中年後,穩健投資方法!波克夏第二季績效回魂仙丹,「尖牙股」威力1檔ETF全掌握

撰文 :今周特刊 日期:2020年10月30日 分類:退休理財 圖檔來源:達志
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我想先從股神巴菲特說起吧。在2019年中,波克夏海瑟威舉辦股東會的前夕,巴菲特接受美國CNBC電視台專訪時,坦誠說到:「當初沒買Amazon(亞馬遜)的股票,真是笨蛋。」

事實上,巴菲特過去不只曾經錯過Amazon,他也曾經錯過了Apple(蘋果),只不過後來巴菲特都知錯能改。

 

在行情回檔時大舉買入Amazon以及Apple的股票,讓波克夏海瑟威能在上一季的財報上交出亮麗的成績單,公司第2季獲利達263億美元,每股獲利1萬6,314美元,淨利激增了87%,一掃第1季大虧近500億美元的陰霾,我想這都要歸功於巴菲特手上持有的「尖牙股(FAANG)」。

 

 

FAANG撐起美股半邊天

 

所謂的尖牙股,其實是從英文「FANG」翻譯而來,一開始代表了4 檔高科技股:Facebook(臉書)、Amazon、Netflix(網飛)、G o o g l e(谷歌),但後來市場也把A p p l e 加入,形成新一代的尖牙股「FAANG」。

 

為什麼這5檔尖牙股這麼受市場關注呢?因為根據統計資料顯示,今年以來市值增加最多的前5名,分別是Amazon(市值增加5,610 億美元)、Apple(市值增加 3,650億美元)、微軟(市值增加 3 , 3 5 0 億美元)、特斯拉(市值增加 2,030 億美元)、Google 母公司Alphabet(市值增加 1,120億美元),其中尖牙股就占了3檔。

 

換句話說,這些市值成長前5名的公司,完全沒有受到新冠肺炎的影響,甚至可以說,某些程度上還受惠於新冠肺炎,因為它們都跟網路有關。

 

由於新冠肺炎使得人們的生活習慣以及工作習慣大大地改變,原本需要到公司上班的人,現在必須待在家裡;原本需要在國際間當空中飛人的,現在動不動就要居家檢疫、居家隔離,人們窩在家中,唯一能夠做的事,自然就是上網,這也是為什麼在這次新冠肺炎的衝擊下,這些尖牙股的表現仍能如此亮眼的原因。

 

 

人類生活脫離不了FAANG

 

不過, 在全球化、資訊化的時代趨勢下,這5家公司所提供的服務,早已與人們的生活密不可分。例如我們可以透過Facebook,了解好友們的動態以及現狀;透過Amazon,不用出門就能線上購買商品。

 

而手上的iPhone早已是現代人不可或缺的3C用品;在家如果看膩了每天罵來罵去的政論性節目,切換至Netflix看看網路影集成了現今最夯的活動;Google搜尋、Google地圖還有YouTube,更是我們每天使用手機或是電腦時,必定會用到的軟體。說密不可分其實還太客氣了,嚴格說起來,我們已經被這些公司綁架了!哈!

 

也由於這些網路科技公司影響人們生活深遠,美國眾議院就在7月29日舉行反壟斷聽證會,要求Apple執行長庫克、Google執行長皮查伊、Amazon執行長貝佐斯與Facebook執行長祖克柏以遠端視訊方式出席聽證會,可見美國政府對於這些網路公司的影響力是既期待又怕受傷害。

 

 

透過ETF掌握成長機會

 

我相信看了以上尖牙股介紹的投資朋友,對於投資美國尖牙股,一定躍躍欲試吧。投資美股除了透過複委託,或是利用線上開戶平台進行網路下單之外,還有一種方式,就是透過ETF。

 

講到ETF,以巴菲特旗下的波克夏海瑟威為例,持有大量的標普500 ETF似乎是一個不敗的選擇,因為在標普500成分股中,就已包含了上述的5檔尖牙股。但是因為高達500檔的成分股,風險分散是優點,但持股過度分散也讓投資績效輸給了純粹的尖牙股ETF。

 

美國有一個尖牙股指數:NYSE FANG +,裡頭只有10檔成分股,分別是Facebook、Apple、Amazon、Netflix、谷歌(Alphabet' s Google)、阿里巴巴(Alibaba)、百度(Baidu)、輝達(Nvidia)、特斯拉(Tesla)、推特(Twitter)。對於投資美股想要集中在這些網路商務/社群/影音/新能源車的朋友,追蹤尖牙股指數的ETF也可以留意。

 

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

 

本文摘自今周刊特刊<進場美股其實一點都不難>

 

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除了0050、0056,這檔ETF也適合熟齡族!拉長10年投資,穩健賺2倍

撰文 :黃健誠 日期:2020年10月26日 分類:退休理財 圖檔來源:達志
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編按:40歲後的熟齡族,在理財方面會偏向保守,但也希望多點被動收入進帳,因此常會優先選擇配息穩定的ETF,例如0050或0056,這篇文章中,理財專家建議,如果是把投資年限拉長到10年,這檔ETF「0052」的10年報酬高達274.24%,更勝0050和0056,除了適合小資族投資以外,也提供輕熟齡族參考,或許可以將部分資產投入,輕鬆打敗定存。

近年來,ETF已成投資人新寵,許多小資族,都選擇「存ETF」作為投資方式;值得注意的是,除了「國民ETF」元大高股息(0056)、元大台灣50(0050)之外,理財專家建議,若想長期持有,以十年績效來看,有一檔ETF的表現,優於0050和0056,可供投資人參考。

 

理財專家盧燕俐表示,若小資族選擇以台股ETF做為投資理財工具,可先思考自己的理財屬性,如果較保守,就適合投資債券ETF;反之,若年輕、風險承受度高,就適合選擇股票型ETF。

 

除了0050、0056 小資族還可以買哪一檔來存?

 

目前台股有上百檔ETF商品可供選擇,盧燕俐說,若拉長時間來看,十年來績效最好的,分別是富邦科技ETF(0052)、元大電子(0053),表現優於0050、0056;其中,0052十年績效,甚至高達274.24%。

 

若從定期定額年化報酬率來看,0052也有近10%的表現,對有意投資ETF者而言,也是值得參考的標的。

 

▲台股ETF績效比較表。(圖取自富聯網)

 

盧燕俐說,0052的成分股中,台積電就占了7成以上,聯發科占比達6%,若投資人持續看好前述兩家企業,0052或許是個不錯的投資選擇;不過,目前0052的整體規模僅約20億元,成交量也不大,因此流動性可能不如0050、0056。

 

另外,盧燕俐也提到,小資族挑選ETF時,應考量自身風險承受度,0050、0056都有約25%到27%波動度,若不能承受由高點到低點2到3成的波動,未必適合購買。

 

從ESG、原物料走勢挑選ETF合適嗎?

 

近期引發不少討論的國泰永續高股息ETF(00878),其成分股皆為獲得ESG(環境Environmental、社會Social、公司治理Governance)認證的企業,這是否意味著,小資族在挑選ETF時,可將ESG題材,納為選擇投資標的的標準?

 

盧燕俐表示,ESG的確可作為小資族的選股參考,因為一家公司若沒有錢,也不太可能重視環保、員工福利;必須留意的是,獲得ESG認證的企業,能否維持高度成長性,也是個問題,例如,許多金融產業,都有ESG認證,但在低利環境下,其經營績效仍有變數。

 

盧燕俐認為,原物料題材的ETF(如黃豆、黃金及石油等),因產業變化大,波動度更大,若沒有深入研究,不宜貿然入市,且這類ETF有時會出現一天漲跌5%到7%情況,不適合小資族購買。

 

槓桿、反向ETF可以買嗎?

 

市場上除了債券型、股票型ETF外,常被拿出來討論的,還有槓桿、反向型ETF,盧燕俐說,這類型商品,同樣不適合小資族購買或存股,因為投資風險較高,一旦選錯方向,很容易大賠。

 

其實,無論投資人購買哪種ETF,都應詳閱公開說明書,以元大台灣50反1(00632R)為例,其公開說明書中便寫道,「此檔ETF不適合追求長線報酬與不了解該基金的投資」。

 

槓桿/反向型ETF屬於「策略型操作商品」,僅適合短期操作,不適合長期持有。有意投資ETF的投資人,一定得先做好功課,才能避免買進自己完全不了解的商品,甚至血本無歸。

 

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如何鍛鍊有錢人思維?施昇輝:富人買「資產」、窮人買「支出」

撰文 :青春向錢看-施昇輝 日期:2020年10月13日 分類:退休理財 圖檔來源:shutterstock
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最近受邀上金鐘獎最佳主持人謝哲青主持的金鐘獎最佳節目「青春愛讀書」,和大家導讀一本我很喜歡的投資理財經典《富爸爸,窮爸爸》,可說是財經作家少有的殊榮。

 

我第一次讀它的時候,還是一個「上班族」,因為每個月都有薪水入帳,所以對投資理財的感受不是太具體。這一次為了上節目,特地再看一次,此時已不再上班,更能體會投資理財對人生的重要性。同時,此時的身分已經是「財經作家」了,所以必須更精確地去解讀作者在書中所要闡述的理念。我認為整本書的精華就是這14個字:「富人買的是資產,窮人買的是支出。」

 

「買」意謂「付錢取得」,但富人取得的是能繼續幫他「賺錢」的資產,而窮人取得的就只是「花費」,不會再藉此而能賺到更多的錢。

 

窮人—為錢工作,陷入缺錢的輪迴

 

 

絕大多數的人從工作取得收入後,都想要追求「當下的享受」,是基於「貪婪」的心態,甚至只是在同儕壓力下的行為,以免被視為落伍,以免被人嘲笑,這時其實是「恐懼」在作祟。手機、汽車、名牌包,一旦買下來,價值就只剩下不到一半了,因為另一半就只是「虛榮」罷了。

 

買了這些時尚品之後,又要繼續拼命「為錢工作」,然後存到了足夠的錢,又要再次把手機、汽車、名牌包升級。之後再繼續工作、存錢、再升級,周而復始,陷入永遠缺錢的輪迴。

 

如果你的收入還能支付這些開銷,至少不會被錢追著跑,但其實有更多人在還買不起的時候就想擁有,那就會落入「負債」的處境,結果就註定要越來越窮了。

 

富人—讓錢工作,追求未來財富

 

富人則完全相反,他們會拿錢去買股票,讓這些股票可以幫他賺錢,不論是領股息,或是賺價差,都能使他的資產繼續增加,也就是「讓錢為他工作」。或者他們會拿去買房地產,或任何可以增值的標的,甚至去進修、增加自己的工作能力,為的則是追求「未來的財富」。

 

不過,有人一定會反駁說,買股票、房地產不一定會賺錢,甚至還可能賠錢,所以還不如拿來消費,至少可以得到小確幸。這種心態將註定你一輩子當窮人,但你只要買進安全穩當的績優股,或地段很好的房地產,你就比別人更有機會成為富人。

 

很多小資男女一方面不想犧牲享受,一方面又想藉投資理財來賺錢,結果就想抄捷徑,用小錢來搏大利潤,這種對「高報酬」的期待,反而會伴隨「高風險」,然後就會離富人之路越來越遠,這種投機心態才是最危險的。

 

一般人對「資產」的簡單定義是能讓你的錢越來越多,而「負債」則是會使你的錢越來越少,所以他在書中提到「房子不是『資產』,而是『負債』」時,確實顛覆了很多人的觀念,甚至成為許多不願買房,只願租房的人最有力的理由。不過,這其實是大多數讀者斷章取義的誤會。

 

不是別買房子 別買負擔不起的房子

 

 

他在書中曾明確寫到「我的意思並不是別買房子」,而是別買負擔不起的房子。這個論點和我常說「第一棟房子,買得起最重要」不謀而合。買得起,就是「資產」;買不起卻執意要買,就是「負債」。作者從事很多年的房地產投資,也賺了大錢,所以怎麼可能說房子不是資產?

 

現在買房最大的壓力是頭期款,但只要不是買在蛋白、蛋黃區,然後願意犧牲享受、努力存錢,真的不該太早放棄買房的夢想。付了頭期款之後,後面每個月要還的銀行貸款,差不多和房租相當。你付貸款,是買「資產」;你付房租,就是買「支出」。

 

最後,我要提醒已經有富人思維的讀者,或許你這幾年從股票投資上有賺到錢,這時請你該把「股票」這個資產,適時轉成更能保值的「房地產」。這是書中沒提到的觀念,或許是因為作者太有錢了,不需要做調整,但對小資男女來說,千萬不要忽視隨時有可能降臨的股災。真有這麼一天,肯定會讓你的富人之路瞬間中斷,屆時原本的「資產」就會變成「負債」了。

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40歲前除了定存,他的投資全虧光!最後靠這招翻身,提早退休當全職樂活家

撰文 :田臨斌 日期:2020年10月12日 分類:退休理財 圖檔來源:田臨斌(小黑)臉書粉絲團
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這些失敗的經驗後來成了我重要的人生資產,從其中學到的教訓加上閱讀相關書籍,讓我對投資理財有了全新理解。首先,我搞明白理財不是一個可有可無的選項,將所有積蓄投入風險不明的標的固然愚蠢,死抱著辛苦賺來的錢不做任何投資,也絕不更加高明。

巴比倫富翁

 

「金錢只是工具,它可以帶你到任何地方,但不能取代你掌握方向盤。」──蘭德,作家

 

「失去財富是損失,失去朋友是更大的損失,失去勇氣就什麽都沒了。」──塞萬提斯,作家

 

或許,我是最沒有資格談如何投資理財的人。

 

40歲以前,除了銀行定存外,所有的理財幾乎可以用全軍覆沒來形容。台股在80年代大漲時我不懂股票(現在還是不懂),但受到周遭瘋狂氛圍的激勵,參加了所謂的股友社,幾個月後「老師」跑路,落個血本無歸。隔兩年,又受到親友的真情感召,參加了鴻源集團集資活動,歌舞昇平一年後集團倒了,我則成了求償無門的債權人。

 

從出社會,我就一直住在父母家中,30多歲為了給未來丈母娘一個交代,便在台北近郊的汐止買了一個低總價的預售屋,2年後,還沒交屋就碰上林肯大郡倒塌事件,汐止房價大滑坡,恰好又碰上工作職務外調海外,乾脆把那沒緣分的房子斷尾脫手。

 

幾年後返回台灣,錢是存了一些,但台北房價也沒閒著,於是決定租房住,儲蓄則是投資當時最風光的高科技產業基金,但不出一年,網路泡沫破滅、投資腰斬,再過一年,911事件發生,剩下的投資再腰斬一次。

 

經歷這些事,我早已經沒了脾氣,同事把我當成投資風向標的,常來問我的意見,我說買什麽,他們就買別的。

 

這些失敗的經驗後來成了我重要的人生資產,從其中學到的教訓加上閱讀相關書籍,讓我對投資理財有了全新理解。首先,我搞明白理財不是一個可有可無的選項,將所有積蓄投入風險不明的標的固然愚蠢,死抱著辛苦賺來的錢不做任何投資,也絕不更加高明。人不理財,財不理你,無論財富多少,無論退休與否都要理財,既然金錢是幫助我們完成人生目標不可或缺的工具,理財就是一生必修的功課,愈早開始愈好。

 

巴菲特說,他很後悔11歲開始炒股票,因為太晚了。如果你已經過了11歲還沒開始理財,也別著急,晚開始總比不開始好。

 

其次,我弄清楚理財不是賭博,輸贏憑恃的不是一翻兩瞪眼的運氣,而是一點也不刺激、不好玩的紀律和耐心。你若問:既然有風險,那就當然有賭博的成分。就算是吧!有經驗的玩家會想辦法盡量擴大自己獲勝的機率,而且懂得認賠和守成的道理,普通賭徒則聽天由命,即使偶爾贏錢,也很快的再輸回去。而且,因為不懂得管理風險,平常膽小如鼠但一談到理財又自認逮到好機會,變得膽大妄為,最後平白讓財富從身邊溜走。

 

在所有讀過的理財書中,我認為最有用的一本書是《巴比倫富翁》(The Richest Man In Babylon)。此書在1920年代出版的時候,許多現代金融工具都還沒有發明,當今媒體有關投資理財的報導鋪天蓋地,專業術語之花俏、複雜程度,讓一般投資者既摸不著頭緒又焦慮異常,但真要說到理財最核心的原理、規律,卻怎麼也跳脫不了近一世紀前出版《巴比倫富翁》的薄薄小書。

 

書中教導人們累積財富的第一步是儲蓄。老生常談嗎?的確,但也是千古不變的道理。現代社會多的是月光族、卡債族,表面上的原因是收入太低、物價太高,事實是,人們的「必要消費」經常隨著收入增加而增加,也因此永遠「剩」不下錢。

 

如果換個方法,每個月領了薪水在付給商店、餐廳,甚至政府之前,預留至少一成付給自己,這樣就不用擔心剩不了錢了。而且奇妙的是,到頭來錢總是勉強夠用。更好的做法是把它「自動化」,利用古代巴比倫人所沒有的銀行自動扣款等現代科技,實現儲蓄的目的。

 

儲蓄當然不是理財的全部,但千萬不要小看它的重要性或嫌存的錢太少。錢會生錢的道理許多人都懂,但有人達成財務目標,有人失敗,區別就在有人急功近利,有人耐心紀律。百分之百沒有風險的理財並不存在,面對風險,心生恐懼是人之常情,想清楚最壞後果後就必須勇敢面對。

 

若你說:自己膽子小而且野心不大,努力工作賺錢存錢就好,可不可以不投資理財?我要再次提醒:要實現人生目標,卻沒有將理財列入選項是辦不到的。很抱歉,請勇敢面對現實!

 

好吧!有了儲蓄、有了勇氣,該投資什麽?如果你問:銀行理專建議買某個產品,但你質疑專業人士的專業技能或道德操守都不見得值得完全信賴,怎麼辦?還是相信有這方面經驗的長輩或朋友,起碼他們不會騙你!

 

他們是不會騙你,但別忘了,我之前所有慘痛的投資教訓全都是聽信有經驗親戚朋友的結果,也等於是犯了巴比倫富翁中的幾大禁忌:不夠謹慎,聽信非專業和投機取巧。

 

貪婪與恐懼

 

「我從不妄想立刻從股票市場賺錢,我總是假設買完股票後市場將休市5年。」──巴菲特,投資大師

 

「如果你對某件事投入全部身心的信仰、活力和力量,錢財就會跟著來。」──福斯特,音樂家

 

那究竟該聽誰的?答案是聽自己的!不是捂著耳朵不聽別人,也不是關起門修練獨門武林祕笈,除非你是巴菲特,否則就聽別人的意見,其實就連巴菲特都得聽他投資團隊的建議,何況是我們?

 

 

投資是專業,必須廣納專業人士的看法,而自己也得做足功課對各種產品、特性有相當程度的認識,才能在眾多信息中做出判斷、選擇。你若問:不是金融專家為什麽要聽自己的?我就會反問你,全天下還有另一個人比自己更清楚人生目標嗎?既然金錢的功用是幫助實現人生目標,又有誰比自己更清楚該選擇什麽樣的投資組合,最能發揮功效?

 

不管你選擇的投資標的是什麽金融產品(包含定存在內),它們都是市場的產物,有市場就有漲跌,大部分投資者追求的正是漲跌效果的最大化。而驅使人們在特定時間買賣特定產品的心理動機,不外乎2個:貪婪和恐懼。

 

巴菲特說得好:你要在所有人貪婪時恐懼,所有人恐懼時貪婪。這麼說起來好像賺錢挺容易的,做起來恐怕連神仙都做不到。原因很簡單,因為我們都是「所有人」之一。於是你會再說:好吧!別管別人,只做好自己的功課,不投機取巧、相信專業,正經八百的投資理財總可以吧!

 

可以!就讓我們用最有代表性的股票當例子(其他金融產品原理大同小異),統計全世界的股票市場,從開市以來無一例外全都是上漲,而且計算年平均漲幅都高於平均定存利率,大部分還高很多。那為什麽存定存不會賠錢,投資股票卻半數以上賠錢?

 

原因很弔詭。不是因為風險大,也不是因為技術差,而是投資者的心理。怎麼說?一般人對輸錢和贏錢的反應大不相同。打個比方,你賭過錢嗎?如果讓你贏一個月薪水或輸一個月薪水的感覺如何?你說:贏了高興,輸了難過啊!好,那請問你多高興又多難過呢?

 

我賭過錢所以很清楚,贏了短暫興奮後就開始為沒有贏更多而感到遺憾,輸了呢?沮喪、懊悔、氣憤、慚愧,不一而足,而且總要維持一段時間。你有過類似經驗嗎?事實上,這是有科學根據的。心理學家透過複雜的計量法,計算出人贏錢時高興的程度只有輸錢時沮喪程度的一半。這說明了什麽?說明了我們在投資股票時的兩股心理力量:貪婪和恐懼,其實是不對稱的。一般人在市場下跌時受制於恐懼而賣股票,只有在上漲到一個階段時才出於貪婪而買股票,也就是所謂的「追漲殺跌」。想贏錢真的很難。

 

真的那麼難賺嗎?事實上,所有的統計數字都證明,投資股票是累積財富最有效的手段之一,只要有足夠的耐心和紀律,買賣股票想不賺錢才是真的難。

 

這麼容易賺,利潤從哪來?從2個地方來:第一是企業盈利,企業不盈利就不會長期存在於市場,遲早會盈利的企業遲早得用某種方式回饋股東;第二是有耐心的股東賺沒耐心股東的錢,換一種說法就是,追漲殺跌的股東把錢交給長期持有的股東。你若又說:大家都懂這個道理,就沒人追漲殺跌,也就沒錢賺啦!放心吧,人性100年前是這樣,100年後還是那樣。

 

不止是投資股票,耐心和紀律是所有投資理財的不二法門。市場瞬息萬變,沒有絕對的事情,除了一件例外,那就是時間。所謂時間就是金錢,在投資理財的領域可真是至理名言。

 

錢滾錢最可靠的方法就是複利效果。有個很有名的故事是,白人在17世紀用24美元從印第安人手中買下紐約曼哈頓,看來吃了大虧的印第安人如果懂得投資,24美元於今已經滾利超過100兆美元,這就是複利的驚人功效。所以你問什麽樣的人最能從投資理財中獲利,答案是年輕人,而且幾乎毫無風險可言。

 

作者簡介_田臨斌

1960年生於臺北,成功大學畢業。大學時期外號「老黑」。

曾任:臺灣殼牌石油公司董事長,殼牌大中華區業務總經理。

現職:全職”樂活家”

興趣:閱讀,看電影,運動,旅行;兼任「老黑的博客」版主。

 

 (本文摘自《45歲退休,你準備好了?》,時報出版,田臨斌著)

 

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每年被動收入200萬,中年後就退休!他靠投資這個,順利開展第二人生

撰文 :風傳媒 / 周岐原 王海咪 日期:2020年10月05日 分類:退休理財 圖檔來源:圖片來源:楊禮軒臉書粉絲團、達志
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編按:人稱「算利教官」的楊禮軒曾經是大學教官,他在2007年開始存股,專挑民生必需消費股,2011年利用房屋增貸的資金,投入高殖利率股票,短短3年就將股票資產放大為3倍。

2014年,楊禮軒41歲,他算算自己的被動收入已經超過主動收入,因此決定申請提前退休,目前是專職投資人,2019和2020年的被動收入,一年大約200萬元。

知名投資人楊禮軒認為,軍公教族群收入穩定,即使遇到經濟動盪也無失業之虞,很適合好好計畫投資、安排自己和家人的下半生;不過軍公教族群的財務性格通常比較保守,也要注意投資部位可能被通膨侵蝕的風險。

 

為什麼「算利教官」楊禮軒認為,任職軍公教是最適合投資的一群人?楊禮軒指出,全台現有兩萬多人休無薪假,大家都很辛苦,但企業將本求利,如果收入銳減、利潤不佳,裁員減薪是合理舉動;他並表示自己所住社區附近,三、四月疫情期間就關了好幾家餐廳,員工全部資遣。

 

「如果你是民營企業員工,的確比較難規劃投資,因為怕失業,這陣子勢必得把錢存起來或用作生活費,而不是投資。」楊禮軒直言。

 

「軍公教朋友就不一樣了,只要不做違法的事、不貪瀆,每個月1號、5號,薪水一定進到戶頭;換句話說,只要合理規劃支出,不過度消費,省下來的錢可以全拿來投資,現金流入是穩定可預期的,這一點在規劃未來時就享有很大優勢!」楊禮軒進一步指出。

 

軍公教財務態度保守 易遭通膨威脅

 

近年,提早退休、成為全職投資人的楊禮軒,以其軍職背景受到注意,他應邀到許多軍公教單位演講,向員工介紹個人在投資理財方面的心得。楊禮軒觀察,很多軍公教人員擔心的是「年金改革會不會再來?」畢竟這次年改完,預期在20年內不會再改,「那萬一再改時,可能是現在中年族群正要開始領退休金的時候,那他們該怎麼因應?所以大家危機感很重。」

 

透過一次次演講,楊禮軒也注意到,軍公教人員通常用錢態度比較保守,許多人不敢貿然投資個股,往往選擇儲蓄險;所以他開場不會直接談投資、選股,反而是先介紹「年化報酬率」怎麼算,讓聽眾理解各種標的的基本差異。「經過計算,大家會恍然大悟,原來儲蓄險固然是一種很穩健的金融商品,但在二、三十年後,它可能會不敵通膨。」

 

進入股市後,該買什麼標的?楊禮軒將七、八成資金布局「不管有沒有錢,都要用到的產品或服務」;他解釋,這類非景氣循環型企業獨占性高,基於產業特性或法規限制,競爭者不多、更難被取代,當這種企業的股東,會比較安心。

 

偏好三大類股 避開景氣循環衝擊

 

楊禮軒笑說:「像今天來錄音,我先在這附近的泰式料理吃飯,餐廳生意非常好,客人坐得滿滿的;當我付清帳單,其實我非常開心,因為這家餐廳用來煮菜的天然氣,就是我所投資的大台北瓦斯公司!」

 

他研判,即使新冠肺炎疫情短期內無法有效控制,下一步面臨封城,「大家待在家裡,還是得煮飯、得洗熱水澡啊!」,這些基本需求,就是天然氣股難以取代的「護城河」。

 

不獨天然氣如此,電力、有線電視或電信股也是如此,因此楊禮軒把這類企業當成投資重心,占他總資金7成至8成。其中,天然氣股他已持有4百多張,總市值約有1,200萬左右。

 

不過,投資一定有風險,願意承擔高風險者才有機會得到高報酬;楊禮軒投資天然氣股上千萬,事前如何評估?

 

「我當然不是一股腦買進,而是有計算過,買進瓦斯公司可能大賠的風險何在。比如,有沒有可能遇到瓦斯槽爆炸?」他分析,天然氣服務業歷來還沒有因為戰爭以外的原因,造成瓦斯槽爆炸的案例,當然仍有些許風險,但程度相對小。

 

真正的極端風險反而是,如果碰到大地震等天災,輸送管線可能大面積斷裂,就得耗用大量人力物力重鋪,這就是他會考量的風險。

 

「也有讀者疑惑,我不是很注重股息嗎?天然氣股的現金殖利率又不高,我卻要繼續投資?」楊禮軒解釋,先前追蹤新聞時,他注意到環保署改變了煤氣鍋爐和重油鍋爐的管制辦法,以往工廠使用的燃煤鍋爐,目前已被完全廢止許可,通通得陸續改裝成天然氣鍋爐,新增的工業用戶,對國內這幾家天然氣業者業績自然挹注不少。

 

他補充,更重要的是2020年7月起,政府實施新版鍋爐管制規定,許多工業區的重油鍋爐並不符合環保標準,光台南市就有一半左右的重油鍋爐未達標;在寬限期內,必須盡快提出改善計畫,到民國111年時會再檢查。

 

「工業用鍋爐點火就是24小時燃燒,不像我們洗熱水澡,可能只用半小時」,楊禮軒解釋,工業用戶持續改裝天然氣鍋爐,連帶讓今年第一季上市櫃天然氣股的營業利益,普遍成長超過50%,甚至還有暴增3倍者,因此他預期,第二季這個趨勢也將持續下去。「這就是勤做功課後,我敢持續買進這類股票的原因。」

 

有些股票上漲可期,自然也有些股票,你得避之則吉。楊禮軒提醒,發行可轉債的公司,一般投資人最好避開。原來他發現,曾有段時間,自己的股票一直被人借走(編按:須先向券商辦理出借業務),最高可為他帶來單月2萬元的借券收益,「到底誰向我借股票?」,楊禮軒疑惑一陣子,後來他又察覺,這些出借的標的,普通股股價會展開一波劇烈震盪。

 

事後楊禮軒才了解,原來市場上有些有心人士,一手先買進可轉債,另一手拉抬普通股,然後行使可轉債轉換為普通股的權利,進而從中套利。「除非你是在歷史均價以下買,否則最好不要碰,別因為看到今年獲利很好就去追。」

 

楊禮軒總結說,自己絕非靠投資股票短期暴賺,覺得自己很厲害,就提前退休。他反覆驗證,從96年直到103年,這套邏輯能穩定帶來收益;且鎖定的非景氣循環股,經歷金融海嘯、股災,都沒有受到重創,確認過自己的投資方式可行,所以才大膽離開正職工作。他坦言,並不鼓勵大家轉當全職投資人,最好是「努力工作,妥慎理財」。

 

他建議:「每個人在職場都有點辛苦,如何讓你努力賺來的所得發揮更大效果?這就要靠投資理財, 如果小有成績,可以分散一些你承受的工作壓力。」

 

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本文獲風傳媒授權轉載,原文:MONEY TALK》楊禮軒:為什麼軍公教是最適合投資的一群人?

 

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退休後,別太有自信不會被騙,他們的老本全被騙光!4個防堵術記下來保平安

撰文 :保坂隆 日期:2020年09月30日 分類:退休理財
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以「匯款詐騙」、「退款詐騙」為主要方式,利用電話或其他通訊手段騙取現金的詐騙集團,稱為「金光黨」。

平成二十八年,被詐騙的金額高達四百零六億元。不過我怎麼也想不透,人們怎麼會被騙光退休金?底下介紹幾個破解金光黨的絕招。

 

1.預先設計親子之間的暗號

 

談到錢的時候,一定要說出暗號。由於詐騙集團很可能老早就調查好你的家庭成員名稱、念的學校、出生年月日等留在畢業紀念冊上的資訊,假如你有臉書等社群網站,對方也可能早已藉此知道你寵物的名字、你喜歡吃的食物。

 

所以請盡量選擇如墓地位置、第一次買車時的車種名稱、父母度蜜月的地點等別人不知道的資訊。

 

2.設置能夠擊退電話詐騙的錄音裝置,錄下通話內容

 

室內電話請安裝通話時自動錄音的裝置,對方若聽到「為防止詐騙犯罪,本話機將自動錄音所有通話內容」,就會放棄,因此將減少四分之三奇怪的電話。另外即使你在家,也請打開電話留言,先確定對方是誰,再接電話。

 

3.不要將名字刊登在電話簿上

 

某些詐騙集團會從電話簿裡挑名字,看到名字裡有「子」、「藏」等字樣,猜想是年長者,就打電話來詐騙。這是多麼可怕的惡知識啊!倘若沒有刊載的必要,請你要求電信公司從電話簿裡刪掉你的資訊。

 

以日本而言,你可以打沒有區域的「116」或登錄中心(0120-506309)申請處理(打過去即可受理)。

 

還有,你雖然不願刊登在電話簿裡,但接受大家利用區號指南(104)查詢的話,可以利用「登錄省略服務」。

 

4.一聽「退款」,就知道是詐騙

 

「您支付了過多的診療費,將以 A T M(自動提款機)退款」,其實是騙你操作 A T M,叫你把錢匯入,購買虛擬貨幣的「退款詐騙」,這種情況越來越多。聽到對方在電話裡說「退款」時,即可認定對方是在詐騙,趕緊把電話掛掉,不要再聽。

 

運用上述方法,應可確實保護你重要的資產吧。

 

另外據警局聽取碰到詐騙的人描述,所做的調查結果,有八成被害者回答「我相信自己不會被詐騙」、「我一聽就知道是不是自己小孩的聲音」。

 

這樣的自信,使你聽到假冒兒子或女兒的歹徒說:「再不給我錢就糟糕了」時,立刻失去冷靜的判斷力。

 

聽被害者的經驗談,幾乎所有人都認為「能辨識自己小孩的聲音」。然而人們本來就不太會只用聲音分辨特定的人物。據心理學研究,其實靠說話方式及音質,僅能構築百分之三十八給人的印象。

 

請相信,別人的不幸,明天就會降臨在我身上。千萬別太有自信:「我絕對不會被騙」。應該隨時小心留意啊。

 

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(本文摘自《幸福優雅的老後》,遠流出版,保坂隆著)

 

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