股票投資關鍵在選股!中年後遵循12標準找到好股票,第二人生成為擁有財富的大富豪

撰文 :陳雲 日期:2021年01月07日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
示意圖,非當事人。圖/達志
  • A
  • A
  • A

股神巴菲特以100美元起家,透過投資而成為擁有數百億美元財富的世界級大富豪。縱觀巴菲特40多年的股壇生涯,其選股共有22支,投資61億美元,贏利318億美元,平均每檔股票的投資收益率高達5.2倍以上,創造了有史以來最為驚人的股壇神話。

其實,巴菲特發跡的祕密就在於:選擇好股票,然後長期擁有。 由此可以看出,從某種意義上來講,股票投資的關鍵就在選擇股票上,在於會挑選好企業的股票。如果我們想選擇可以贏利的股票,首先要學會選擇有盈利的上市公司,然後持有其股票。

 

巴菲特曾說過,優秀企業的標準:業務清晰易懂,業績持續優異,由 能力非凡且為股東著想的管理層來經營的大公司。凡是遵循以上所說的標準去選股,就一定能夠找到好的股票

 

一、企業管理者的素質

 

企業的競爭其實就是人才的競爭,企業的發展,管理水準十分重要, 特別是在企業迅速發展的時期,企業規模的急劇擴張,需要有高素質的管理者和良好的管理制度來掌好企業發展的舵。管理者素質不夠,企業管理水準跟不上企業發展的需要時,企業經營很容易偏離發展的軌道而陷入泥潭。

 

同樣條件下,同樣的企業,有一個優秀的管理團隊的企業可以使企業發展更快,利潤增長更多。優秀的管理者和管理團隊不僅讓企業眼前發展迅速,也會創造企業文化,提高企業的競爭力,並且從戰略高度為企業未來發展指引方向。我們買股票,就是買上市公司的未來。一個優秀的管理團隊勢必帶出一個高成長性的上市公司。

 

投資者可以從網路、報紙和一些財經週刊上瞭解上市公司的管理者的情況,定期參加一些企業的訪談節目,或者從電視等媒體收看企業老總訪談。從對他們的訪談中瞭解這個企業的經營、領導者的素質。有可能的話最好實地考察這個企業的人事制度、決策機構。

 

二、企業產品週期和新產品情況

 

瞭解一個企業的產品的銷售情況、研發支出和投入的比例,和同行業的銷售比較,新產品的開發程度和核心競爭力、日後產品的價格、這個產品的市場壟斷程度。 還要關注行業的生存前景。因為一項新的技術發明所推出的新產品可能成為現有產品的替代品,淘汰現有產品,進而使生產這類產品的行業或企業的生存受到威脅。

 

例如,當市場引入CD機後,這一新的產品會使愈來愈多的人放棄使用答錄機,而使答錄機行業逐步畏縮。又例如,無線通訊技術的快速發展和行動電話的普及,使傳呼機生產和經營及無線傳呼行業日益萎縮。 技術因素的另一面就是它能增強某一行業的競爭力和擴展發展空間。

 

例如生物技術領域的一些成果在農作物育種方面的應用,就可以直接提高農作物的產量和加工的增值幅度,進而提高整個農業的產出效率。民用航空技術就可促進(旅客)運輸業的繁榮,進而帶動旅遊業收入的增加。 

 

三、企業的財務報表分析

 

企業的財務報表是我們得到上市公司資訊的主要來源,很多股票投 資者喜歡聽一些小道消息,或者專家推薦的股票,而不去自己研究上市公司。其實我們讀懂上市公司的財務報表,其中的利潤、資產、負債表是投資者決策的重要依據。

 

我們看企業財務表,其實只需要瞭解幾個關鍵的分析資料就可以了。 上市公司的財務報表是公司的財務狀況、經營業績和發展趨勢的綜合反映,是投資者瞭解公司、決定投資行為的最全面、最可靠的第一手資料。

 

在對一個公司進行投資之前,首先要瞭解該公司的下列情況:公司所屬行業及其所處的位置、經營範圍、產品及市場前景;公司股本結構和流通股的數量;公司的經營狀況,尤其是每股的市盈率和淨資產;公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等。財務報表各項指標如下:

 

四、盈利能力比率指標分析

 

盈利是公司經營的主要目的,盈利比率是對投資者最為重要的指標。 檢驗盈利能力的指標主要有:

 

資產報酬率:

 

也叫投資盈利率,表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤,可用以衡量投資資源所獲得的經營成效,原則上比率愈大愈好。

 

資產報酬率=(稅後淨利 ÷ 平均資產總額)×100%

平均資產總額=(期初資產總額 + 期末資產總額)÷2

 

股本報酬率:

 

指公司稅後利潤與其股本的比率,表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。

 

股本報酬率=(稅後淨利 ÷ 股本)×100%

公式中股本指公司股票面值計算的總金額,股本報酬率能夠體現公司 股本盈利能力的大小。原則上數值愈大愈好。

 

股東權益報酬率:

 

又稱為淨值報酬率,指普通股投資者獲得的投資報 酬率。

 

股東權益報酬率=(稅後淨利-優先股股息)÷(股東權益)×100%

 

股東權益或股票淨值、資本淨值,是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬,所以數值愈大愈好。

 

每股盈利:

 

指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。

 

每股盈利=(稅後淨利-優先股股息)÷(普通股總股數)

 

這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水準,數值當然愈大愈好。

 

每股淨資產額:

 

也稱為每股帳面價值,計算公式如下:

 

每股淨資產額=(股東權益)÷(股本總數)

 

這個指標反映每一普通股所含的資產價值,即股票市價中有實物作為支援部分。一般經營業績較好的公司的股票,每股淨資產額必然高於其票面價值。

 

營業利潤率:

 

指公司稅後利潤與營業收入的比值,表明每百元營業收入獲得的收益。

 

營業利潤率=(稅後淨利 ÷ 營業收入)×100% 數值愈大,說明公司獲利的能力愈強。

 

 

五、償還能力比率指標分析

 

對於投資者來說,公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據。

 

短期債務清償能力比率:短期債務清償能力比率又稱為流動性比率,主要有下面幾種:

 

流動比率=(流動資產總額)÷(流動負債總額)

 

流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產作為償付保證,比 率較大,說明公司對短期債務的償付能力愈強。

 

速動比率=(速動資產)÷(流動負債)

 

速動比率也是衡量公司短期債務可以立即轉換為現金來償付流動負債的流動資產,所以這個數字比流動比率更能夠表明公司的短期負債償付能力。

 

流動資產構成比率=(每一項流動資產額)÷(流動資產總額)

 

流動資產由多部分組成,只有變現能力強的流動資產占有較大比例 時企業的償債能力才更強,否則即使流動比率較高也未必有較強的償債能力。

 

長期債務清償能力比率:

 

長期債務是指一年期以上的債務。長期償債能力不僅關係到投資者的安全,還反映公司擴展經營能力的強弱。

 

股東權益對負債比率=(股東權益總額 ÷ 負債總額)×100%

 

股東權益對負債比率表明每百元負債中,有多少自有資本作為償付保證。數值大,表明公有足夠的資本以保證償還債務。

 

負債比率=(負債總額 ÷ 總資產淨額)×100%

 

負債比率又叫作舉債經營比率,顯示債權人的權益占總資產的比例, 數值較大,說明公司擴展經營的能力較強,股東權益的運用充分,但債務太多,會影響債務的償還能力。

 

六、比率效率指標分析

 

比率效率是用來考察公司運用其資產的有效性及經營效率的指標。

 

存貨周轉率=(營業成本)÷(平均存貨額)

 

存貨周轉率高,說明存貨周轉快,公司控制存貨的能力強,存貨成本低,經營效率高。

 

應收帳款周轉率=(營業收入)÷(應收帳款平均餘額)

 

應收帳款周轉率表明公司收帳款效率。數值大,說明資金運用和管理效率高。

 

七、財務報表簡要閱讀法

 

按規定,上市公司必須把中期(上半年)財務報表和年度財務報表公開發表,投資者可從有關報刊上獲得上市公司的中期和年度財務報表。

 

閱讀和分析財務報表雖然是瞭解上市公司業績和前景最可靠的手段,但對於一般投資者來說,又是一件非常枯燥繁雜的工作。比較實用的分析法,是查閱和比較下列幾項指標。

 

八、主要財務資料

 

主營業務同比指標:

 

主營業務是公司的支柱,是一項重要指標。上升 幅度超過20% 的,表明成長性良好,下降幅度超過20%的,說明主營業務滑坡。

 

淨利潤同比指標:

 

這項指標也是重點查看對象。此項指標超過20%,一般是成長性好的公司,可作為重點觀察對象。

 

查看合併利潤及利潤分配表:

 

凡是淨利潤與主盈利潤同步增長的,可視為好公司。如果淨利潤同比增長20%,而主營業務收入出現滑坡,說明利潤增長主要依靠主營業務以外的收入,應查明收入來源,確認其是否形成了新的利潤增長點,以判斷公司未來的發展前景。

 

主營業務利潤率:

 

主營業務利潤率=(主營業務利潤 ÷ 主營業務收入)×100% 主要反映公司在該主營業務領域的獲利能力,必要時可用這項指標作同行業中不同公司間獲利能力進行比較。 以上指標可以在同行業、同類型企業間進行對比,選擇實力更強的作 為投資對象。

 

九、「重大事件說明」和「業務回顧」

 

這些欄目中經常有一些資訊,預示公司在建專案及其利潤估算的利潤增長潛力,值得分析驗證。

 

十、股東分布情況

 

從公司公布的十大股東所持股份數,可以粗略判斷股票有沒有大戶操 作。如果股東中有不少個人大戶,這檔股票的炒作氣氛將會較濃。

 

十一、董事會的持股數量

 

董事長和總經理持股較多的股票,股價直接牽扯他們的個人利益,公 司的業績一般都比較好;相反,如果董事長和總經理幾乎沒有持股,很可能是行政指派上任,就應慎重考慮是否投資這家公司,以免造成損失。

 

十二、投資收益和營業外收入

 

一般來說,投資利潤來源單一的公司比較可信,多元化經營未必產生多元化的利潤。

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《用錢賺錢!30歲之後不該逃的理財課:錢追錢快過人追錢,找出你最適用的追錢工具》,和平國際出版,陳雲著)

 

延伸閱讀

熱門文章

退休想要過得好,這些錢都要算進去!夏韻芬拆解5個易忽略風險,擁抱美好第二人生

撰文 :夏韻芬 日期:2020年12月29日 圖檔來源:夏韻芬提供
  • A
  • A
  • A

財經節目主持人夏韻芬提及在大多數人都在討論退休到底要多少錢,通常都只由生活支出計算,其實要先考慮的是你忽略的5大風險。

 

風險1:委屈自己退休後的生活費

 

很多人都以為退休後生活簡單、開銷減少,一個月大概1、2萬元的生活費即以足夠。依此水準估算,從65歲退休後活到85歲,退休金準備3、5百萬元就已足夠,但事實並非如此。很多人在退休前生活費就不只1.2萬元,卻要假設退休後個人生活可以縮衣節食。我想大概也是跟一般訊息中提到的所得替代率有關。

 

大家認為,退休之後,搭公車免費,也省了跟同事喝咖啡聊是非、買漂亮衣服等等花費,認為應該是過去生活費的七折八扣即可。其實,我要推廣是比退休前更高的所得替代率(大於1),舉例一個月花3萬,退休時一個月花4萬(所得替代率1.33%,大於1),這樣你有充分的金錢可以學東西、交朋友,擴大自己的生活體驗。

 

風險2:低估人身風險/沒有準備安養照護費用

 

有一個跟老年醫療有關,在網路流傳的笑話是,「你有很多錢,但是需要跟醫生分享;你有百萬名床,卻天天失眠;你拎著LV包包,裡面裝的都是藥!」

 

跟拉低所得替代率比,還有一個很大的風險是沒有把醫療照護費用估算進來,更是最大的風險跟危機。

 

年輕時候,我們的醫療費用並不高。就像我斷腿,開刀住院近一個月,術後復健半年,醫療部分的花費並沒有超過10萬元;但是很多健康醫學的訊息都提出警告,50歲後的醫療費用支出會占一生醫療費用的65%。

 

日前國發會發布的人口推估報告指出,我國在2020年正式進入「人口負成長時代」,比前次推估提前2年。早在2018年,我國就已進入高齡社會(65歲以上人口占比超過14%),如今更預估提早1年在2025年進入超高齡社會(65歲以上人口占比超過20%)。

 

在人口快速老化、年齡組成結構的變化下,等我們老的時候,想倚賴家庭成員照護將愈來愈不可能。

 

我在節目中訪問過盧建彰,他的母親失智,為她找個安心的養老院煞費心思。他提到一家叫雙連,後來我查一下資料,真的令我大為吃驚。

 

根據統計,台灣1000多家養老院,有3成床位乏人問津,卻有家養老院是一位難求,現在預約,竟23年後才排得到!不僅滿住率達100%,還能長期維持零呆帳、零訴訟,穩定賺錢的就是雙連老人安養中心——全國最熱門的養老院。總床數432床,入住率百分之百,預約人數達1700人,現在開始排隊,約23年後才排得到。全台養老院提供9萬7000多個床位,還有3萬多張空床,這裡卻一位難求。

 

它沒有聘雇外勞,人力比為一比二,是政府規定的4倍;每位老人平均空間23坪,是政府規定的4.6倍。

 

安養照顧費用不容忽視

 

我也用目前的資訊分享一下安養照顧的費用,有鐘點照護費用,也有按照類型安養型、養護型、長期照護型分類;其中,台灣目前看護費用:每日2000元,一個月就要6萬元,一年要72萬,10年就會花掉720萬。

 

風險3:活到老才發現錢不夠用,生活品質無法維持

 

根據內政部最新公布的「108年簡易生命表」,國人的平均壽命為80.9歲,其中男性77.7歲、女性84.2歲,皆創歷年的新高,且與聯合國公布的全球平均壽命相比,我國男、女性平均壽命分別高出7.5歲及9.2歲。

 

近年來隨著醫療水準提升,大家重視食品安全與運動養生,平均壽命從98年的79.0歲上升到108年的80.9歲,趨勢是長期的呈現上升,顯示大家愈來愈長壽。

 

風險4:低估通膨風險——物價逐年攀升,勞保給付基準卻不會逐年提高,而且還會往下修

 

假設林先生今年45歲,希望60歲退休,目標採簡單生活,所以只要每月2.5萬元就夠用了。林先生退休時累積的勞保年資35年,退休時平均月投保薪資45,800元,計算勞保老年給付月退俸,是45,800×1.55%×35=24,846元。

 

另外勞退從民國94年起累積,假設當時薪水43,900元,而且薪資按1%幅度成長,勞退基金報酬率根據最新10年的統計數據(2010∼2019)年最低保證收益率平均約1.22%,而實質收益率平均是3.51%,假設報酬率以3%計,勞退未來每月可領約8,602元。加上勞保共約33,448元,看來是可以讓林先生快樂退休。

 

但是這裡卻忽略了一個重要事實,林先生期待的2.5萬元是用現在的物價衡量的;等到他60歲時,當年的2.5萬元早已經不是現在2.5萬元所擁有的購買力,假設通膨3%,現在的2.5萬元,相當於15年後的38,950元。所以,要過現在2.5萬元的生活,其實是相當於60歲那一年的38,950元才夠。別忘了接下來的每一年退休費用還要繼續逐年上升。

 

至於勞保潛藏負債10兆,現在政府最大的挑戰就是勞保改革2.0,改革方向會朝調降給付、溯及既往還未知?所以光靠勞保、勞退這兩項社會保障與雇主提撥是不夠的,更何況2.5萬元還不足以應付一旦發生重大病殘的醫療自費或是年老的長期照護需求呢!

 

風險5:高估自己判斷力/被借、被騙、被用掉

 

更多內容詳見《找個理由來退休:夏韻芬富樂中年學》

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《找個理由來退休:夏韻芬富樂中年學》,天下雜誌出版,夏韻芬著)

 

延伸閱讀

熱門文章

退休後的第三人生,該買台積電嗎?施昇輝:先問自己「3個問題」再做決定!

撰文 :第三人生任我行─施昇輝 日期:2020年12月09日 圖檔來源:達志
  • A
  • A
  • A

台積電是最近最火紅的股票,很多人說台股能夠在疫情中持續上漲,甚至破了當年的歷史高點12682點,飛越14000點關卡,都是台積電的功勞,真的是「成也台積電」,但希望不要是「敗也台積電」。

台積電近期盤中飆上525元天價,還有專家喊會看到600元,也有人說絕對不止這個價位,因此讓很多投資人都躍躍欲試。

不少小資族都希望透過盤中零股交易,來參與台積電未來的成長,以及股價的漲幅,退休族或許資金比較多,就可以直接買整張。曾有一個網友問我:「退休後,該不該買台積電?」我相信應該有很多人也想問,我就藉這篇文章來表達我的看法。

1、追求安心還是追求成長?

 

首先,這要問你自己,你在退休後的投資是追求「安心」和「穩定的股息收入」?還是追求「成長」和「股價的漲幅」?

 

如果是前者,我認為你就不該買台積電,為什麼?

 

如果你在500元左右才進場,我想你一定會對股價的漲跌非常在意。看到股價上漲,你會想說該不該獲利了結?真的會到很多專家預期的目標價嗎?還是會漲更高?

 

現在賣,會不會少賺很多錢?看到股價跌了,該認賠嗎?萬一停損後,股價又上去了,而且真的來到600元、甚至更高,你一定會捶胸頓足、懊惱不已。要往下攤平嗎?萬一持續下跌,那就可能會賠更多,怎麼辦?

 

2、若有突發利空能否承受?

 

任何個股都有可能出現突發的利空,台積電當然不例外。此外,萬一目前的股價已經完全反映了未來的利多,以後除非還有爆炸性利多,才可能繼續推升股價,這時或許你就是買在歷史最高點了。你一旦買進後,當然很容易因為這種不確定性而感到焦慮,進而影響到你的心情。

 

如果你嫌500元太高,希望等它跌下來再買,這時的天人交戰就會變成「要等到什麼價格才可以買呢」?不可能有人事先知道低點何時會出現,而且人性中的恐懼,肯定會讓你遲遲不敢進場,結果因為一直等待,最後很可能就錯過了最好的進場時機。

 

在此時才要進場,或考慮進場,都不可能讓自己非常篤定,因為你絕對不可能完全相信專家對股價的預測,這不就違背了你追求「投資安心」的目標嗎?

 

台積電被稱為台灣的「護國神山」,倒閉下市的機率趨近於零,但買進之後,當然還是有套牢的可能。雖然它幾十年來都有穩定配息,套牢也不必太擔心,但因為股價大漲後,它的股息殖利率只有2%左右,不足以打敗通貨膨脹率,所以並不適合作為存股標的。

 

如果你追求的是「安心」和「穩定的股息收入」,我就建議你不該買台積電。我個人屬於這種投資人,所以我情願買0050,也不想買台積電。畢竟0050的50支成分股中,縱有一支突然發生大利空,但其他49支絕對不可能同一天出事,所以能達到風險完全分散。買0050或許賺的沒有台積電多,但可以相對安心。

 

反之,如果你追求的是「成長」和「股價的漲幅」,當然就該買台積電。不過,你要反問自己,你對台積電的信心,是來自你自己的研究?還是來自那些專家的看法?如果是前者,表示你有掌握資訊的能力,但如果是後者,不過是人云亦云,你真的確信它會持續成長嗎?

 

3、當下問自己什麼適合自己

 

或許過1年之後,台積電真的持續上漲,讀者或許會怪我建議大家不該買台積電,而錯過了賺大錢的機會。但如果事後證明現在就是台積電的歷史最高價,可能你就會去怪那個喊600元的專家了。

 

投資決定的對錯都只能「事後」驗證,因此我們「當下」該問自己的,其實是「什麼才是最適合我的方式?」

 

如果台積電真的會到600元或更高,台股當然會繼續上漲,只要你買的是和台股高度連動的ETF,例如0050,雖然可能比台積電少,但不是一樣可以賺到錢,而且至少比較安心,不是嗎?

 

我希望我的第三人生要過得很安心,錢夠了就好,所以我不願意因為投資理財而焦慮。如果你買了台積電,無論股價漲跌,都覺得非常安心,我認為你當然該買台積電。我只是提出我的建議,所有的投資決定還是要你自己做喔!

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

延伸閱讀

熱門文章

人到中年,當個4.0存股族!找到4種特質的優質公司,邁向「抱緊享富」之路

撰文 :股海老牛 日期:2020年11月20日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
示意圖,非當事人。圖/達志
  • A
  • A
  • A

2008年金融海嘯之後,當時的台股指數最低來到3,955點,自此之後指數逐年攀升,別說是看不到5,000點這個數字,近幾年甚至到了萬點之上,甚至打破「萬一」,站上12,000點,創下近30年來的新高。

其實這不難想像,畢竟在經濟持續成長下,公司獲利持續增長,使得內在價值不斷提升,公司總市值的增加自然會反映在指數上,所以近幾年來指數持續創新高,就一點也不意外了,更可以想見「今年不買,明年更貴」的情況出現。無怪乎在股市大跌時,幾乎都是最好的加碼時機點。

 

這一波多頭也走了十多個年頭,因為這幾年上市櫃公司穩定獲利,加權指數很難再回到2008年金融風暴時的3,955點。近幾年來最大的空頭,是由於2018年中美貿易戰衝擊,加權指數最低來到9,400點;又因為2020年新冠疫情擴散,指數最低來到8,523點。這幾次大跌的確讓長線投資人開始思考,即使未來股價會逐步回升,但面對其不確定性,是否應考慮落袋為安?

 

從上述說明可以看到,由於股價終究會逐步回升,所以存股族在這幾次股災中都能全身而退。雖然如此,但過程中的高不確定性,仍讓存股族們開始擔心,自己多年來累積的獲利是否也會隨之泡沫化。

 

在股市中當個長期投資的存股族,具有相當的優勢,不過仍得面對股災襲擊的風險,更要注意存錯股的風險。過去定存股經過幾次演進,而我認為目前合適的定存股,最好更新到「定存股4.0」這個版本。

 

定存股1.0→不會倒的國營事業?

 

在歷史上,國營事業對於國家經濟發展,擔任相當重要的角色,所以常被當作政策工具,肩負政策性任務,由政府介入市場,達到穩定市場的機制。大眾普遍認為國營企業屬於寡(獨)占型企業,加上有國家當後盾,所以不會倒,例如:中華電(2412)、合庫金(5880)等,都屬於績優企業。

 

但投資人忽略了一個存股重點──獲利必須能夠維持穩定。隨著經濟自由化的發展,國營企業人事制度逐漸僵化、財務結構不健全、產品成本較高,加上管理不善造成營運虧損,例如陽明(2609)、華航(2610)就因經營績效差,獲利衰退;此外國營企業營運,常常需要背負國家政策的包袱,未必是以提升獲利為出發點,造成營運上的壓力。

 

當大家知道國營企業未必是獲利保證,下個階段的定存股2.0便出現了。

 

定存股2.0→尋求高殖利率保護?

 

為了避免賠價差,投資人將目光轉向能發放高額股利的公司,因為高額股利隱含著2個資訊:公司獲利能力強勁、與投資人共享營運成果。績優的高殖利率企業,在每年除權息前有買進支撐力道;而在除權息後,也都會有一波填息上漲行情。

 

事實上,公司會依照前一年的獲利狀況,來決定今年能發放多少股利,投資人也屏息等待股利的「開獎時刻」。不過千萬別被高殖利率假象所迷惑,而失足踏入高殖利率的陷阱當中,除了可能面臨無法填息的狀況,一樣會不小心賠上價差。

 

定存股3.0→萬點存股行不行?

 

自2008年的全球金融海嘯之後,不少投資人遭逢莫大的虧損,而對股市失望至極。在金融海嘯後的10年間,股市震盪走高,一路來到挑戰萬點的位階,股市中又有許多雜音出現,主因是全球進入升息循環,面臨資金從新興市場撤離,回流美國市場。一聽分析師認為這個時間點不適合存股,不少存股族嚇得把手上的持股賣光光。

 

但如同前面所說,別被加權指數給迷惑,要看加權股價報酬指數才對。加權股價報酬仍在年年創新高,而存股族還是要將重心放在所挑選的個股,其價值是否已經完全反映在股價之上。

 

定存股4.0→找抱緊股才對!

 

從前面定存股的版本演化過程來看,如果你的投資腦不隨著與時俱進,那未來即將落伍,甚至面臨虧損的命運。我們的投資觀念必須跟著時間逐步調整,千萬別只是傻傻的買進股票,結果到退休時才發現當初做錯了,那就太可惜了。

 

說到這裡,或許有人會問:「老牛,抱緊股也是長期抱緊標的,這樣不就是定存股嗎?」事實上,抱緊股的宗旨是──當公司外在價格未完全反應內在價值時,持續抱緊。

 

所以抱緊股的目標,是尋找具備以下4個特質的優質公司:

 

1. 獲利成長:

 

公司獲利長期持續穩健成長,不斷累積盈餘。

 

2. 高殖利率:

 

在高殖利率的保護傘下,公司與股東同樂。

 

3. 高防禦性:

 

在營運健全的情況下,具備足夠的現金,因應股災來襲。

 

4. 股價便宜:

 

內在價值不斷增加,相對於外在股價仍屬便宜位階。

 

透過後續幾章,我期望投資人學到五大目標:先找好公司、買在好價格、尋股模式複製貼上、建立投資組合、實戰應用。

 

首先,想找到一間好公司,務必要知道有哪些優質特性,了解後才有一個基準去判讀公司財報,以診斷該公司的財務體質,進而挑出具備成長力的績優公司,然後抱緊、跟著獲利。

 

找到好公司後,當然也要知道何謂好價格,畢竟只要買得夠便宜,就不用太理會短期的股價震盪,能夠抱得更安心。

 

 

應用前面的財務指標,我會從公司的價值開始分析,介紹公司營運方式、營收內容、成長動能及各項財務指標,有能力繳出好成績,未來才有潛力繼續往上爬。期許你能開始實際投資,進場抓住趨勢,更能讓獲利奔馳,最終才能安心投資、累積資產。

 

準備好了嗎?就讓老牛帶你一起邁向抱緊享富之路吧!

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%:高殖利率股、金身不倒股、步步高升股、落難龍頭股,跟著老牛緊緊抱,提早財富自由》,大是文化出版,股海老牛著)

 

延伸閱讀

熱門文章

重點不是存幾千萬!想要美好退休生活,善用這個觀念,今天開始經營第二人生

撰文 :王姵文(黑媽) 日期:2020年11月20日
  • A
  • A
  • A

到現在為止,我們已經檢視現在的收支、整頓過去的債務,也提到要適時增加收入能力,接下來就要開始累積未來籌碼。

理論上,人一生的收支理想曲線,應該像圖4-1這樣:

 

圖4-1人一生的收支理想曲線(理想版)▲圖4-1人一生的收支理想曲線(理想版)。

 

從就業開始,就能穩穩做到退休,理財所得逐年上升,生活支出在完成養兒育女的家庭社會任務後,就會慢慢下降,並且透過投資理財持續創造理財收入

 

如果人生真能照著理論走,那麼我們只要做到安分守己,就可以順利步上財務自由的後半生,但偏偏大多數人面臨的現實,卻是像圖4-2這樣:

 

圖4-2人一生的收支理想曲線(現實版)▲圖4-2人一生的收支理想曲線(現實版)。

 

可以看出,想做到財務自由,從現在開始就必須強化增加收入的能力,但要是賺到的錢留不住,也是枉然。我們還必須持續精進理財知識,拉長財務規劃戰線,才有機會讓這一生的財務曲線越來越接近理想版本。

 

你一定多少聽過一些關於財務自由的理論,很多專家提供自身經驗,告訴我們如何在一段時間內累積特定的成果;而我在此想提供給你參考的理財觀點,不會是吸睛聳動的「如何3年累積1,000萬」,因為那實在跟每個人的收入有很大的關係。

 

我想給你的,是在未來財務規劃的過程當中,能夠走得安心踏實的基本觀念,讓你在前往實現夢想的路上,無論風雨都能運籌帷幄。

 

你是理財保守派還是積極派?

 

我認為,理財目標的設定,跟你是什麼樣性格的人有很大的關係。以下提供你兩個方向參考:找出你是保守派還是積極派,以目標去回推,就會知道你應該追求多高的收入,知道現在要做什麼努力,同時也可以降低未來累積壞債的機率。

 

有人可能填寫過「投資風險屬性問卷」,市場上各式各樣的風險屬性測試,無論題目怎麼出,最後通常都經由下列三項指標,來歸類我們是什麼屬性的投資人。

 

你也會發現,不同屬性的人除了對於相同的事情,可能有著完全不同的價值判斷之外,每個人自己也都是多重性格的組合,比如,也許在投資上屬於保守派的人,安排旅行時卻又變得十分積極。

 

在這裡,讓我們聚焦一下,了解看看自己面對設定理財目標時,在各項指標中,你偏向哪一派別?又分別需要注意哪些事呢?

 

1.風險承受=你的抗壓性

 

保守派:

 

凡事總是需要經過精心策畫,深怕發生任何不可掌控的突發狀況。

 

積極派:

 

隨遇而安,只管眼前能夠掌握的事,不浪費力氣給自己設框架。

 

2.獲利期望=你的賭性

 

保守派:

 

步步為營,安全最重要,不隨意嘗試新事物。

 

積極派:

 

勇於冒險,追求刺激,壓錯寶大不了下次再重來。

 

3.投入時間=你的耐性

 

保守派:

 

願意為長遠的目標,忍受長時間的努力及等待。

 

積極派:

 

成功貴在速度,追求有效率用最短時間達成。

 

保守派—以家庭責任出發

 

在設定未來目標時,我們往往優先想到的可能是結婚、生子、買車、買房,不過現在並不是有土斯有財的時代,在專注於這些目標之前,保守派的你可以從思考最基本的生活所需開始,回推你應該怎麼規劃還有工作收入的日子,把自己現在和未來的生活照顧好,才不會一不小心變成收入低、沒存款、無依靠的「下流老人」。

 

無論你現在多大、未來想工作到幾歲,以現在職場上對中高齡者的工作條件限制來說,簡單以60歲做為分界,也就是這年紀之後可能沒有工作收入了。

 

假設我現在40歲,預估自己會活到台灣人平均壽命的80歲,在未來僅剩的20年工作奮鬥期當中,至少要拚出40年生活費(如圖4-3)。

 

圖4-3退休前後生活費▲圖4-3退休前後生活費。

 

假設以每個月希望有2萬元生活費來計算:2萬×12個月×40年=960萬。無論你心中的數字是多少,算出來的總讓人有點距離感,就讓我們回推成現在應該賺多少,比較實在!960萬÷工作年數20年÷12個月=4萬。

 

一個月4萬這數字有感覺親民一點嗎?這算式是要讓你知道,現在賺的薪水真的不能隨便揮霍,要記得留口飯給未來的自己吃!

 

你可能有個疑問,現在的收入還有很多家庭責任要負擔啊,眼前的開銷都沒辦法過關了,要怎麼想到退休那麼遠?

 

事實上,在肩負家庭責任的這段時間,是有理財工具可以幫你解決很多問題的,但回歸原點,積極的增加工作收入、持續創造並累積非工資收入,一定是必要解方!

 

保守派的你若不想在未來一直羨慕別人的生活,那就必須趕快行動,讓自己在有限的時間裡,至少累積顧好自己未來生活的籌碼,避免成為下流老人。

 

積極派—以財務夢想出發

 

有一種理財界普遍用來設定未來目標的方式,是針對每個人短、中、長期的財務目標,推算出一個數字,想辦法努力存到它,然後,花掉它。

 

以大多數人會有的買房夢想為例,這樣的目標設定法會告訴你:其實月薪3萬也可以買房不是夢!

 

假設你月薪3萬,剛出社會就設定買房夢想,省吃儉用,吃家裡、住家裡,一個月存個15,000元應該沒問題。15,000元×12個月×10年=180萬,哇!原來只要10年就有機會存到一筆買房的自備款!

 

然而,這種算法沒幫我們算到的,是買下去之後要承擔的責任。

 

以20年房貸2%利率來計算,每借100萬,大約一個月要負擔5,000元左右的房貸支出,也就是說只要借到600萬,每個月就要付3萬房貸。當然,現在的房貸利率沒那麼高,年期也都可以拉更長,但以現在的房價或貸款成數來看,只存夠了自備款就衝動買房,怎麼想都是很危險的事。

 

無論你的財務夢想是什麼,都不能覺得存到就算達成!你還得思考達成之後的後續責任,自己是不是真有能力負擔。

 

再者,要提醒積極的你,留口飯吃還是最重要的事,退休必須要從現在開始,以無痛的方式用時間來累積,別只為了追求財務夢想,一路完成這些責任後才發現,手邊沒有能夠照顧好自己的退休金!

 

好比圖4-4這樣,你依夢想逐步實現了25歲買車、30歲結婚、40歲買房……但,退休呢?就這樣被迫延後了,得等到完成家庭責任、沒有工作收入的時候,才能考慮嗎?

 

圖4-4財務夢想計畫(一般版)▲圖4-4財務夢想計畫(一般版)。

 

其實,前面這些買車、結婚、買房目標,都不是非達成不可,唯有「退休」才是每個人都一定要面對的事!若積極派的你原本規劃了許多人生目標,準備逐步達成,那麼你的未來規劃應該稍微修正一下,像圖4-5這樣:

 

▲圖4-5財務夢想計畫(完整版)。

 

把以後確定要面對的退休規劃提前,讓自己在有收入的時候累積準備。讓財務夢想可以兼顧未來的退休需求,這樣才會是完整的財務夢想計畫。

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《從扛債人生走向財務自由:5年清掉5千萬債務的3步驟優化理財術》,方智出版,王姵文(黑媽)著)

 

延伸閱讀

熱門文章

不要貪圖爸媽的財產!學會和錢和平相處,夠用、適度花,才讓彼此都有安全感

撰文 :吳娟瑜 日期:2020年11月19日 圖檔來源:達志(示意圖,非當事人。)
示意圖,非當事人。圖/達志
  • A
  • A
  • A

陳爸爸是務實的公務員,他承襲鄉下父母節儉樸實的生活習慣,對錢是錙銖必較,他常說:「小時候家裡米缸常是空的,我們經常挨餓,現在的小孩太好命了,買一堆垃圾食物,還要吃不吃的。」

陳媽媽生在開明且出手闊綽的商人家庭,父母常說:「錢再賺就有,日子不要過得太艱苦。」夫妻倆出身迥異,金錢觀也大不相同,因此每天就為了錢的問題發生齟齬,陳媽媽從事業務工作,手頭寬裕,便乾脆承擔兩個孩子的零用錢,讓老公閉嘴。

 

但是,陳爸爸仍看不慣孩子過度花費,有一回說了兩句,大學一年級的女兒竟然回嘴說:「老爸,你何必這麼省?等你死了,錢不是都要給我們, 何不現在就分一點出來?」

 

女兒似是而非的理論讓陳爸爸氣得一句話也說不出來,陳媽媽趕緊打圓場說:「錢夠用就好,妳們兩個不要貪圖爸媽的財產,這是我們辛苦賺來的, 從今天起,妳們都給我省一點。」

 

看到老婆站到自己這一邊,陳爸爸終於鬆了一口氣。

 

隨著孩子長大,陳氏夫婦希望找到共識,給孩子更正確的金錢教育。在我們討論的過程中,陳爸爸找到了潛意識恐懼的源頭。

 

憨厚老實的陳爸爸說:「小時候,我們住在山上偏鄉,沒有電燈,寫功課只能點小煤油燈,一筆一劃慢慢寫。這時,阿母也會坐在我身邊,彎著身子一針一線地幫人縫補衣服,賺一點外快。」

 

陳媽媽從未聽說老公吃過的苦頭,只會怨怪他一毛不拔、刻苦成性,沒想過這一切都源自他童年以來的恐懼。

 

陳媽媽說:「我婆婆生前真的很節儉,多年來收到的紅包都一疊一疊藏在衣櫥裡,沒拿去銀行存,也沒拿出一毛錢來用。我整理她的遺物時,看到成堆的紅包,都難過得哭了,老人家真是太省了 !」

 

「這些故事很感人而且發人省思,有講給孩子們聽嗎?」我好奇地問。

 

生性木訥寡言的陳爸爸搖搖頭。陳媽媽則有感而發地說:「是應該跟孩子們分享,他們是需要學習感恩、學習理財。」

 

陳爸爸從小有著「我們家很窮」的影子信念,造成他縮衣節食的生活習慣,並希望孩子們也能受他影響而省吃儉用,但因為時代改變,價值觀不同, 孩子們的想法不一樣。如今,陳爸爸願意接受老婆的建議──引導孩子適度花用,學習開源節流。

 

同時,陳爸爸不能再灌注兒女「我們家很窮」的想法,那樣只會引發排斥和對立,畢竟家世、經歷不同,生命經驗也會不同,彼此尊重才是平衡之道。

 

以我自己的家庭來說,兩個兒子經歷過爸爸創業艱辛時期,平日不致於奢侈浪費,但因為曾目睹爸爸在草創階段到處周轉、跑銀行三點半的窘迫, 多少產生了「我們家很窮」這種潛意識的恐懼。

 

當時,我還不懂賺錢之道,只會用愁眉不展和痛哭流涕面對困境,而讓兩個兒子受到影響。長大成人後,他們絲毫沒有自行創業的念頭,只想在一般企業裡做一個安分守己的上班族。

 

在家境改善許多後,「怕錢不夠用」的恐懼仍留存在兒子們心中,他們不做高額消費,都能知所節制。

 

至於我,在經歷過「錢賺進來就進到債權人口袋」的無奈和困頓後,也花了不少時間才學會一點一滴消除花錢的罪惡感。如今雨過天晴,我已能享受「適度花用、適時存錢」的安全感,這一路走來真是五味雜陳、冷暖自知啊 !

 

建議各位爸媽在教導子女財務管理時,要先看清自己是否帶有原生家庭的盲點,才能拿捏好教育孩子用錢之道的分寸。

 

原生家庭潛意識的恐懼──因童年困苦而怕缺錢怕花錢

 

童年時期父母慳吝苦剋,言談中、面容上常流露缺錢的煩惱,是這一代父母普遍的回憶,潛意識底層也深深烙印著「擔心缺錢」的想法。

 

缺錢的恐懼往往是夫妻爭吵的主因,如果又覺察不足、成長有限,就會衍生成對子女的嘮叨、批評或規範。

 

 

想掙脫錢的枷鎖,首先要改變對錢的感覺,消除「錢很難賺」、「我是窮人」等信念。

 

要讓孩子學習「賺錢有道」,從善用零用錢,到儲蓄、理財、投資等, 引導他們和錢做好朋友、和錢和平相處。

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《毒親教養:在不知覺中當了有毒的父母嗎?吳娟瑜教你停止複製創傷!超越內在恐懼,正確教養孩子》,出色文化出版,吳娟瑜著)

 

延伸閱讀

熱門文章