理財要輕鬆,退休後常盤點,但不用天天盯盤!切記股票不是戀愛,該分就快分

撰文 :謝士英 日期:2020年06月18日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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絕大多數人是在賺差價,看著線型低買高賣。也有人花大錢加入股友社,跟著聽明牌。長久下來沒賺到錢,卻一心認為下一次會不一樣。將好好一個投資市場玩得像是賭場。所謂十賭九輸,有那麼多人賠錢也就不足為奇了。這些都算是非理性的投資人。

存股的目的在於,用合理或便宜的價錢投資一家好公司。每年在暑假期間配得高於銀行定存的股利,不會貧於買賣賺差價。

 

對我而言,不需要天天守著股票的瞬間漲跌。個人沒有買賣股票的最長紀錄是2007年8月到2008年6月,將近十個月,因為到美國北達科達大學(North Dakota State University)擔任交換教授。我周遭做短線的朋友卻是完全不同,若有長假,一定出清存股,怕放假的幾天裡有什麼風吹草動。

 

這沒有對錯,存股和賺差價可以說是兩種不同的遊戲規則或心態。最怕的是用賺差價的心態去存股,反之亦然。有同事想要存股,但早上一開盤股價下跌就打電話來問是否要賣。我的甜美回籠覺就被打斷,令人哭笑不得。

 

用好價錢投資好公司是我的目的。好公司的營運不會一天就轉壞,壞公司也不會一天就變好。所以我不用每天掛在電腦前,像警衛般目不轉睛地盯著螢幕。

 

我會像平常逛超市那樣注意菜價,心中對菜價的高低就會產生一種感覺。當大白菜一顆要價200元,我不會買。太貴了!盛產期一顆十元,還買二送一。二話不說,我一定多買幾顆回家,炒開陽白菜。吃不完的醃起來,以後做酸菜白肉鍋。

 

按照巴菲特原則,對某公司我心中會有一個合理價格。當股價低於這個價格時,我就會考慮買進。保守的我通常是一張一張的買,希望能夠盡量降低持有的成本。至今仍是如此。

 

每隔一段時間,通常是每個月或每季營運報告出來時,我會上Yahoo! 奇摩股市追蹤公司的表現。與前一年相比,若是公司財報顯示過去四季的營運獲利都有成長。我會保守的假設今年配發的股利應該不會比前一年少,而據此來決定在目前的價格是否還值得再加碼?

 

我持有的股票傳統產業比較多,會常常上街看景氣狀況。走進不同的7-11,買幾顆茶葉蛋之餘順便問問生意如何。經過星巴克,會瞄一下店內的客人是否滿座,還是空空如也。

 

2020年過完農曆春節,新冠肺炎肆虐,兒子要回上海上班前,去超市帶些補給品回去。諾大的家樂福居然買不到大包裝的統一肉燥麵,只剩下零星的兩、三包。在擔心兒子回去工作所面對的風險下,貨架上缺貨的泡麵又讓我的心情回復了一點。這應該是所謂的要投資商業大街,不要投資華爾街吧?逛街時多看看,多問問,應該是不會錯的。

 

若想要存股,就一定要學做一個理性的投資人。

大多數的人喜歡跟隨潮流,比較不願意特立獨行。這也可能是傳統教育的結果。凡事都與別人唱反調當然會討人厭,但沒有自己的主見也容易被別人牽著鼻子走。

 

在股市中,絕大多數人是在賺差價,看著線型低買高賣。也有人花大錢加入股友社,跟著聽明牌。長久下來沒賺到錢,卻一心認為下一次會不一樣。將好好一個投資市場玩得像是賭場。所謂十賭九輸,有那麼多人賠錢也就不足為奇了。這些都算是非理性的投資人。

 

前文提到:「不要和你的股票談戀愛。」我會將這種投資人歸類為感性投資人,好像是某家公司的死忠粉絲一樣。我可以是棒球中華隊的球迷,隨著球隊的戰績歡呼和落淚。但投資一家公司不應該如此,公司的業績和展望好,我們可以參與投資,與公司一起成長。

 

當公司營運走下坡,或整個產業沒落,我們沒有必要和這家公司如鐵達尼號一樣永遠躺在大西洋的海底。理性的投資人會及早發現公司出了狀況,沒有必要一起演出殉情記。

 

理性投資人應該像一般的家庭主婦,常常去逛市場,知道菜價的起伏,應該買什麼菜。大白菜一顆200元時絕對買不下手,等到跌得一顆只剩10 元時可能不只是買個三、四顆,多的可以醃成泡菜。

 

某些貴婦常逛百貨公司,但多半只是看看而已。等到百貨公司週年慶時,才捲起袖子大肆採購。

 

所以,理性的存股人應該是常常去逛逛股市,等股價落盡合理價位時才考慮買進。什麼時候是好時機呢?股災通常是股市的大拍賣。不信的話,2021 年暑假再回頭看是否正確!

 

金融股是我咖啡園裡的主要品種,我會定期追蹤各家的財報和新聞報導,來確保公司營運的狀況。《遠見》與《天下雜誌》每年的產業評比,它們的報導也是我重要的參考。每隔一些時候我都會到Yahoo!奇摩股市的個股公司,瀏覽基本資料裡追蹤公布的每一季獲利,在與前一年做比較。

 

變好或變壞都是關注的焦點,再與股價比較,做為未來是否增加持股的參考。至於財經台的評論和報導會看,但不會照章全收,而是記錄下來日後做比較,以建立參考的可信度。

 

另外,我也會翻閱過期的報章雜誌,從現在回頭看當時的預測是否正確,也是一種檢驗報導可信度的方式。就如同在過年無聊時。會把前一年底各大算命大師的預言拿來檢視。像是用照妖鏡一樣,原形畢露,無可遁形。

 

(本文摘自《我45歲學存股,股利年領200萬:投資晚鳥退休教師教你「咖啡園存股法」,讓股市變成你的搖錢樹》,采實文化出版,謝士英著)

 

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套牢N年的股票,也該斷捨離!別怕賠錢,無罣礙反而更安心

撰文 :第三人生任我行─施昇輝 日期:2020年05月29日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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很多人都知道該把家裡無用的東西「斷捨離」,讓家裡的空間得到釋放,人的心情也會隨之變好。這個觀念同樣適用在套牢N年的股票上,但畢竟這些股票不是實體物,而且投資人又不甘心處分後就要承認虧損,所以反而成了很多人最不願意去面對的無用的東西。

我太太曾經為了專心照顧年幼的子女,一度離開職場,成了專職的家庭主婦。在養育子女、操勞家事之餘,也開始做一些股票投資。

 

當時正值電子股當道、股價狂飆的年代,她也確實賺了一些錢,但好景不常,碰到了2000年的網路泡沫化,來不及在股災前抽身離場,很多股票都慘遭高檔套牢

 

當時,我們和一般投資人一樣,抱著「不賣就不賠」的鴕鳥心態,期望總有一天會解套。

 

不久之後,太太重回職場,也不再進出股市,這些股票就逐漸被淡忘,然後一擱就擱了20年。我想,這應該也是很多人共同的人生經驗吧?

 

股票套牢20年,把握機會處分變現

 

到了今年年初,台股突破了12000點,我想這些股票此生恐怕解套無望,還不如趁高檔賣掉,多少還能換點現金。我請太太抽空去她20年前進出的證券商營業廳,把持股明細列印出來,才能知道究竟還有那些股票,以及還有多少股數可以處分。

 

結果,她沒有立即去辦這件事,緊接著就迎來了新冠肺炎造成的股市雪崩式下跌。

 

台股這波一路下殺,一直到8523點才止住。我心想,這些套牢N年的股票恐怕又沒機會變現了。沒想到從3月下旬起,台股一路反彈,居然到了5月中旬,又回到了11000點。我和太太說:「老天給了我們第二次機會,就別再放過了。」

 

這一次,太太隔天就去了證券商營業廳。她連當時的帳號都已忘記,只好拿身分證去辦理。列印明細只有股數,沒有當時買進的成本。

 

我跟太太說,我們現在處分這些股票,別去算「賠」了多少,反而要心存感激,因為賣掉它們至少有「變現」的功能,就當作突然多了十幾萬元,心情就會好受一點。

 

當年高價買進電子股,如今全賣光

 

總計有11檔股票,其中有2檔已經下市,也沒機會變現了,有3檔還有整張,另外6檔只剩零股,而這些還能處分的股票總持股數為10713股。

 

查了一下它們現在的市價,只有1檔超過50元,大部分都在10~20元,還有1檔居然只剩1元左右,跟下市也沒什麼不同了。這些幾乎都是電子股,在當年電子股正夯的時代,買進成本恐怕都是三位數。如果還惦記著成本,恐怕就捨不得賣了。

 

除了下市的2檔股票外,其他股票20年來,都至少有配現金股息,所以多少有些收入,但和價差相比,當然根本是「小巫見大巫」。現在很多人瘋存股,但如果每年都無法填息,其實是划不來的,所以存股標的和買進時機都還是要非常謹慎。

 

其中有1檔「合庫金」(5880),當時買進成本應該不算高,近幾年股息殖利率也還不錯,所以就決定留下來每年領股息。

 

隔天盤中,我先請太太賣掉整張的股票,盤後再把所有的零股都賣光。為了處分這些股票,也不必麻煩再開網路帳戶,而當年的營業員早就離職,所以太太就直接跟接電話的證券商員工下單。

 

其中一家營業廳主管居然還來電告知成交結果,希望我們往後還能繼續下單,他的敬業精神讓我印象非常深刻,但恐怕是沒有下一次了。

 

套牢股票斷捨離,無罣礙反而更安心

 

賣完之後,還有一件棘手的事,那就是要把銀行存摺找出來,否則還要重辦一本才能把現金領出來。好在存摺並未遺失,兩天後刷了存摺,合計進帳超過12萬元。

 

太太說,這些錢就拿去買一些她一直想買的東西,或是去買我這幾年最愛與大家分享的「元大高股息」ETF(0056)吧!每年有6%左右的股息殖利率,遠勝繼續抱著這些套牢N年的股票。

 

如果股市繼續漲,我現在處分這些股票,不就可惜了嗎?但未來的事,誰能準確預測呢?把這些股票斷捨離之後,心中再也沒有罣礙,豈不更好?別忘了,把它們換成0056,然後每年領息,不是可以更安心嗎?

 

奉勸大家這些套牢N年的股票,趁這一波反彈,來做個清倉大拍賣吧!

 

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人到55歲,退休金投資也來得及!這一招讓利息源源不絕,本金愈存愈大

撰文 :余家榮(效率理財王) 日期:2020年05月25日 分類:最新文章
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本文介紹,屆齡退休,55歲到65歲的人,該如何規劃理財,安然度過自己的餘生。

國人平均餘命約80歲,但是你依法只能工作到65歲。

沒有工作收入,但是有生活費支出的期間,平均至少15年(80歲減65歲=15年,如果你剛好符合平均壽命的話),該怎麼理財呢?

當然要靠有工作收入的那幾年,預先存下來。

 

先說明幾個試算的原則。

 

原則1:儲蓄100萬放銀行,其他存款都投入自己的證券戶

 

先預留100萬元儲蓄在銀行,(1)20萬的自己住院醫療費;(2)20萬的應急資金;(3)60萬的2年必要生活費。

 

要注意的是,這裡說的就是單純的儲蓄:任何時候提領,本金100%不會損失。不是未滿4年解約會虧本(但是賣給你的理專會拿到高額佣金)的儲蓄險,或者其他雜七雜八的理財工具。

 

然後,幫自己開一個證券帳戶,其他的存款都單筆投入證券戶,採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月,分批投入)。

 

本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

 

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資

 

有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。

 

而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票。

 

為什麼?

 

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。

 

如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

 

原則3:65歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)

 

滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。

 

注意,不可以全部一次拿出來用哦。

 

所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。

 

比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。

 

等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

 

依照上述原則,分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬,直到65歲的結果,我們用「老華」為主人翁舉例,如下表所示(表格可點擊放大):

 

老華的餘生:自存養老金▲(表一,詳見文末註1)

 

分析1:55歲開始單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬

 

在年化報酬率6%的情況,55歲單筆投入500萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。

 

這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。

 

如何部分提領呢?

 

提領總報酬。

 

總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

 

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。

 

比如,持股市值變成920萬元,那就變賣25萬元的股票,讓本金維持895萬元就可以了。(920萬減895萬=25萬)

 

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。

 

比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣25萬元股票,總報酬就是45萬元。(20萬+25萬=45萬)

 

因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是53.7萬。(持股市值895萬*6%=53.7萬)

 

每年有53.7萬可用,換算每個月大約是4.5萬。(53.7萬/12=4.48萬)

 

退休後每個月有4.5萬可以用,這金額,比許多在職上班族領的月薪還多了。

 

(3)每年提領上限為54萬。

 

要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%。

 

以本例而言,就是大約54萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬,不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計,上限就是54萬,不能更多。

 

為什麼要訂提領上限?

 

因為,不可能剛好每年總報酬都是6%。

 

總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金。

 

(4)每月提領4.5萬,用不完怎麼辦?

 

這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,一般人每個月的必要(需要)生活費,應該都低於4.5萬。

 

那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?

 

你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。

 

也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。

 

或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

 

分析2:6%年報酬,60歲、65歲才開始投入500萬

 

如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是單筆投入500萬元,但延後至60歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.3萬(持股市值670萬)。

 

如果是65歲才開始投入,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領金額為2.5萬(持股市值500萬)。

 

以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

 

分析3:7.5%年報酬的總市值與提領金

 

前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。

 

因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%。

 

那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

 

(1)如上表一的下半部,如果55歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領6.4萬(持股市值1,030萬)。

 

(2)如果60歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬(持股市值718萬)。

 

(3)如果65歲才單筆投入500萬元,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領3.1萬(持股市值500萬)。

 

至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

 

注意事項

 

1.本文對象,是年滿55歲到65歲的屆齡退休人士。

 

如果是20歲到50歲的上班族,可以參考另一篇文章:大華的一生

 

2.存款沒有這麼多?

 

我們討論的是,在民國105年的今天,年紀55歲到65歲的民眾(民國40到50年次)。

 

這個年紀的人,他們都出生在對日抗戰勝利(民國34年)後的6到16年間,成長於台灣光復後的重建階段。

 

當時台灣的經濟是以農業為主,物資極度缺乏,多數民眾過著三餐吃地瓜,很少吃得到白米飯的年代。在那個的困苦時期,多數人都很節儉。因為如果奢侈的三餐吃白米飯,吃不到幾天,可能連地瓜都沒得吃了。

 

有那樣童年的人,長大出社會之後,多數都會繼續維持節儉的習慣。

 

剛好他們步入職場時,台灣因為十大建設,帶動經濟起飛,由農業社會進入工商業社會,民眾物質生活及收入大幅的提高。

 

收入增加了,每個月花的錢,還是維持節儉的水準。

 

那多餘的錢呢?

 

都存起來了。賺3萬存2萬,賺5萬存3萬之類的。

 

那一代的國人,因為童年成長背景的關係,對生活的不安全感,加上愛物惜福的家教習慣,造就了台灣的高儲蓄率,幾十年都在世界排名前幾名。

 

我統計身邊這個年齡層的長輩,排除繼承家產不必工作的,純粹以上班族來看,多數都有存款200萬到500萬,甚至上千萬的都有(高階主管)。

 

所以,活到這個歲數,還沒有個幾百萬存款,就是你自己的問題了。分析有三種可能。

 

(1)買房;(2)買一堆還本型保險;或者(3)被自己或子女花光了。

 

小結

 

即使是低於過去歷史平均,年化報酬6%的情況,以上表年齡的中間值60歲起投入500萬試算。65歲之後,可以每月提領3.3萬(持股市值約670萬)。

 

以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看,這大約是一般基層上班族的月薪了。

 

這是60歲開始投入。

 

如果提早到55歲就投入500萬,到65歲時的每月提領金額,可以增加為4.5萬(持股市值895萬)。

 

而這些都還是年化報酬6%的情況。

 

用比較差的情況去評估,如果都足夠,那麼比較好的情況,就更不需擔心了。

 

如果是符合過去歷史,年化報酬7.5%的情況,每月提領金額可以變成6.4萬(55歲開始,單筆500萬),甚至10.3萬(55歲開始,單筆800萬)。

 

退休之後的老華,應該會很感謝,退休前採用指數化存股票的自己。

 

那你呢?打算留什麼給退休後的自己呢?

 

無論決定留什麼給自己,請務必把上述老華的餘生,列入考慮的選項。將來的你,或許也會跟老華一樣,感謝當年的你。

 

註1:指數化投資存股票以台灣50(0050)為例,成立以來12年半取得147.5%的總報酬,年化報酬7.5%。試算500萬單筆複利投資10年之結果。

 

並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多;(2)可能比7.5%低,結果比1,030萬少;(3)也可能比7.5%高,結果就比1,030萬多。上述三種結果都有可能,僅供參考。

 

註2:除了把錢放在台灣50,也可以把錢放在全球型的指數型ETF。比如在美國股市掛牌的Vanguard全球股市ETF(VT)。

 

(詳細說明,可參考這篇文章:退休族-全球資產組合報酬率)

 

註3:上述註1計算之公式如下,有興趣者可閱讀,自己用Excel試算看看,大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。

 

以年化報酬率6%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是8,954,238元。(約895萬)

 

用Excel計算之公式:=5000000*(1+6%)^10

 

60歲才開始存,相當於年金複利5年(65歲減60歲=5年)。Excel計算公式,將上述「10」改成「5」即可。

 

公式:=5000000*(1+6%)^5

 

至於單筆投入800萬元、200萬元之計算公式,將上述「5000000」改成「8000000」、「2000000」即可。

 

(更詳細的計算說明,可參考文章:如何用Excel計算單筆複利)

 

註4:以年化報酬率7.5%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是10,305,158元。(約1,030萬)

 

用Excel計算之公式:=5000000*(1+7.5%)^10

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自我釐清投資理財的目的、秉持紀律、資金妥善配置,並自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文獲「余家榮(效率理財王)」授權轉載,原文刊載於此)

 

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超前部署,自己的退休金自己救!中年必學的「資產配置」,降低風險獲利更穩健

撰文 :99啪 日期:2020年05月13日 分類:最新文章
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這幾年隨著戰後嬰兒潮的退休、年金改革以及陸續傳出年金破產危機等消息, 讓國人越來越重視退休金的規畫,也開始意識到退休金光靠政府是遠遠不夠的,自己的退休金還是要自己救。

至於我自己很早就有危機意識,也提前規畫準備,幫自己打造穩健的退休投資組合。

過去很多朋友都會向我詢問這方面的心得,但從歷次經驗分享中,我發現多數人都沒有能力、時間及精力研究個股,所以對於一般投資人,我都建議可以用ETF來作為投資主軸。

 

因為ETF兼具成本低廉、透明度高、分散風險、交易方便、多元化等優勢,透過ETF廣泛持有一籃子的股票,可以分散個股,降低非系統性風險;當碰到整體股市下跌,系統性風險出現時,也能藉由不同類別的資產配置,分散風險,減少對於資產造成的傷害。


但要如何做好資產配置呢?今年就是檢視的好機會,因為受到疫情影響,全球股市快速下跌,邁入熊市。

 

尤其是美股,更是創下了最快下跌紀錄,短短不到1個月即出現30%的跌幅,並觸發了4次熔斷的紀錄,連股神巴菲特也說:「活了89年,第 一次遇到這樣的市況。」

 

今年是檢視投資組合表現的最好機會

 

投資人碰到這種突如其來的股災,雖然帳上難免虧損,心情受到影響。但更重要的是,這時要重新檢討投資組合的抗壓性,評估是否符合自身需求,並作為未來資產配置的參考。

 

所以這邊特別為大家整理,在股市跌幅最大的期間,各種常見資產類別的績效表現,包含股票、美國公債、黃金、投資等級債券、高收益債券、特別股、 REITS(不動產投資信託)等7種資產類別,並且各以具代表性的ETF來作為比較基準。

 

>>  以圖表走勢與最後績效來看

 

◎  公債表現最佳,這段期間美股大盤大跌32%,但公債不僅抗跌,還逆勢上漲5.4%。

 

◎  黃金曾數次出現漲勢,雖然一度正收益,但最後仍下跌近2%;投資等級債券也曾逆勢上漲,但最後也下跌16%。

 

◎  高收益債券與特別股,幾乎都是一路下跌,雖然跌幅相較於大盤小, 但仍高達20.6%及26.1%,幅度均超過2成。

 

◎  跌幅最大則為REITS,高達35.6%,還比大盤跌幅更重。

 

 

危機即轉機,必學資產配置

 

 

>>  從以上資訊讀者可以看出

 

◎  REITS、高收益債券、特別股,其實都與股市高度正相關,碰到股災時,並無法有效分散系統性風險。

 

◎  黃金與投資等級債券,雖然傳統被認為屬於是防守資產類別,也曾一度發揮穩定的作用,但假如碰到這種大型股災,特別是當市場要去槓桿,出現惡性循環的恐慌性拋售時,仍會出現與股票齊跌的現象。

 

◎  最後,唯一逆勢上漲的只剩公債, 所以假如要做好資產配置,分散風險,公債仍是必備的首選。

 

股債配置好,轉彎處就能超前

 

至於將公債加入資產配置的效果如何,以這場股災造成的傷害來看,不僅讓全球股市跌回3年多前的價位,美股也回到美國總統川普就職前的低點。

 

但假如投資人這段期間有配置公債呢?以最簡單的股債配置組合為例(股票為全球股市,債券為7-10年期美國公債),結果如上表:

 

>>  從以上表格可以看出 

100%股票 ,總回報-1%

 

如果你只配置股票資產的話,過去這段期間你的總回報是-1%,經歷了股市大幅震盪後,最後僅得到負報酬。但假如你有配置公債,不管比重多少,幾乎都能得到正報酬,勝過大盤。

 

而且隨著配置比重變大而逐漸增加,總回報從2.6%到18%,年化報酬則從 0.8%到 4.1%。 雖然這個績效看起來似乎不起眼,但這是在經歷2018及2020年兩次股災後, 在目前大跌階段所繳出的成績單,已經非常難能可貴。

 

所以資產配置或許讓你在股市多頭時績效落後,但等到歷經幾次股災後,兩者就會逐漸拉近了距離。就好像參加比賽,雖然在起跑點落後,但最後卻能在轉彎處追上,甚至有機會超前。

 

公債比重增 ,標準差隨著下降

 

另外,可以看到,隨著公債比重的增加,投資組合的標準差也逐漸下降,從原本的17.7%降至7%,通常標準差是衡量風險的判斷標準,數字越小,代表風險相對較低,投資收益的表現也會更穩定。

 

最大跌幅也會縮小

 

還有一個非常重要的指標就是最大跌幅,這是代表投資組合在過程中跌到最低點的幅度,也就是投資人資產可能承擔的最大傷害。從表格可以看到,隨著公債比重的增加,投資組合的最大跌 幅也從-31.4%逐漸縮小至-13%左右。

 

事實上,回顧過去歷次股災,假如投資人把資產全放在股票上,投資組合出現3成至5成以上的回檔,都是非常正常的現象。即使以股債64比的方式配置, 也很可能會出現兩成左右的跌幅。

 

通常大家很容易高估自己的風險承受度,特別是這幾年多頭才開始投資的人,所以這次股災剛好可以檢視自己的承受能力,假如發現不如預期,那麼就應該適時調整配置的比重。

 

降低風險,必須先超前部署

 

當然,資產種類除了股票及公債外,其他更多的資產類別也是可以考慮加入的對象。

 

配置比重方式也非常多元,比如參考歷史數據、特定條件或者風險平價策略(全天候投資組合)等,調整方式也可分為靜態及動態的調整,但這部份受限於篇幅無法詳細介紹,有興趣的朋友可再去做深入的了解。

 

但不管如何,從以上結果可以看出,只要透過最簡單的股債配置,就能讓投資組合有效降低風險,獲利更穩健。

 

祝福大家這段時間都能做好準備,不僅要注意身體健康,也要為將來打造更理想投資組合,守護好自己的財富。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應秉持紀律、資金妥善配置,並自行承擔投資風險及投資結果。

 

股市大跌,反靠債券型ETF獲利47%!兩個中年大叔的長線投資法:別人恐懼,我貪婪

 

本文摘自今周特刊《ETF穩穩賺  不斷電現金流》

 

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5年內有機會賺到3000萬,財務自由過想過的生活!運用4原則,增加理財成功機會

撰文 :葛蘭.薩巴帝爾 日期:2020年05月12日 分類:最新文章
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每個人都想快速致富,或許你做得到,但這本書不能幫助你快速變有錢,而是會幫你加快變有錢的速度。不論你需要五年或二十年去達成你的財務自由數字,遊戲的規則對每個人來說都一樣:少花錢,多賺錢,最小化繳納的稅金,盡可能投資。

之前說過,要建立創業家心態,講求的是善用時間,竭盡所能找出賺更多錢的方法。我從二○一○年才開始認真理財,全副心力都放在盡可能用最快的速度賺到一百萬美元(折合新台幣約三千萬元),以求在未來四十年不必繼續做著自己不喜歡的工作。

幾年後,我發現自己有機會在五年內實現目標。但要達到這一點,需要的不只是一個好計畫而已。

雖然你已經清楚瞭解達成財務自由的策略,但唯有你拿出行動,這些策略才有意義。在本章裡,我們要來學習如何運用你在日常生活中學到的所有知識,優化未來的財富框架。

 

以下四個準則就是這個框架的基礎,能大大增加你在賺錢與人生其他領域上成功的機率。

 

1.立刻開始行動

 

請記得,這本書的目的,是將你的金錢與時間予以極大化,所以你要盡快開始執行本書的策略。不要再浪費時間了。現在就開始行動,就是今天。

 

無論是提高存入勞退基金的額度、計畫爭取加薪、展開副業或只是多存五美元(折合新台幣約一百五十元),去做!現在!

 

「開始行動」比「做出完美的決策」更重要。選擇眼前「已經夠好的」,比起等待完美的時機、完美的工作或完美的想法都重要。

 

不要花力氣過度分析,不要等到做好萬全準備才開始。你可以邊做邊學,況且你並不是第一個走上財務自由旅程的人,你可以向其他人學習,可以向我學習。你永遠都會學到新知識。

 

無論看過多少書,上過多少課,還是無法取代實際行動。相信我,你擁有越多經驗,就越能根據可預期的結果,做出決定,使得你更容易看見賺錢的機會,投資也會變得更簡單。

 

這樣會讓你沈著面對風險,知道什麼時候應該接受風險,也更有能力判斷什麼時候該答應,什麼時候該拒絕。

 

我失誤過很多次,你一定也會。關鍵在於,別讓這些事變成阻礙。繼續堅持。請你現在就放下這本書,登入你的銀行帳戶,截取你今天的帳戶結餘畫面;印出來掛在浴室裡或衣櫥上或一個每天都能看到的地方。

 

請回答以下三個問題,寫信給一年與五年後的自己:

 

1.財務自由,對我來說代表什麼?

 

2.能讓我快樂的事情是什麼?

 

3.一年後我想在哪裡?五年後呢?

 

三十三歲退休的艾妮塔就做過這件事。她寫信給未來的自己,讓自己在達成財務自由的過程中保持前進的動力,未來回首這些信,她也發現自己已經往前走了多遠,達成了多少成長。

 

請記得,五年後的你很可能與現在的你截然不同─你的目標、優先順序與夢想都會隨著時間改變。

 

這就是你的起點。一年後你再回顧,將會驚訝自己已經走了多長的路。八年前我面臨破產,且對這本書裡的知識一無所知。但僅僅過了一年,我的儲蓄率從零增加到約百分之六十,收入來源從單一變成七個,我也存下超過十萬美元(折合新台幣約三百萬元)。

 

以下是八件你可以在今天立刻開始行動的事:

 

1.提高至少百分之一的勞退基金提撥率。試著提高到法定上限。

 

2.檢視公司提供的員工福利,確保你已經完全善用這些好處。

 

3.分析你目前的市場價值,開始為加薪收集籌碼。

 

4.寫下五個新的副業構想。

 

5.認識三位有趣的新朋友,與他們吃一頓午餐或喝一杯咖啡。

 

6.假如目前租房子住,請計算買房子是否更合理,算出需要多少錢。

 

7.假如有自己的房子,請開始找能出租的不動產。

 

8.建立一份線上試算表追蹤儲蓄率,或學著使用線上工具做輔助。

 

2.保持專注,學會說不

 

賺錢很容易,浪費時間也很容易。

 

我們花數小時漫無目的地上網,或一口氣追劇一整個週末。人都很會浪費時間。但請記得,時間是你最珍貴的資源。盡可能把握時間。

 

不論你花多少時間坐在桌子前,或你寄過多少郵件,或你開會過多少會議,或你完成多少事;假如你的方向不正確,就無法創造價值。

 

假如你想在金錢(與人生其他領域)上成功,就必須拒絕任何與你無關的事。誰最在乎你的時間或金錢?只有你。你要小心保護它們。

 

假如你只會逆來順受,那麼生活將會毫不留情耗盡你的時間與金錢。這個世界就是這樣運行的。如果你不抵抗潮流,就會被捲走。「拒絕」是我學過最難、但也最重要的事。我現在還是在學習。

 

你花越多時間專注在能幫你賺錢的事情,花越少時間在其他地方,就會越有效率。朋友約你下班後去喝酒,但你可以把時間拿去做副業,這次婉拒邀約,能讓你距離達成目標又更進一步。

 

若朋友約你週二晚上一起看Netflix,但你還沒完成當天的副業進度,那就更應該婉拒。你的婉拒,長遠來看,其實幫了你們兩人一個忙。

 

當然,你不能每次都拒絕(你也不想這麼做),但你用今天多投資的時間交換明天五到十倍的時間,這就是一種機會,而不是犧牲。

 

請記得,今天的一美元可能是二十年後的十美元,你今天兼職一小時的價值可能是未來二十或三十小時(或更多)的自由。

 

請留意你的時間,以及你覺得重要的事。學會區分重要與不重要的事,學會用更覺察的心來取捨事情。以下是十種拒絕雜務、立刻開始專心的方法:

 

1.檢視待辦事項。清單上是否有不符合你的目標、不重要、不用今天做的事?

 

2.檢視行事曆。有什麼可以取消的約會嗎?

 

3.查看行事曆,每天至少花五分鐘思考自己的財務。我建議將它當作早上起床後的第一件事,變成每天早上的習慣。

 

4.檢查行事曆,訂好時間做你最喜歡且能讓你快樂的事,那些與賺錢無關的事。這個動作不等於漫無目的浪費人生。

 

無論是讀一本書、與朋友打籃球或任何想做的事,都要規劃出確切的時間。生活永遠都有方法能阻礙你去做自己想做的事。

 

5.假如郵件太多,請重設新的個人信箱,只讓親近的家人與好友知道。過度倚賴用郵件經營關係,是大多數人浪費時間的最大原因。

 

6.將手機調成飛航模式,電腦也不連接網路。這就是你的專心模式。

 

7.將約會與電話集中在一週內特定幾天的特定時間。我通常會有整整一天一夜不接任何電話。請記得在處理任何事前,要先留時間給自己。

 

8.取消任何有可能干擾自己目標、對自己沒幫助的訂閱項目、課程或約定。

 

9.假如你有另一半,安排時間與他們討論你的新規劃,請他們一起參與。這可能需要時間。別勉強。請有耐心。以討論人生目標為橋梁,再延伸到金錢的話題。

 

10.下次有人請你做某件事時,先想想這件事是否符合你的個人目標或專業領域目標。假如不清楚,就應該要拒絕。

 

3.持之以恆

 

這本書裡的策略不能幫你一夕致富,但假如你有恆心,這些策略能幫你慢慢變有錢。這就是為什麼持之以恆很重要。

 

成功建立在日常習慣上。每天花幾分鐘控管你的財務,試著賺更多錢,增加儲蓄率。假如每天花幾分鐘管理金錢,你會變得更警覺,金錢管理也會變得更簡單。

 

培養一個習慣只要大約三十天的時間,所以一開始努力養成好習慣,你會發現做出好的金錢決定不只會變更簡單,還會變得自然。

 

平衡你微觀(每日)與宏觀(每年與更長遠)的目標。你已經將自己的財務自由數字分成每日、每週、每月與每年的目標。

 

盡可能達成你的目標數字,然後試著超越它。假如某一天落後了,次日就要補起來。

 

以下是我在達成財務自由的過程中,每天、每週、每月、每季與每年分別做了哪些事的藍圖。

 

這就是我用來最佳化自己財富的計畫。請用這個藍圖為起點,在達成財務自由目標上,根據你現在的處境,規劃適合自己的藍圖。

 

為了追蹤進展,可使用線上淨值追蹤器與手寫表格,定期記錄進度。

 

每日(五分鐘)

 

利用淨值追蹤app 查看自己的資產淨值。

 

每天至少多投資五美元(折合新台幣約一百五十元)到任一帳戶。

 

思考如何在今天多賺五十美元(折合新台幣約一千五百元)的策略。

 

檢視自己過去幾天花了多少錢,花在哪裡。購買當下的感覺與現在的感覺分別是什麼?哪筆消費有感受到快樂?哪筆沒有?這中間學到了什麼?

 

每週(十分鐘)

 

檢查次要與被動收入表現(例如投資績效、網站收益、租金收入、兼職收入,以此類推)。

 

檢查上週的信用卡帳款有沒有不一致。

 

檢查有沒有已支付但未顯示的帳款。

 

每月(一小時)

 

檢視每月儲蓄表現(以金額與百分比來看)。

 

至少增加百分之一的儲蓄率。

 

檢查被動與次要收入的表現。

 

支付每月帳單。我建議最好是臨櫃親繳,不要設定自動扣款,因為自己繳帳單會讓你的感受更深刻,強迫你重新評估自己的消費,找出存錢的方法。

 

分析個人(以及你的副業或創立的公司)的現金流(有多少錢流入與流出)。

 

調整你下個月與接下來整年的預期現金流試算表。尤其是如果你的收入不固定,那麼預估接下來三到六個月的現金入賬,就很重要了,這樣能確保自己有足夠的生活開銷與投資。

 

現金流管理是一門藝術,隨著時間你會越來越能拿捏自己需要多少錢。

 

每季(一小時)

 

檢查自己的財務自由數字的累積進度,且重新分析目標。

 

檢查自己的目標資產配置,有必要的話就請重新調整。

 

重新計算你每一項收入來源與綜合收入的每小時真實工資,並記錄在試算表裡。

 

利用免費服務檢查信用評分─檢查有沒有異狀,例如出現了不存在的債務,或是已經繳清但被列為延遲或尚未繳納的款項。

 

檢查被動與次要收入的表現。

 

分析個人與商務現金流。

 

調整預期現金流。

 

每年(三小時)

 

檢視自動化投資與扣款項目。

 

準備好優化與最小化納稅額。

 

評估下一年的現金流與分析你對過去一年的評估。

 

檢視投資帳戶費用,確認收費沒有增加。

 

檢視每年訂閱的雜誌,串流服務與會員。

 

檢視年度贈與策略。

 

現在的我,已經達成財務自由,所以每天的例行公事也有點改變。我比較少花時間去追蹤每一筆支出了,反而花更多時間調整我的投資績效,確保我的錢能發揮最大效用。

 

我也投入更多時間優化稅務,確保最高的節稅效率;我花更多時間分析我的網站與線上收入來源的表現。當你的投資隨時間成長,你也應該開始定期審視或優化你的支出、收入與投資。

 

J. P. 在二十八歲退休,她會固定與不定期追蹤不同的指標,例如固定追蹤自己的淨值與每個月在各類別上的支出。

 

她這麼做,已經持續兩年了,她也會利用其他指標,加強審視不同時段的開支,例如她與朋友出門時的消費。

 

4.分享知識,也瞭解何時應該請求幫助

 

不論你有多瞭解某個東西,一定永遠有人比你懂更多。大家都不太敢談錢,我們不敢與身邊的家人、朋友、伴侶、同事談錢。

 

我們對自己的薪資感到羞恥或不滿意,或因為害怕老闆而不敢談─可能也浪費掉原本能拿到的更多錢。

 

在不知道正確答案或背負龐大的債務時,我們也害怕尋求幫助。我們對另一半隱藏自己的負債或消費,因為我們害怕對方對自己做評斷。

 

你越常談錢,你與身邊的人也能學到越多。請與另一半、朋友、家人或同事分享這本書。約定好每月聚會,分享自己在賺更多錢上遇到的挑戰與對策。使用溝通技巧小卡,幫自己順利進行金錢方面的對話。

 

達成財務自由最快的方法,就是不斷向其他人學習。保持好奇心。永不放棄。多閱讀。參加課程。

 

學到的任何事都能對你的人生帶來複利效果。我們的大腦天生就能找出規律的模式與連結新資訊,你讓自己接觸越多關於錢的想法,能學到的與賺的錢也越多。

 

最近我遇到一個關於股份有限公司股權結構的複雜問題,我就去找這個領域的一位頂尖專家,付了十五分鐘三百美元(折合新台幣約九千元)的諮詢費(他的收費是每小時一千兩百元,但他同意在午餐時間與我見面十五分鐘)。

 

經過當面請教專家,從他身上學習,現在我擁有即使網路上也找不到的資訊。我遇到法律與稅務問題時,也做過很多次這種諮詢。

 

你也可以就財務問題或在遇到複雜的議題時找人諮詢。很多財務顧問甚至願意透過通訊轉體,在你方便的時間與你聊天。

 

你應該利用財務顧問彌補自己不足的知識,而不是請他們管理你的錢。假如你想與財務顧問合作,請找只按小時計費,而不是根據你資產一定比例收費的顧問。

 

認真兼職也要認真放鬆

 

賺錢會讓人上癮。二○一○到二○一五年間我全力衝刺,睡得很少,犧牲了很多,包含失去一些朋友,時不時還出現健康問題。

 

我曾經陷入「全心投入事業,接著一整個禮拜昏昏沈沈」的不良循環,有時候一連好幾個星期累到無法離開床鋪。這樣當然很不健康。

 

現在回頭想想,很多事情當初都可以有不同的做法,但我犯的最大錯誤就是過度工作。我忘了設下界線,而這樣對於時刻都處於數位經濟裡的我們來說,是很大的風險。

 

可以在任何地點、任何時間工作當然很好,但我們也因此更難好好休息。有整整五年的時間,我每週都工作八十小時左右。

 

現在我可以明白了,假如當時我多休息一點,會更有效率且可能賺更多錢。那時我常常在累到已經沒有效率時,依舊死命逼著自己繼續工作,接下來要花好幾個星期復原。

 

雖然一週多花二十到三十小時工作,換取未來多二十到三十年的自由很值得,但請留意時間的安排。你最需要的,可能就是放鬆。

 

假如你感覺精疲力盡,最好立刻停下來休息─躺在床上睡一覺。假如繼續勉強自己,最後會生病的。

 

放慢腳步,接觸大自然,散步冥想,吃健康的食物,喝綠色蔬果汁,睡覺,運動,做一點瑜珈,還有,別忘記呼吸。呼吸是最好的解方。請記得:生活比賺錢更重要。

 

重點複習

 

1.雖然你已經瞭解如何才能提早退休,但唯有真正拿出行動,這些策略才有意義。

 

2.立刻開始行動。請記得,本書講的是最大化你的財富與時間,所以要盡快開始執行這些策略。別浪費時間。

 

3.這就是你的起點。你會在一年後回顧與驚訝自己已經走了那麼長的路。

 

4.保持專注,學會說不。賺錢很容易,浪費時間也是。我們花數小時漫無目的地上網,或一口氣看一整個週末的電視節目。人都很善於浪費時間。但請記得,你的時間是你最珍貴的資源。盡可能把握時間。

 

5.持之以恆:這本書裡的策略不能幫你一夕致富,但假如有恆心,這些策略能幫你慢慢變有錢。這就是為什麼持之以恆很重要。

 

6.分享知識,瞭解何時應該請求幫助:不論你有多瞭解某個東西,一定永遠有人比你懂得更多。

 

7.認真兼職也要認真放鬆。雖然一週多花二十到三十小時工作,換取未來多二十到三十年的自由很值得,但請留意時間的運用。你最需要的,可能就是放鬆。呼吸是最好的解方。請記得:生活比賺錢更重要。

 

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(本文摘自《財務自由,提早過你真正想過的生活》,遠流出版,葛蘭.薩巴帝爾著)

 

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善用投資收益,才能安穩退休!四個方法讓資產變成4倍,越老能花的錢越多

撰文 :葛蘭.薩巴帝爾 日期:2020年05月12日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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時間往前快轉,你已經達成提早退休的階段,你現在已經不一定要上班了,你的財務狀況也完美了。

過去四年間,你努力存下了百分之五十以上的收入,也很聰明地投資。依照你的計算,假如股市在未來三年跌幅不超過個位數,你應該就能順利在五年後或更短時間內退休。

你越來越接近提早退休,你也更能掌握自己的每月開支,現在你已經成功優化自己的財務,所以你花的錢足以讓你感到快樂,也擁有一切自己需要的東西。

你能夠利用最佳的預期支出調整你的財務自由數字,你也快要達成財務自由的目標了。這時你開始計畫你的退場策略,認真思考三件事:

 

1. 你的現金流策略(也就是你如何支應每月開銷),來自於你的收入、投資收益與現金。

 

2. 如何確保你能靠投資收益支應未來的生活。

 

3. 你接下來的規劃(也就是任何你想做的事)。

 

靠投資過生活的策略有一個最高宗旨:讓錢永遠夠用。假如你做錯決策,那就得回去上班賺錢了。如果這個慘狀發生在你四十五歲那年,總比你在七十五歲時才沒錢而得去找工作要來得好。

 

投資生活一輩子,講求準確的科學計算,且你的策略必須隨著時間改變。不過還是有一些原則和對策,能大幅提升成功的機會。關鍵在盡可能堅守你的財務自由數字。

 

這不是「一次達標,永遠達標」的事情,請記得每一季(一年四次)重新計算你的財務自由數字(別擔心,這只會花你五分鐘)。

 

雖然我還沒退休,但我已經計畫好如何退休了。你今日雖然有一套看來最佳的提領策略,隨著你更接近退休,或更接近靠投資收益過生活的時刻,你應該花點時間研究新發展的策略。本章的重點當然是提早退休的退休金提領策略,但我也會介紹一個架構,讓你在開始動用投資收益來過生活時參考使用。

 

計畫現金流策略,調整資產配置

 

越接近退休,就要開始規劃如何應付未來的生活開支。你的策略取決於你需要多少錢,以及是否須立刻開始提領投資收益,還是是能仰賴某個收入來源(像租金收入)。

 

假如你需要靠投資收益支應生活費,那麼股票與債券應該要轉為更保守的配置,以便倚賴債券或其他類固定收入資產的收益。

 

提早退休常見的資產配置是百分之六十的股票加百分之四十的債券,或百分之四十的股票加百分之六十的債券。這類配置可以讓你參與股市長期的成長,但也擁有債券帶來的固定收益作為生活費。

 

選擇較保守的配置時,假如你利用固定收入資產支應生活,就不必動用股票投資,可以讓錢繼續成長與複利。

 

有些提早退休的人將所有錢都拿去投資股票,以求最大化長期的成長,因為他們只需要提領不超過百分之三到四的收益,就足夠支應每月開銷。可是你還是要決定自己可以承受多少風險,以及是否更喜歡有穩定的固定收入來支應生活。

 

盡量用副業或被動收入來支付生活開支

 

請優先動用不動產租金收入、副業收入或被動收入來源,作為每月生活費,次一步才再考慮動用投資獲利。

 

這樣做的原因,我們先前已經說過了:

 

不動產租金、副業或任何其他收入,都可以降低你必須從投資裡提領出來的錢。

 

舉例來說,假如你每月有兩千美元的租金收入(被動收入,折合新台幣約6萬元),生活費是五千美元(折合新台幣約15萬元),這時只需要從投資收益裡提領三千美元(折合新台幣約9萬元)就可以生活了(等於降低了百分之四十的提領)。

 

就因為這筆每月兩千美元的租金收入,使得你每年在投資帳戶裡多存下兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),讓它繼續成長。假如你能用副業收入支應每月開銷,就能靠副業生活一輩子,不必動用到投資收益。這就是在全職工作外經營副業最大的好處。

 

根據投資績效與股市表現調整你的提領率

 

你現在已經知道,假如你的投資至少有預期年支出的二十五到三十倍,而且根據研究,百分之三到四的提領率都算是安全範圍(已加上通膨調整),這樣就可以大大增加「一輩子不缺錢」的可能。

 

不過,在提早退休人士的圈子裡,如何評估安全提領率還是眾說紛紜,所以你接近退休時,也應該更留意資訊的更新,到時候可能會出現新的研究與提領建議。

 

但根據目前發表的所有研究,百分之三到四的提領率(這是保守估計),不只能確保你不必動用到本金,還能確保投資的錢能繼續成長。

 

無論如何,請盡量提領「最小需求額度」,盡可能讓錢繼續投資產生複利。根據所謂的「報酬順序風險」(sequence-of-returns risk),你的投資在退休後五到十年的績效,對你能否延續財富有很大的影響。

 

舉例來說,假如你退休後股市立刻下跌百分之三十,且你全部的投資都是股票,等於你剛退休就少了百分之三十的錢,這也很可能低於達成財務自由所需的數字。你的任務就是安然度過退休後的前五到十年,不要動用到本金。

 

假如股市在你剛退休的前幾年跌幅太大,此時還是有很大的機會,在接下來十年內補回損失。況且研究顯示,即使是歷史上最差的股市,百分之三到四的提領率(已加上通膨調整)與正確的資產配置,大多數時候都能有好結果(擁有一輩子夠用的錢)。

 

假如股市在前一年下跌太多,你可以延後一到兩年退休,先補回你必須提領的額度。無論如何,你都要盡量減少從投資裡提領的錢,讓錢繼續複利增長。就算股市一年上漲百分之二十三,你還是應該提領最低需求額度就好,讓剩下的錢繼續成長。

 

你也可以用正確的提領策略,使得報酬順序風險最小化,包含在你退休的前五到十年,將部份投資轉為固定收入(債券)支應生活,同時將剩下的錢留在股市繼續成長。如此就能保有一份不受股市表現影響的收入。

 

也可試著運用現金與固定收入投資來當生活費,不足的部分再從股票提領。這麼做不論股市好壞,都能留下最多錢在股市裡成長。如果某幾年裡股票下跌,那麼你應該只依靠固定收入與現金支應生活;股市上漲時,你就能動用投資收益。

 

百分之三到四的提領率是很保守的提領策略,只要你在退休後的五到十年內保持理性,過了這段時間,你的投資組合在接下來幾年就能輕鬆變成兩倍,或三倍、四倍。或者你也能增加支出,花更多錢。

 

舉例來說,假如預期每年支出是五萬美元(折合新台幣約150萬元),退休前有一百二十五萬美元(折合新台幣約3750萬元)的投資,計畫提領百分之三到四當成生活費。

 

在接下來三十多年,你的投資組合很可能會成長到五百萬美元(折合新台幣約1.5億元)或更多。

 

隨著財富增加,你能提領的錢就超過了五萬美元,等於越老能花的錢越多。

 

畢竟,五百萬美元的百分之四等於提領二十萬美元(折合新台幣約600萬元)!但為了讓錢永遠夠用,你還是只要提領最小必要額度就好。

 

盡可能保持最低收入與最大化利用扣除額

 

收入越低,投資收益要繳的稅就越少。如果你能讓收入低於所得稅與資本利得稅的最低繳稅門檻,甚至可以不用繳稅。一旦你決定開始靠投資生活,就盡可能減少收入來源,只留下必要的收入,以免交太多稅。

 

這個做法聽起來好像很麻煩,其實不會,等到你快要達成財務自由時,你已經知道從投資裡提領每月生活費的節奏,可以確保你每年繳最少的稅。支出越少,稅賦負擔也越低,財富也能延續越久─這也是減少生活支出的一大好處!

 

扣除額也能有效減少(或完全免除)你提領時必須繳的稅。截至目前,美國的夫妻合併申報標準扣除額是兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),你還有很多東西也能扣除,如撫養小孩、合格股息、醫療支出與商業支出等。

 

你應該盡可能學習如何優化稅務,或雇用一位以時薪計價、專精於提早退休策略的會計師,教你稅務優化的各種稜角。

 

稅務優化聽起來也許很無聊,但你(或你的會計師)越瞭解稅制,你就能繳越少稅,留下越多錢繼續投資,讓越多錢繼續成長,使財富延續越久。就像其他金錢管理策略,稅務優化也會隨時間變得越來越簡單。

 

你接下來要做什麼?

 

如果你打算提早退休,就得計畫一下,接下來的時間要怎麼運用。當然先花一點時間放鬆,但為了健康起見,還是可以做些事。

 

只是此時對「工作」的定義已經變了,它可以是經營一種喜歡的副業,可以是追尋自己的使命或全新的事業,可以是投入社區服務,或者是到世界各地旅遊、鍛鍊身體或任何一直想做的事。請記得,「退休」的定義由你決定。這就是自由。

 

有很多提早退休的人,經過一番努力終於退休後,卻只感覺到「好,那我接下來要做什麼?」前半生辛苦工作,終於達成退休目標,這時你需要新的事物讓你保持衝勁。

 

很多因素,例如個性、賺錢、你是否喜歡自己的工作等,都可能影響「退休」這個轉變的難度。盡可能提早計畫,做出做安心的安排,去做自己一直想做的事,花點時間探索新事物,讓自己成長與蛻變。

 

自由充滿開放與不確定性。但只要保持心胸開闊,人生就會過的無比精采。

 

重點複習

 

1.一旦決定退休,就必須擬定正確的提領策略,確保錢永遠夠用。

 

2.盡可能用副業或被動收入支應生活。

 

3.最大化利用扣除額。

 

4.假如你決定提早退休,你要找出各種能填補時間的事物,擁有夠多的興趣讓自己保持忙碌。

 

理想上,退休後應該有一個目標,例如一項讓你有熱忱的計畫、深刻的使命、環遊世界或某件你一直想做的事。

 

自由無邊無際且充滿不確定。只要保持心胸開放,人生就會精采無比。

 

點我加入幸福熟齡FB粉專,健康快樂每一天

 

(本文摘自《財務自由,提早過你真正想過的生活》,遠流出版,葛蘭.薩巴帝爾著)

 

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