沒有穩賺標的,但有穩賺祕訣!遠離3個投資老症頭,中年後賺得開心、享受財富翻倍

沒有穩賺標的,但有穩賺祕訣!遠離3個投資老症頭,中年後賺得開心、享受財富翻倍

示意圖,非當事人。圖/達志

當獲利變化情況充滿變數,投資人難免患得患失,患久了就出現一些「老症頭」。

本來老症頭是形容那些長年困擾著自己的病痛,不過對於投資人來說,在投資的時候,也有不少老症頭困擾著自己。我整理了3個常見投資老症頭,你可以檢視一下自己是不是犯了這些投資毛病,並參考我提供的良方解藥。

 

1. 怕買錯股。

 

我在粉專上最常被問到的問題,第一名肯定是「○○○公司好不好」,或者直接一點的「×××能不能買」。

 

大多數的人,總在媒體雜誌上看到充滿好消息的公司而躍躍欲試,卻深怕自己買到不好的公司,甚至在股市中套牢。投資人如果缺乏一套標準來衡量公司好壞與否,就只能讓外界消息來主導;倘若連這家公司的營運模式都不知道的話,更別說要抱緊了。

 

良方解藥:觀察公司財報

 

說到底,不曉得某家公司到底好不好,根本的原因是,你對這家公司的認識不夠多。

 

若能看懂財務報表(詳見第二章),就能觀察公司的營運狀況、獲利情況較前一年好抑或壞,財務體質是否能夠挺過金融海嘯、撐過疫情寒冬。至於要如何衡量公司今年與去年是成長還是衰退?我建議先找到適合自己的度量尺,才能作為評斷一間公司好壞的基準。

 

2. 抱不緊。

 

當外在環境上下劇烈變化,投資人總是心驚驚,因而抱不緊手上的好公司。以新冠疫情影響而造成股市大跌為例,投資人挺過了股價的急跌修正期、進到股價低檔整理期(按:股價漲跌週期請見第四章),雖說勇於在合適的時機撿便宜買進,但面對幾個月的來回區間上下,再加上新聞持續播報壞消息。

 

當看到隔壁老王怎麼追熱門股爽賺,便開始三心二意,決定賣掉換股操作。這麼做看似跑去追高最後一波漲勢,其實又跳入另一個下跌循環的開始,這時如果又看到原本持有的股票,竟在自己賣出後大漲,真的是會捶心肝。

 

良方解藥:進場前先想好加減碼策略。

 

切勿隨意換股,尤其是看到別人追熱門股的時候好像賺很多,但要想想熱門股開始下跌的時候,一次也會賠!很!大!

 

買進一檔個股前就該先想好策略應對,決定好加碼、減碼的時機點,等到符合條件時才能處變不驚。此外,耐心也相當重要,就像「滾石不生苔」這句話,在短期間內一直買進賣出(滾石),是無法賺到大錢的(累積成苔)──頻繁換股絕對不是穩賺的保證。

 

3. 賣太早。

 

這個老症頭最為常見,投資人常常因此錯過大漲的時機。

 

當你撐過低檔整理階段,迎接而來的通常是股價大幅度上漲,此時帳面上已經由負轉正;不過經常有人在這時心裡開始動搖,猶豫是否該賣了,以免從小賺又變回去倒賠,最好趕快全部賣光光……殊不知此時大戶看到有轉機,才開始進場逢低承接,藉著盤勢震盪,大買小賣的讓股價跳起探戈,今天先漲一點,明天再跌回去。

 

等大戶將籌碼都吃夠,再繼續向上飆漲,結果大多數的散戶就這樣錯過讓大戶幫你抬轎的機會,只賺到2%,少賺了後面的18%。

 

良方解藥:不追求賺10次2%,而是一口氣賺20%!

 

「小確幸」這個名詞,出自村上春樹的隨筆集《蘭格漢斯島的午後》,意指微小而確實的幸福。在這個動盪的時代,許多人因為擔憂股市會再次面臨蕭條、轉為下跌,所以希望獲利能落袋為安,結果常常賺到了小確幸沒錯,卻錯過後續的大行情。

 

千萬要記得,若想賺到20%的話,一次賺2%,你得找10次機會,而且10次都要全對才行,從機率來看難度相當高;但一次賺20%,你只要找一次機會就好,而股市中的確不少能讓你賺進20%以上的機會。

 

兩相衡量應該是後者簡單許多吧!再加上一開始的買進成本低,即使遇到上下震盪,你也可以抱緊緊,最後享受大戶外資幫忙抬轎,讓股價飛高高,如此多賺一點,再來尋找下一個20%的好機會。

 

沒有穩賺標的,但有穩賺祕訣

 

除了和老症頭有關的問題外,也有不少人喜歡問我有沒有穩賺的標的。老實告訴大家─投資股市的風險不小,所以沒有穩賺的事情;可是,只要選對標的,抱得越久也就賺得越多。

 

但既然沒有穩賺標的,那要怎麼確定可以穩穩賺呢?我的祕訣就是──避開大賠。若我們將每次進場投資賺錢的結果分成大賺及小賺,賠錢的情況則分成大賠與小賠,以機率的角度來看,大賺或大賠出現的次數少、發生機率較低;小賺或小賠出現的次數較為頻繁、發生機率也較高。

 

我不建議投資人當沖(玩短線,買賣在同一天),所以我們先用當沖舉例,說明長期當沖為什麼會虧錢。

 

以機率的角度來看,小賺小賠屬於常態。當沖需要相當高的專注力,若時常只是小賺小賠,到最後一定會心力交瘁;就算偶爾大賺,但其實也避不開大賠,最後就是進退狼狽,要獲利了結或認賠殺出都很掙扎(見圖表1-8)。

 

最重要的是再加上過高的交易費用,導致最終績效不彰。賺錢時固然沒事,倘若沒有控制好大賠停損的準備,常常黑天鵝一來,就不堪虧損而被迫畢業。

 

 

在股市中真正困難的,並非能不能大賺一筆,而是在虧損時能全身而退。

 

我的抱緊投資邏輯是禁得起考驗的,主要偏向長期投資,在挑出好公司的情況下,公司不至於會發生巨額虧損,也不會連續2季以上出現虧損,例如:2017年時光寶科(2301)因為認列一次性商譽與設備資產減損,使得第3季每股稅後虧損1.47元,股價應聲下跌;可是下一季就走回正常的獲利軌道上,股價也回穩整理。

 

除了需要公司穩健的經營以外,也要有高股利的保護。如光寶科就在隔年(2018年)發出高額的2.92元現金股利,來告訴相信它的投資人,公司的獲利動能仍在。在年年都有高股利的保護且2019年營運回穩下,光寶科的股價不僅重返榮耀,更是扶搖直上,一度衝到50元以上。

 

倘若你是當沖的玩家,就享受不到高股利的保護,大跌時也就沒有緩衝的空間,虧損的機率相當高。而到時候想要大賺一筆回來,並非跟想像一樣簡單,拚贏的機率很低,等同是送錢給賭場莊家。

 

 

當你領悟到大賺小賠這點,就可以知道我為什麼可以穩穩抱得安心、賺得開心。避開了大跌之後,加上掌握好公司,買在便宜的價格,便能提高大賺的機率。若再配上時間帶給我們的複利效果,我們就能享受財富翻倍的愉悅。

 

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(本文摘自《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%:高殖利率股、金身不倒股、步步高升股、落難龍頭股,跟著老牛緊緊抱,提早財富自由》,大是文化出版,股海老牛著)