額外理財,假設可用資金300萬元,找個4%、6%報酬率的投資工具,未來每月存個幾萬元還是有可能的,總之「不要低估長壽風險,也別高估財務智商」。

 

銀行定存就像杯子裡的水

 

施昇輝認為,不要用「年齡」作為退休標準,而是必須檢視財務條件是否完善。

 

以他自己為例,房子有了,孩子大了,該買的保險也都準備好了,他和太太一年生活費大約50萬元,接著乘上「22倍」,得出1,100萬元這個數字,足以因應退休生活所需。

 

談及理財方式,施昇輝拿出一瓶礦泉水,他說銀行定存就像這樣,把水擺在桌上,短期內可能看不出變化,然而時間一久就會逐漸蒸發,愈存愈不值錢,「千萬別讓通貨膨脹吃掉你的退休金!」

 

施昇輝指出,現在投資工具琳瑯滿目,5%年報酬率是基本要求,他也鼓勵年輕人不要放棄買房夢想,因為房地產最能保值,終究下跌有限,最理想的投資路徑應是拿現金換股票,再以資本利得換取房產。

 

他坦言,現在台北市的房子太貴了,但新北市1,000萬元以下的物件比比皆是,況且當前市場利率這麼低,大概1.5%上下,金融股殖利率卻有5%,一方面向銀行借錢,一方面再拿領到的股利還它,「這不就是吃人夠夠的套利方式嗎,何樂不為?」

 

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本文獲風傳媒授權轉載,原文:退休樂活有多難?台灣人靠這方法理財,施昇輝、夏韻芬都搖頭

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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45歲才開始存股,220萬本金滾到4600萬!這8檔私房股是他的新歡和舊愛

撰文 :唐祖貽 日期:2021年02月17日 圖檔來源:達志
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頂著留美博士高學歷、曾在國立大學任教的謝士英,早年對投資理財既不懂也沒興趣,但當他讀了《富爸爸,窮爸爸》與《巴菲特選股魔法書》兩本經典理財書後,以45歲「高齡」毅然踏上投資之路。「前者告訴我『被動收入』的重要性,後者讓我知道『長期投資+複利效果』的威力有多驚人。」

 

靠著存股,謝士英從剛開始的220萬元本金,今天已經滾到4600萬元,20年成長超過20倍,過著財富無虞的退休生活。「存股成功的關鍵,在於不斷找出尚未被人注意的好股,趁大跌時分批買進,長期持有,並定期追蹤公司經營狀況。」這種方法或許不如賺短線價差那樣快速、刺激,但卻細水長流、聚沙成塔。

 

謝士英

 

趁「大拍賣」撿價值好股,長期持有聚沙成塔

 

目前謝士英有哪些好股?「有新歡、也有舊愛。」新歡部分,他首先提到大成(1210)與卜蜂(1215)兩檔養雞股。「一方面這兩家公司長年獲利與配息都很穩定,而且本業都明顯成長。」以卜蜂來說,2019年EPS5.46元、配現金4元,「去年3、4月時還跌破50元,是很甜蜜的買點。」

 

從去年下半年起,國內雞肉、雞蛋價格悄悄漲價,「我還曾異想天開,若買10張大成、每股配息2元,就有2萬元的股息,拿來買雞蛋吃一年應該夠用,這也算是一種避險吧。」

 

有人擔心,雞的飼料黃豆近期價格大漲,養雞成本上揚,會侵蝕大成與卜蜂的獲利,謝士英則認為,「若下游需求提升、價格上漲,成本就可以轉嫁;而且台幣升值,對進口商相對有利,可以抵銷部分漲價的傷害,所以我並不擔心。」

 

第三檔新歡是裕融(9941),是裕隆集團旗下專營汽車貸款業務的公司;謝士英認為,除了過往業績、配息都很不錯外,近來全球車市復甦,加上利率又在超低水準,對這類貸款公司的經營相當有利。

 

金融股方面,謝士英較看好玉山金(2884),雖然大環境對金融業較不利,但玉山金獲利仍能維持一定水準,目前也回到合理投資價位。還有一個原因是,「玉山金很愛配股,股票加現金股利的殖利率更可觀。」他希望能買到「每年配股25張」的部位,「這樣我母股不用動,每個月賣兩張子股,等於幫自己的退休金再『加薪』。」

 

還有一檔準備「動手」的是聯電(2303),「其實聯電的獲利與配息都很穩定,過去幾年也都能填息,而且比起台積電,聯電的資本支出較少,看似成長性不足,但更有能力發現金股利。」近期聯電已公布去年EPS為2.42元,比2019年大幅成長,「接下來就看它的股利政策如何了。」

 

除了上述幾檔新歡,還有些舊愛,謝士英依然持有並看好,例如統一(1216)、長興(1717)、佳世達(2352)等。其中持有最久的就是統一,「加上歷年配息,目前成本已經接近零了。」

 

不過也有些持有多年的股票,由於符合股神巴菲特「有更好標的」的賣股原則,謝士英這幾年已分別賣出,例如年興(1451)、中華(2204)、中鋼(2002)等。只是這項「喜新厭舊」的決定有對也有錯,「例如中華車就賣錯了,不過投資就是這樣,沒什麼好怨的。」

 

股災帳面縮水700萬,一張不賣淡定加碼  幾個月又漲回來

 

而去年因疫情引發的股災,讓謝士英的總部位不到一個月就掉了7百萬元,不過有了金融海嘯的前車之鑑,他知道這又是一次「大拍賣」的好機會,所以他不但一張持股都沒賣,並鎖定上述標的準備加碼,「結果沒買到多少,又漲上去了。」短短幾個月,損失的7百萬元不但全部漲回來,而且到去年底,總資產又成長了約10%,「預估今年可領配息240萬元以上。」

 

現在,謝士英正過著無憂無慮的退休生活,完成當年踏上投資路時的夢想。他的故事正印證:投資不怕起步晚,有正確的觀念與行動,晚鳥一樣能創造財富人生。

 

養雞、車貸

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中年後即使不盯盤,也能優雅存養老金!善用「SOP倍數表」買賣存股,快樂享受第二人生

撰文 :王每 日期:2021年02月09日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
示意圖,非當事人。圖/達志
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這幾年,存股可說是最熱門的投資方法!很多人都希望透過所謂的「懶人投資法」,存到優績股、年年領股利,不用花太多心思,就能多賺一份薪水。雖然存股被稱為「懶人投資法」,但從選股到買賣操作,其實還是有很多學問的。

尤其是面對台股站上1萬5千多點的高位,有人繼續勇敢存股,但也有人居高思危,到底存股要如何操作,才能提高勝率?

買進靠準備,賣出靠智慧

 

「沒有賣出計畫的人,將會承受極大的風險,」財經部落客「Mr.Market」市場先生認為,即使是長期投資,也一定要訂「賣出計畫」,原因是未來仍可能有變數,持股就必須進行調節。

 

所謂的變數包括,第一,當初進場的條件已經改變,例如:公司改朝換代、更換經理人,或是科技改變,導致既有的護城河被破壞。「也許是產業環境變遷,也許是某個財報數字大幅衰退,這都代表整個投資判斷必須重新決定。」

 

第二,當獲利遠超過預期,先將獲利入袋,重新判斷是否該進場。不過,市場先生提醒說,要注意的是,長期投資如果過早停利,損失會非常大。

 

第三,當虧損遠超過預期,就該停損賣出。市場先生指出,虧損超過2成時,或許企業的本質不變,但代表自己的進場點沒有評估好,而市場環境也不如原本預期,這時至少做到賣出或減碼,降低後續的傷害。

 

對許多投資達人來說,存股絕對不是傻傻買,抱持「不賣」主義,而是要做好「賣出計畫」,才是長期投資之道。對於無法判斷賣出時機的投資人,《存股輕鬆學》作者孫悟天自創的一套「倍數法」,依紀律進出,可作為存股操作的依據。

 

善用SOP倍數表,有紀律買賣存股

 

熱愛存金融股的孫悟天是數學系碩士,他利用Excel表格寫了一個存股買賣SOP倍數表,利用除權息公式,抓出合理的買賣區間,並在相對低點加碼,逐步降低成本(見左頁)。

 

「存股可以很簡單,我沒有看ROE、K線、美股走勢,只是重複SOP操作。」孫悟天指出,這套存股買賣SOP鐵律是:「愈靠近淨值,愈要買進;當倍數低於3倍時買進,當倍數高於6倍時,則分批賣出或轉換持股」。

 

孫悟天解釋,股票淨值就是一家公司解散時,每位股東可拿回的金額。他以第一金為例,目前淨值16.85元,若它今天清算,原則上每位股東每股可拿回16.85元。「因此,第一金只要買在淨值以下,就可以確保不敗。」

 

「但業績好的公司通常股價都會在淨值以上。」因此,孫悟天設定SOP倍數表,先抓出近5年平均現金股利和股票股利,接著,套用除權息公式估算以目前股價買進幾年可降成本至淨值。

 

而不同的產業,有不同的倍數區間,孫悟天建議,金融及傳產股的價格區間為3至6倍,電子股為4至10倍,景氣循環股為4至8倍。「倍數以個人的耐受度為主。」

 

「當股價低於淨值時,好比遇到跳樓大拍賣,怎麼買怎麼開心,」孫悟天說,當SOP倍數表已經達3倍的合理價內,就可以持續買進存股;反之,倍數太高、超過6倍時,就要毫不猶豫地調節,降低超漲的風險。

 

 

若不適時賣掉,恐會侵蝕本金

 

以第一金存股為例,孫悟天依據SOP倍數表,算出「在倍數低於3倍、約21元以下買進,高於6倍、約25元,則分批賣出」,近5年一直有紀律地秉持「低倍數買進」,累積了逾300張第一金股票。

 

到了2020年2月24日,第一金股價創新高,來到24.8元,孫悟天觀察到第一金的後續業績表現「很有可能會有極大的問題,甚至導致系統性風險」,加上股價已接近6倍、約25元,孫悟天決定賣出150張的部分持股。

 

結果,有紀律且適時獲利了結,不但讓孫悟天成功躲過3月的股市崩盤、避免侵蝕本金;更在第一金跌到近17元、接近淨值的低價,他因先前賣股而滿手現金,反而能夠逢低承接,以更低的成本存股。

 

「依據這套SOP倍數表的倍數來決定買賣,有助於避開人為的情緒干擾,」孫悟天認為,更重要的是,適時出脫漲多的持股,就能夠做好資金控管和分配,建立屬於自己的存股步調。

 

逢高出脫存股,做好資金管理、備妥銀彈

 

「資金管理這件事與存股觀念是相同位階的,」孫悟天認為,懂得資金管理,才能讓存股族持盈保泰,子彈用不完。不過,每個人的收支狀態、生活消費習慣、人生階段都不同,因此資金管理方式因人而異,很難有固定模式可學。

 

不過,孫悟天也提醒說,以下兩種情況是不需要賣股的:一,存股族還很年輕,持有股票的時間可以很久,降低成本可以很順利;二,股數太少,就算賣了,等到黑天鵝出現時,能夠再買進的股數也不多,意義不大。

 

對存股族來說,資金控管很重要,除了挑對績優龍頭股之外,更重要的是,打從一開始就要設定好「買賣計畫」,才能在股災來臨時,提高長期投資勝率,即使不盯盤,也能優雅存股。

 

 

1.首先,抓出近5年平均現金股利和股票股利。

 

第一金近5年的平均現金股利為1.02元、股票股利為0.23元。

 

2.其次,用除權息公式估算多少股價買進,能夠於3年時間降成本至淨值。

 

公式=(原始成本-平均現金股利)/(1+平均股票股利/10)

第一金目前淨值為16.85元,計算出若以股價約21元買進,那麼持有時間3年(3

倍),成本會降至淨值以下。

 

計算方式:

第1年→成本降為19.53元(21元-1.02元/1.023)

第2年→成本降為18.09元(19.53元-1.02元/1.023)

第3年→成本降為16.68元(18.09元-1.02元/1.023)

 

3.以SOP倍數表設定買賣計畫:

 

高倍數賣出,低倍數買進。

當倍數低於3倍(約21元)買進,高於6倍(約25元)分批賣出。

 

 

本文摘自今周刊特刊<穩穩的!存對慢飆股>

 

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好的投資都是「等」出來的!中年後運用5指標選潛力股,讓你賺大錢、老後快樂無憂

撰文 :雷浩斯 日期:2021年02月08日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
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有人問我:「雷大,成長股和價值股,你會挑哪一個?」通常聽到這種話,我會很想問:「你認定的成長股和價值股,定義是什麼?」

大多數的人會把價值型和成長型兩者分成完全不同的兩個類型,他們會認為低本益比、低股價淨值比、高殖利率的公司是所謂的「價值股」。而高股價淨值比,高本益比、低殖利率的股票是所謂的「成長股」。

不只普通人,很多投資人也會有這樣的分類,因為自認價值股的投資人,會認為雷浩斯是成長股投資人。自認成長股投資人,會認為雷浩斯是價值型投資人。

實際上,這樣的分類只看表面,而非實際的投資。成長只是價值的一部分,低本益比,低股價淨值比的公司不代表有投資價值。高本益比,低殖利率的公司也可能符合價值投資的標的。

價值被「低估」型,未來具「成長」性

 

價值投資的原則不是因為「價值」或「成長」,而是因為投資本身就是要取得價值,而成長只是價值的一部分。

 

但是投資牽涉到風格,在《21世紀價值投資》這本書中,把源自於葛拉漢的菸屁股投資風格解釋為「古典派」,和巴菲特的護城河風格「當代派」做出區分。

 

古典派價值股的風格通常有以下特徵:

 

1. 研究資產負債表上的有形資產,以尋求下檔風險。

2. 這些標的如同受傷的鴨子,藏於暗處,難登大雅之堂。

3. 建構分散性的投資組合(通常最少10~20檔股票),以規避風險。

 

當代派成長股的風格則是有以下特徵:

 

1. 研究具備競爭優勢的公司,以尋求提高內在價值。

2. 這些標的如同受傷的雄鷹,隱藏在普通之處,具備吸引力,但不引人興奮。

3. 集中投資組合,並且深入研究。

 

以我個人來講,我是屬於當代派的投資風格,原因很簡單,好公司會顧好自己,一般公司則否。

 

我的目標是找出那些最好的經營者所管理的好公司,並且盡可能地在相對低價買入。

 

大多數的人對成長型的風格會有所誤會,認為不用管過去,只要看未來即可,並且要找出有爆發力的未來熱門產業,然後從中獲得利潤。這個觀念其實找的是「未來熱門股」,而非真正的成長股

 

 

運用5指標選潛力股

 

我所謂真正的成長股,必定要具備獨特的競爭優勢,這樣的競爭優勢會反映在財報數字和質化分析,因此具備充沛的成長動能。

 

而我會運用以下條件來選出潛在投資標的:

 

1.5年ROE大於15%,近一年大於20%。

2.連續5年自由現金流量大於零。

3.3大利潤比率高於同業水準。

4.資產負債表穩固,高現金,低負債。

5.董監事持股高,質押比低或者無質押。

 

確認好這些財報數字資料以後,能把台股1,700家公司中,過濾掉剩下30~40家。

 

我們以台積電舉例:

 

從表格資料,你可以看到台積電的財務數字完全符合我們的選股標準。

 

接著就會開始收集質化分析,通常會先找媒體報導,從中找出關於經營者的性格描述,以及他們的具體作為。只要是經營者,一定具備強烈的性格特色,這種特色讓他們脫穎而出,所以你一定找得到相關資料。

 

從《今周刊》之前針對台積電接班人的報導中,我認為總裁魏哲家是屬於行動派的外向型,董事長劉德音是屬於內斂型,這兩者的搭配非常好,顯示出創辦人張忠謀在對接班人的選擇眼光非常的高明。

 

也許你會想,台積電是大公司,要找到報導當然不難。沒錯,現在資訊充沛的時代,要找到老闆的報導真的不難,除了媒體報導之外,尋找法說會影片,或者企業社會責任報告書,都是很好的補充資料來源。

 

了解自己的投資屬性

 

當你知道價值股和成長股的區分時,你要怎麼取捨呢?答案還是要看個人。投資很大的成分就是在了解自己,了解哪種投資風格適合自己,然後你具備哪種優勢,隨著時間過去,優勢逐步的累積起來,最後讓你超越他人。

 

在這邊分享一個小故事。大家都知道價值投資之父葛拉漢的菸屁股風格獲利不少,但是他在著作《智慧型股票投資人》的附錄後面說,他靠一檔成長股長期持有之後賺了大錢,而且在這檔股票上的獲利,比他過去20年獲利的總額度還多。

 

如果連價值投資之父都靠成長股賺了大錢,那你該怎麼取捨,就很清楚了不是嗎?

 

 

 

本文摘自今周刊特刊<穩穩的!存對慢飆股>

 

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撰文 :第三人生任我行─施昇輝 日期:2021年02月03日 圖檔來源:達志(示意圖非當事人)
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從去年11月開始,台股一路上漲,最大的功臣絕對是有「護國神山」之稱的台積電。在起漲時買進台積電,如今肯定是一件值得開心、甚至炫耀的事。在這篇文章中,我不想談「現在該不該買?」或是「什麼價位才可以買?」而是想探討「台積電是第三人生最應該投資的股票嗎?」

 

應該沒有人會否認台積電是台灣最好的公司,也是最值得投資的股票。不過,請大家捫心自問,是因為自己真的「知道」,還是「聽說」台積電好才買它的股票?我相信絕大多數的人都是「聽說」,這就是投資任何個股最大的風險。

 

台積電真的沒有任何經營上的危機嗎?它的競爭優勢真的永遠都存在嗎?先自己回答這個問題,再去思考它真的會到很多法人機構預測的股價高點嗎?我也相信沒有人能有具體的答案。

 

先問自己風險承擔力有多大

 

就是因為存在不確定性,所以在600元以上買台積電,或許都只想賺短線上的價差。我相信現在才進場的人中,只有極少數人敢長期持有。就算300元買進的人,又有多少人持股續抱到現在?我相信也不多。曾經賣掉的人現在肯定更焦慮,因為他會遲疑該不該現在再買回來?

 

大立光也曾經得到和目前台積電一樣的超高評價,股價一度來到6000元,但它2020年股價竟然是逆勢下跌了36%,甚至今年還曾跌破2800元。誰能保證台積電不會步上大立光的後塵呢?

 

宏達電不也曾經如此?後來卻讓多少人傾家蕩產。

 

我絕不是說台積電目前不該進場,而是提醒讀者,你的風險承受能力有多大?如果你的資金龐大,或是仍有穩定的收入,才有本錢期待從台積電賺到較多的報酬。

 

進入第三人生不能冒任何風險

 

如果你已進入第三人生,一來不可能不擔心錢是否足夠支應餘生,二來不再有穩定的收入,因此我認為你並沒有冒任何風險的資格。

 

巴菲特說,他的投資金律只有兩條:第一條是絕對不可以賠錢,第二條是不要忘記第一條。身處第三人生的你,當然更該遵守。

 

買任何股票,一定要有長期套牢的準備。如果套牢,一定要確定是否同時符合以下這兩個條件:

 

一是幾十年來每年都有穩定配息,二是公司大到不會倒。台積電符合嗎?絕對沒問題,但是它的股息殖利率有打敗通貨膨脹率嗎?並沒有!因為它現在股價超過600元,一年配4次股息,總共大約10元左右,換算股息殖利率只有1.67%,是低於通貨膨脹率的。

 

「賺價差」是「期望的收入」

 

有人可能會反駁我,台積電有成長性,因此能期待股價有上漲的空間。不過,請再問自己一次,你是「知道」,還是「聽說」它有成長性?而且,「賺價差」是「期望的收入」,但不一定會有。

 

它每年可配10元現金股息,這是大家都「知道」的事,這可不是「聽說」的,不是嗎?「領股息」是「確定的收入」,一定會有,只是或多或少而已。

 

第三人生該追求的是「確定的收入」或「知道的收入」,而不是「期望的收入」或「聽說的收入」。

 

台股一度站上16000點,任誰都認為是相對高點,這時當然應該要保守,所以要想的是「領股息」,且要至少打敗通貨膨脹率,而不是「賺價差」。對已進入第三人生的讀者而言,其實更該如此。

 

錯過賺大錢,卻能安心過日子

 

同時符合前述兩個條件的股票還有很多,我建議大家該去買的是股價只有幾十元的股票,而不是幾百元的股票,因為前者的下跌空間相對有限,不會讓你套牢時太過焦慮。

 

此外,該優先買股息殖利率有5~6%的股票,這樣至少能勝過通貨膨脹率,讓你的實質購買力不會下降。

 

不買台積電,當然有可能錯過賺大錢的機會,但我認為相對安心。反之,或許賺不到大錢,但至少一定有賺到錢。

 

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第三人生任我行專欄作者施昇輝《不窮不病不無聊:施昇輝的第三人生樂活提案》

 

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