中年後存股,3年半就滾出千萬資產!不愁退休金,股票自動幫他工作

撰文 :謝士英 日期:2020年06月18日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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我真正喜歡與他人分享的說法是,假設我在股市工作,工作量不大,但報酬卻是很不錯。去年領了兩百多萬的「薪水」,相當於每個月18萬元的收入,我稱為「年中獎金」。

當年,在辦公室許下宏願,在50歲前擁有股票資產1,000萬元。其實那時自己也沒有十足的把握能如期達成願望。能做的是,不亂花錢,保持儲蓄的紀律,謹守巴菲特的投資原則,盡量用合理的價錢買進好公司的股票。

 

等每年暑假配息旺季領到股利後,再將這些被動收入換成股票,讓時間來產生複利效果。不過,在那當下還真的不知複利的效果有多大,只是用自己來驗證理論到底是否能反映到現實上。

 

初步驗證的結果令人激動,五年的目標,約三年半就提前達標。2001年暑假,投入220萬元,到2004年12月已經讓我升格為千萬人士,股票市值是1,004萬元。

 

多年後,在金融風暴時悟出的感想是,股票的市值其實是一直在上上下下變動。以投資公司為前提的存股人不要太在意市值,而是要關注公司的營運以及未來的景氣。公司未來獲利會成長,我們自然跟著水漲船高。

 

話說回來,能夠提前達標仍是一種激勵,代表使用的方法和策略是對的。繼續運用巴菲特的方法,雖然那時還沒有融會貫通,但數字在在顯示著自己是往對的方向前進。也因此說話就比較大聲,身邊持同樣看法的人卻仍屈指可數。

 

時間過得很快,轉眼就20年了。在以存股為主的投資人裡,也應該算是較資深的幾位。對於有興趣長期投資的讀者來說,應該很想要知道這麼多年來的投資績效如何,以做為是否加入存股這個行列的主要參考。

 

以前為了要向別人說明,我也試著用不同的方式來呈現過去的績效,現在一一敘述如下,讓大家能有更清楚的印象。

 

首先,先看股票帳面資產,也就是淨值的增加。我最早從60萬元請我父親代操開始,到2019底為止是4,000萬元。這段時間是23年,如果以我個人稅後年收入約百萬元來算,應該總收入是2,300萬元。

 

即使是完全不吃不喝,也存不到3,000 萬元。更何況還要養活一家三口,再加上房貸和保養兩輛國產車。從這個數字的成長,應該可以感受到複利的威力吧!

 

另外一種粗略的估算是,我自己到底投入了多少資金進股市?

 

早期投入的資金總數,約700萬元。最近一筆存款是來自100萬元退休金,立刻轉買股票。這裡要特別說明的是,近幾年來,由於股利收入還不錯,每年收成後,都會先將未來一年的生活開支的戶頭。等五月繳完所得稅後,再將用不到的餘款多買幾張股票增加庫存。

 

近幾年來,存到戶頭的是以每年的股利為主,不再是其他存款。因此,若是以總共投入不到1,000萬元,用了二十多年的時間累積的股票資產約4,000萬元。(見下圖 圖表 1-1)

 

也常有人會問,我的年獲利率是多少?如果用去年的數據來估算,現金和股票股利總和約200萬元,除以資產4,000萬元,獲利率約5%。若用200萬元除以我真正投入的成本,獲利率暴漲超過20%。

 

我真正喜歡與他人分享的說法是,假設我在股市工作,工作量不大,但報酬卻是很不錯。去年領了兩百多萬的「薪水」,相當於每個月18萬元的收入,我稱為「年中獎金」。更好的是,每年都能多買幾張股票,順便也做了一些調整,希望每年的收成還會增加一點,當然也期盼年年會更好!

 

每年帳面資產

 

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(本文摘自《我45歲學存股,股利年領200萬:投資晚鳥退休教師教你「咖啡園存股法」,讓股市變成你的搖錢樹》,采實文化出版,謝士英著)

 

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45歲學投資,每年靠股息賺進200萬!謝士英:別把簡單的事情變複雜

撰文 :小虎文 日期:2020年06月12日 分類:最新文章 圖檔來源:唐紹航攝影
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謝士英一點都感覺不出來已經超過60歲,他也不覺得自己與年輕時有哪些不同。他的退休心法與存股概念相呼應,就是「心態決定一切」。而他的家人跟他一樣有理財觀念,為自己的人生負責,也為自己而活。

「我退休後的生活沒有太大改變,每星期的一三五去打球,昨天我打籃球還打全場!我喜歡悠閒地過日子, 我不喜歡購物,沒有想要環遊世界,我對『找好朋友』敘舊、聊天比較有興趣!」

 

謝士英今年65歲,身體硬朗、聲音爽朗,擅長理財的他是高師退休副教授,在他身上你會發現有一種凍齡叫做「自信」。擅長理財的他是退休教師,十多年前還不流行存股時,他就把「巴菲特」視為圭臬寶典,唯一相信他的只有外甥;連太太前幾年都還在質疑:「你靠股票賺錢,錢在哪裡?」

 

他不懈怠自己的正職工作─教書,也靠股利這份「兼職」收入年領200萬,生活平衡、心情愉快。他說自己從年輕就具備「被討厭的勇氣」,勇於做自己,確定目標後,就勇往直前,不被其他人影響。

 

坐夜車赴台北上課,濕冷冬天依舊充滿熱情

 

「十多年前看雜誌寫到『傻瓜投資法』,才認識到巴菲特,我馬上知道這是我要的;我的個性喜歡能簡單就簡單,不要讓簡單的事變複雜。那時候巴菲特還沒像現在這麼流行,我一接觸到就被深深吸引,買的第二本投資書就是洪瑞泰的著作《巴菲特選股魔法書》。」

 

「我喜歡就會付諸行動,如果早上聽廣播介紹一本書不錯,下午我就衝去書店買!所以當年11月買《巴菲特選股魔法書》,12月就報名參加洪瑞泰的課程。在還沒有高鐵的年代,我坐國光號的夜車上台北(謝士英定居高雄),台北冬天的凌晨又濕又冷,可是我充滿熱情和動力。」

 

人生到處都充滿機會與轉機,謝士英會看見它、實現它、拓展它。他的選股方式以挑選好公司為主,不賺差價、賺利息,太貴的股票不湊熱鬧,更把「賺股息」當成長期事業在經營。

 

投資多年,能夠一直保持情緒穩定,不隨股市高低而影響心情,他坦言,是自己的神經太大條,發生再壞的事,也輕易地能往好處想。

 

神經大條如電纜,股市震盪照吃照睡照開心

 

「我不看盤。我的建議是這樣,你有錢放定存,不如買銀行的股票;你也可以很精彩,殺進殺出,但要看這是不是符合你的個性。我的獲利來源不是賺差價,是賺利息;隨著時間拉長,獲利會更長。」

 

「我會看好公司,追蹤它過去十年的配股、配息是否穩定,我選的都是上市公司,追蹤它目前財報、受影響狀況、明後年後續發展這些。我的投資方法很簡單,很快就講完,但願意做、持續做的人,這幾年才開始變多。」

 

「股市有高有低,我盡量不去看它,我的神經也比較大條,不會怕得那麼厲害。像是金融風暴來的時候,我媽媽跟我說,『你還笑得出來?』我想說,又死不了人,幹嘛這麼擔心?有些人遇到危機就雞飛狗跳,我則是冷靜在旁邊思考,那現在我可以做些什麼。」

 

「我想,最壞的狀況會如何?頂多就財產歸零,我下個月還是有薪水進來,我買的是基本股, 他們會到零嗎?損失一定會損失,心態保持穩定和冷靜,最壞的狀況,就是重新來過,也沒什麼大不了。」

 

不在乎別人的評價,從年輕到退休都做自己

 

精神奕奕的謝士英,一點都感覺不出來已經超過60歲,他也不覺得自己與年輕時有哪些不同。他的退休心法與存股概念相呼應,就是「心態決定一切」。而他的家人跟他一樣有理財觀念,為自己的人生負責,也為自己而活。

 

「回想過去在學校上課的老教授,都還沒有我們現在的年紀大,可是看起來都比我們現在老。所以自己不要覺得自己老,讓自己保持在平時的狀態,去運動、交朋友、學習新知,有年輕的心,怎樣也不顯老。」

 

「我很幸運,我的父母跟小孩都不需要我擔心,也不用我去照顧。我的爸爸快100歲時,還是每天去『號子』(證券公司營業廳)看股市,身體很健康。」

 

「我的孩子則是他還小時,我就把自己的理財觀念教給孩子。所以我相信,就算我不管他,他的財務也不會有問題。任何事我始終以身作則,教養上不縱容,我跟孩子之間的關係,才能一直很親密。」

 

「在股市上有獲利,我的生活也不會有太大改變。我的生活一樣樸實,不會炫耀,也算耐得住性子。可以這樣,都是我天生的個性,我本來就不喜歡從眾,一向都是過自己想要的生活。如果為了別人而活、為別人而做,自己就會容易感到痛苦。」

 

「舉個例,有些人平常不太孝順父母,等父母過世,喪禮一定要搞到人盡皆知,我認為沒必要,生前好好對待父母,就不會有那麼多糾結、矛盾或是遺憾。」

 

維持每星期都看一本書:思考、成長、理財

 

謝士英酷愛閱讀,他有一個書櫃的藏書類別是創意思考,一個是心靈成長,一個是投資理財,每星期至少讀一本書。他相信開卷有益,從他人的經驗中學習成長,而且不只是與「錢」有關,人生要過得充實快樂,心靈與心智的成長都相當重要。

 

「讀書讓我邏輯推理變得更好,每個人都以為自己很聰明,絕不可能是傻瓜,但究竟你是聰明人還是傻瓜呢?在我的著作的最後,有把自己歷年看過覺得精彩、有收穫的書推薦出來,有興趣的人可以看看。」

 

「最後我分享給大家,退休要講兩件事:圓夢或懷舊。我有同學退休之後開始學畫,現在畫國畫、開畫展;也有原來教木工的朋友,退休後也持續教人做木工。退休後如果想要轉變,就從過去的生活經驗裡找靈感。」

 

如果你有天在高雄的籃球場遇到他,別太訝異,比他年輕的人可能還追不上他。要判斷一個人是否老了,千萬別從年紀來論定。

 

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「想看星星嗎?邱教官帶你去!」特戰教官愛上合歡山,退休變高山導覽員更快樂

撰文 :林麗娟 日期:2020年06月11日 分類:最新文章 圖檔來源:邱世杰提供
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他,28年軍旅生涯,其中18年擔任武嶺高寒地訓練中心的雪訓、山訓、海訓特戰教官,從基地指揮官職務退休後,因為愛上了整座合歡山,選擇繼續守護山頭。想找他?他會回答:「我在較低海拔的1,750公尺清境等你。」他就是觀星導覽員邱世杰,人稱「邱教官」。

這位全國3275公尺「最高段」的高山專業導覽員,低調到很少以真名示人,名片、個人Facebook用的名字就是「邱教官」。

 

由於迷上拍照,一步一腳印地紀錄合歡山四季不同的美景,並結合觀星、賞花、坐看日出夕照和登山運動,竟然發展出退休後更精采的志業,帶領團員上山賞景,成了「來自星星的你」。

 

導覽合歡山美景,口碑帶進粉絲群

 

出身於苗栗公教人員家庭的邱世杰回憶,1994年元旦他調到武嶺基地,其後擔任特訓教官,同時負責救援工作,2004年底兼任指揮官,2011年1月退休,只是他捨不得離開武嶺、清境到合歡山的群峰,「這裡是我的第二故鄉,再也下不了山!」

 

當地人都曉得「邱教官」上知天文,下知地理,就連自行摸索的攝影興趣,也因為瘋迷,不斷研究、請益,榮獲內政部及玉山國家公園攝影比賽超過8面獎牌。

 

「我拍照以後,才認得了形形色色的動物和植物,尤其有毒植物,教會我避開潛藏的危險,收穫滿行囊。」他強調:「愛山、敬畏山,你就會懂得山。」

 

▲合歡山杜鵑花

 

▲晨曦中的杜鵑美景

 

滿山趴趴走、樂於把美景分享給大眾的他,從最初不計較報酬的「要看星星嗎?邱教官帶你去!」到Facebook爆量5,000多位死忠粉絲追蹤,在完全不打廣告、不買關鍵字、純靠口碑的情況下,無意間經營出一門「選己所愛,愛己所選」的好生意,雄獅等旅行社也慕名而來,安排導覽行程請他帶團。

 

▲登山是邱教官的運動,更是興趣。

 

精算拍星地點,打造私房星事秘境

 

高山景色,一年四季皆美不勝收,1至3月體驗冰雪奇緣,4至6月賞高山杜鵑、紅毛杜鵑,7至9月與遍山如同彩色精靈的小花小草邂逅,10至12月觀雲海、雪瀑、星星、銀河、夕陽與日出,各有好時節。

 

為了找到賞景的最佳據點和時刻,他利用中央氣象局手機App的衛星雲圖、斜溫圖判斷雨霧風雪,「我把團員當家人,做好充足安全措施,絕對不玩命。」

 

用專業知識追星,用相機摘星,怎樣才能拍得清楚還拍得美?他常對遊客說,必須研究難以捉摸的星象,不然就是跟著他拍,掌握住臨場感、震撼感,照片才會有生命。

 

當導覽最大的挑戰正是「在無法掌控天候的情況下,團員都會期待我『變魔術』,這時,運用知識、經驗精算出該轉移到哪個祕密地點,才能拍到星星,就派上用場了。」

 

4年多前,前總統馬英九下榻松雪樓時,因武嶺全無星星可賞,也是臨時找他當導覽,跟著他前往私房「星事秘境」。

 

▲合歡山上的美麗星空

 

▲合歡山上拍攝的銀河美景

 

賣專業不賣服務,讓團員滿載而歸

 

邱世杰帶過的最年邁團員,是一位90多歲的老先生,跟著兒孫一同要登合歡山主峰

 

雖然老先生體力不錯,卻缺乏信心,就在最後只剩下0.5公里腳程時,表示想放棄,邱世杰研判老先生的情況是上得去的,鼓勵他機會難得,不妨大家陪他慢慢走,還有氧氣筒隨侍在側不必慌。

 

老先生一聽,果然精神一振,輕鬆攻頂!

 

通常,帶團的行程規劃是在清境集合,由邱世杰帶旅客上合歡山。耿介的他不介紹住宿餐飲,而是沿途解說導覽景物,而且行事作風一清二楚,絕對言明在先,要求跟團者不可遲到,以免讓下一站等著上車的團員挨凍,徒增風險。

 

他自豪地說:「我賣的是專業,不是服務,寧可不接,也不希望影響同行程的其他客人。」

 

▲合歡山日出與雪景

 

▲合歡山雲海

 

拒絕快速老化,退休後運動很重要

 

「沒有團員要帶的時候,我照樣天天爬上自己熱愛的合歡山拍照,活到老,學到老,每天都有新發現!」

 

能夠結合興趣、運動、工作,他感覺退休後更自在、更幸福,若說高山導覽這行業是否有競爭對手,「我不服輸,對手就是我自己。帶團不論人數、時間是半日或兩天一夜我都帶,直到我走不動的那天。」

 

父親也跟著他爬山,今年83歲身體仍很硬朗。每當帶到退休人士團體時,邱世杰很有感:「我都建議他們,一定要培養一個興趣,長長久久,共伴此生,多出門活動、運動,否則退休後老化得特別迅速,追悔莫及。」

 

邱世杰小檔案

出生:1967年

學經歷:中正預校、陸軍官校畢業,軍旅資歷28年,中校退伍

 

更多攝影作品欣賞

 

▲銀河與玉山圓柏共舞星辰仙境。

 

▲銀河倒影美到令人屏息,剎那間即成永恆。

 

▲雲瀑上的銀河美不勝收。

 

▲在上下山的車軌陪襯下,雲瀑與銀河詠唱藍調天籟。

 

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套牢N年的股票,也該斷捨離!別怕賠錢,無罣礙反而更安心

撰文 :第三人生任我行─施昇輝 日期:2020年05月29日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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很多人都知道該把家裡無用的東西「斷捨離」,讓家裡的空間得到釋放,人的心情也會隨之變好。這個觀念同樣適用在套牢N年的股票上,但畢竟這些股票不是實體物,而且投資人又不甘心處分後就要承認虧損,所以反而成了很多人最不願意去面對的無用的東西。

我太太曾經為了專心照顧年幼的子女,一度離開職場,成了專職的家庭主婦。在養育子女、操勞家事之餘,也開始做一些股票投資。

 

當時正值電子股當道、股價狂飆的年代,她也確實賺了一些錢,但好景不常,碰到了2000年的網路泡沫化,來不及在股災前抽身離場,很多股票都慘遭高檔套牢

 

當時,我們和一般投資人一樣,抱著「不賣就不賠」的鴕鳥心態,期望總有一天會解套。

 

不久之後,太太重回職場,也不再進出股市,這些股票就逐漸被淡忘,然後一擱就擱了20年。我想,這應該也是很多人共同的人生經驗吧?

 

股票套牢20年,把握機會處分變現

 

到了今年年初,台股突破了12000點,我想這些股票此生恐怕解套無望,還不如趁高檔賣掉,多少還能換點現金。我請太太抽空去她20年前進出的證券商營業廳,把持股明細列印出來,才能知道究竟還有那些股票,以及還有多少股數可以處分。

 

結果,她沒有立即去辦這件事,緊接著就迎來了新冠肺炎造成的股市雪崩式下跌。

 

台股這波一路下殺,一直到8523點才止住。我心想,這些套牢N年的股票恐怕又沒機會變現了。沒想到從3月下旬起,台股一路反彈,居然到了5月中旬,又回到了11000點。我和太太說:「老天給了我們第二次機會,就別再放過了。」

 

這一次,太太隔天就去了證券商營業廳。她連當時的帳號都已忘記,只好拿身分證去辦理。列印明細只有股數,沒有當時買進的成本。

 

我跟太太說,我們現在處分這些股票,別去算「賠」了多少,反而要心存感激,因為賣掉它們至少有「變現」的功能,就當作突然多了十幾萬元,心情就會好受一點。

 

當年高價買進電子股,如今全賣光

 

總計有11檔股票,其中有2檔已經下市,也沒機會變現了,有3檔還有整張,另外6檔只剩零股,而這些還能處分的股票總持股數為10713股。

 

查了一下它們現在的市價,只有1檔超過50元,大部分都在10~20元,還有1檔居然只剩1元左右,跟下市也沒什麼不同了。這些幾乎都是電子股,在當年電子股正夯的時代,買進成本恐怕都是三位數。如果還惦記著成本,恐怕就捨不得賣了。

 

除了下市的2檔股票外,其他股票20年來,都至少有配現金股息,所以多少有些收入,但和價差相比,當然根本是「小巫見大巫」。現在很多人瘋存股,但如果每年都無法填息,其實是划不來的,所以存股標的和買進時機都還是要非常謹慎。

 

其中有1檔「合庫金」(5880),當時買進成本應該不算高,近幾年股息殖利率也還不錯,所以就決定留下來每年領股息。

 

隔天盤中,我先請太太賣掉整張的股票,盤後再把所有的零股都賣光。為了處分這些股票,也不必麻煩再開網路帳戶,而當年的營業員早就離職,所以太太就直接跟接電話的證券商員工下單。

 

其中一家營業廳主管居然還來電告知成交結果,希望我們往後還能繼續下單,他的敬業精神讓我印象非常深刻,但恐怕是沒有下一次了。

 

套牢股票斷捨離,無罣礙反而更安心

 

賣完之後,還有一件棘手的事,那就是要把銀行存摺找出來,否則還要重辦一本才能把現金領出來。好在存摺並未遺失,兩天後刷了存摺,合計進帳超過12萬元。

 

太太說,這些錢就拿去買一些她一直想買的東西,或是去買我這幾年最愛與大家分享的「元大高股息」ETF(0056)吧!每年有6%左右的股息殖利率,遠勝繼續抱著這些套牢N年的股票。

 

如果股市繼續漲,我現在處分這些股票,不就可惜了嗎?但未來的事,誰能準確預測呢?把這些股票斷捨離之後,心中再也沒有罣礙,豈不更好?別忘了,把它們換成0056,然後每年領息,不是可以更安心嗎?

 

奉勸大家這些套牢N年的股票,趁這一波反彈,來做個清倉大拍賣吧!

 

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人到55歲,退休金投資也來得及!這一招讓利息源源不絕,本金愈存愈大

撰文 :余家榮(效率理財王) 日期:2020年05月25日 分類:最新文章
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本文介紹,屆齡退休,55歲到65歲的人,該如何規劃理財,安然度過自己的餘生。

國人平均餘命約80歲,但是你依法只能工作到65歲。

沒有工作收入,但是有生活費支出的期間,平均至少15年(80歲減65歲=15年,如果你剛好符合平均壽命的話),該怎麼理財呢?

當然要靠有工作收入的那幾年,預先存下來。

 

先說明幾個試算的原則。

 

原則1:儲蓄100萬放銀行,其他存款都投入自己的證券戶

 

先預留100萬元儲蓄在銀行,(1)20萬的自己住院醫療費;(2)20萬的應急資金;(3)60萬的2年必要生活費。

 

要注意的是,這裡說的就是單純的儲蓄:任何時候提領,本金100%不會損失。不是未滿4年解約會虧本(但是賣給你的理專會拿到高額佣金)的儲蓄險,或者其他雜七雜八的理財工具。

 

然後,幫自己開一個證券帳戶,其他的存款都單筆投入證券戶,採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月,分批投入)。

 

本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

 

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資

 

有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。

 

而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票。

 

為什麼?

 

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。

 

如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

 

原則3:65歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)

 

滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。

 

注意,不可以全部一次拿出來用哦。

 

所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。

 

比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。

 

等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

 

依照上述原則,分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬,直到65歲的結果,我們用「老華」為主人翁舉例,如下表所示(表格可點擊放大):

 

老華的餘生:自存養老金▲(表一,詳見文末註1)

 

分析1:55歲開始單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬

 

在年化報酬率6%的情況,55歲單筆投入500萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。

 

這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。

 

如何部分提領呢?

 

提領總報酬。

 

總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

 

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。

 

比如,持股市值變成920萬元,那就變賣25萬元的股票,讓本金維持895萬元就可以了。(920萬減895萬=25萬)

 

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。

 

比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣25萬元股票,總報酬就是45萬元。(20萬+25萬=45萬)

 

因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是53.7萬。(持股市值895萬*6%=53.7萬)

 

每年有53.7萬可用,換算每個月大約是4.5萬。(53.7萬/12=4.48萬)

 

退休後每個月有4.5萬可以用,這金額,比許多在職上班族領的月薪還多了。

 

(3)每年提領上限為54萬。

 

要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%。

 

以本例而言,就是大約54萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬,不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計,上限就是54萬,不能更多。

 

為什麼要訂提領上限?

 

因為,不可能剛好每年總報酬都是6%。

 

總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金。

 

(4)每月提領4.5萬,用不完怎麼辦?

 

這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,一般人每個月的必要(需要)生活費,應該都低於4.5萬。

 

那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?

 

你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。

 

也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。

 

或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

 

分析2:6%年報酬,60歲、65歲才開始投入500萬

 

如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是單筆投入500萬元,但延後至60歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.3萬(持股市值670萬)。

 

如果是65歲才開始投入,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領金額為2.5萬(持股市值500萬)。

 

以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

 

分析3:7.5%年報酬的總市值與提領金

 

前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。

 

因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%。

 

那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

 

(1)如上表一的下半部,如果55歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領6.4萬(持股市值1,030萬)。

 

(2)如果60歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬(持股市值718萬)。

 

(3)如果65歲才單筆投入500萬元,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領3.1萬(持股市值500萬)。

 

至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

 

注意事項

 

1.本文對象,是年滿55歲到65歲的屆齡退休人士。

 

如果是20歲到50歲的上班族,可以參考另一篇文章:大華的一生

 

2.存款沒有這麼多?

 

我們討論的是,在民國105年的今天,年紀55歲到65歲的民眾(民國40到50年次)。

 

這個年紀的人,他們都出生在對日抗戰勝利(民國34年)後的6到16年間,成長於台灣光復後的重建階段。

 

當時台灣的經濟是以農業為主,物資極度缺乏,多數民眾過著三餐吃地瓜,很少吃得到白米飯的年代。在那個的困苦時期,多數人都很節儉。因為如果奢侈的三餐吃白米飯,吃不到幾天,可能連地瓜都沒得吃了。

 

有那樣童年的人,長大出社會之後,多數都會繼續維持節儉的習慣。

 

剛好他們步入職場時,台灣因為十大建設,帶動經濟起飛,由農業社會進入工商業社會,民眾物質生活及收入大幅的提高。

 

收入增加了,每個月花的錢,還是維持節儉的水準。

 

那多餘的錢呢?

 

都存起來了。賺3萬存2萬,賺5萬存3萬之類的。

 

那一代的國人,因為童年成長背景的關係,對生活的不安全感,加上愛物惜福的家教習慣,造就了台灣的高儲蓄率,幾十年都在世界排名前幾名。

 

我統計身邊這個年齡層的長輩,排除繼承家產不必工作的,純粹以上班族來看,多數都有存款200萬到500萬,甚至上千萬的都有(高階主管)。

 

所以,活到這個歲數,還沒有個幾百萬存款,就是你自己的問題了。分析有三種可能。

 

(1)買房;(2)買一堆還本型保險;或者(3)被自己或子女花光了。

 

小結

 

即使是低於過去歷史平均,年化報酬6%的情況,以上表年齡的中間值60歲起投入500萬試算。65歲之後,可以每月提領3.3萬(持股市值約670萬)。

 

以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看,這大約是一般基層上班族的月薪了。

 

這是60歲開始投入。

 

如果提早到55歲就投入500萬,到65歲時的每月提領金額,可以增加為4.5萬(持股市值895萬)。

 

而這些都還是年化報酬6%的情況。

 

用比較差的情況去評估,如果都足夠,那麼比較好的情況,就更不需擔心了。

 

如果是符合過去歷史,年化報酬7.5%的情況,每月提領金額可以變成6.4萬(55歲開始,單筆500萬),甚至10.3萬(55歲開始,單筆800萬)。

 

退休之後的老華,應該會很感謝,退休前採用指數化存股票的自己。

 

那你呢?打算留什麼給退休後的自己呢?

 

無論決定留什麼給自己,請務必把上述老華的餘生,列入考慮的選項。將來的你,或許也會跟老華一樣,感謝當年的你。

 

註1:指數化投資存股票以台灣50(0050)為例,成立以來12年半取得147.5%的總報酬,年化報酬7.5%。試算500萬單筆複利投資10年之結果。

 

並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多;(2)可能比7.5%低,結果比1,030萬少;(3)也可能比7.5%高,結果就比1,030萬多。上述三種結果都有可能,僅供參考。

 

註2:除了把錢放在台灣50,也可以把錢放在全球型的指數型ETF。比如在美國股市掛牌的Vanguard全球股市ETF(VT)。

 

(詳細說明,可參考這篇文章:退休族-全球資產組合報酬率)

 

註3:上述註1計算之公式如下,有興趣者可閱讀,自己用Excel試算看看,大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。

 

以年化報酬率6%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是8,954,238元。(約895萬)

 

用Excel計算之公式:=5000000*(1+6%)^10

 

60歲才開始存,相當於年金複利5年(65歲減60歲=5年)。Excel計算公式,將上述「10」改成「5」即可。

 

公式:=5000000*(1+6%)^5

 

至於單筆投入800萬元、200萬元之計算公式,將上述「5000000」改成「8000000」、「2000000」即可。

 

(更詳細的計算說明,可參考文章:如何用Excel計算單筆複利)

 

註4:以年化報酬率7.5%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是10,305,158元。(約1,030萬)

 

用Excel計算之公式:=5000000*(1+7.5%)^10

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自我釐清投資理財的目的、秉持紀律、資金妥善配置,並自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文獲「余家榮(效率理財王)」授權轉載,原文刊載於此)

 

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善用投資收益,才能安穩退休!四個方法讓資產變成4倍,越老能花的錢越多

撰文 :葛蘭.薩巴帝爾 日期:2020年05月12日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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時間往前快轉,你已經達成提早退休的階段,你現在已經不一定要上班了,你的財務狀況也完美了。

過去四年間,你努力存下了百分之五十以上的收入,也很聰明地投資。依照你的計算,假如股市在未來三年跌幅不超過個位數,你應該就能順利在五年後或更短時間內退休。

你越來越接近提早退休,你也更能掌握自己的每月開支,現在你已經成功優化自己的財務,所以你花的錢足以讓你感到快樂,也擁有一切自己需要的東西。

你能夠利用最佳的預期支出調整你的財務自由數字,你也快要達成財務自由的目標了。這時你開始計畫你的退場策略,認真思考三件事:

 

1. 你的現金流策略(也就是你如何支應每月開銷),來自於你的收入、投資收益與現金。

 

2. 如何確保你能靠投資收益支應未來的生活。

 

3. 你接下來的規劃(也就是任何你想做的事)。

 

靠投資過生活的策略有一個最高宗旨:讓錢永遠夠用。假如你做錯決策,那就得回去上班賺錢了。如果這個慘狀發生在你四十五歲那年,總比你在七十五歲時才沒錢而得去找工作要來得好。

 

投資生活一輩子,講求準確的科學計算,且你的策略必須隨著時間改變。不過還是有一些原則和對策,能大幅提升成功的機會。關鍵在盡可能堅守你的財務自由數字。

 

這不是「一次達標,永遠達標」的事情,請記得每一季(一年四次)重新計算你的財務自由數字(別擔心,這只會花你五分鐘)。

 

雖然我還沒退休,但我已經計畫好如何退休了。你今日雖然有一套看來最佳的提領策略,隨著你更接近退休,或更接近靠投資收益過生活的時刻,你應該花點時間研究新發展的策略。本章的重點當然是提早退休的退休金提領策略,但我也會介紹一個架構,讓你在開始動用投資收益來過生活時參考使用。

 

計畫現金流策略,調整資產配置

 

越接近退休,就要開始規劃如何應付未來的生活開支。你的策略取決於你需要多少錢,以及是否須立刻開始提領投資收益,還是是能仰賴某個收入來源(像租金收入)。

 

假如你需要靠投資收益支應生活費,那麼股票與債券應該要轉為更保守的配置,以便倚賴債券或其他類固定收入資產的收益。

 

提早退休常見的資產配置是百分之六十的股票加百分之四十的債券,或百分之四十的股票加百分之六十的債券。這類配置可以讓你參與股市長期的成長,但也擁有債券帶來的固定收益作為生活費。

 

選擇較保守的配置時,假如你利用固定收入資產支應生活,就不必動用股票投資,可以讓錢繼續成長與複利。

 

有些提早退休的人將所有錢都拿去投資股票,以求最大化長期的成長,因為他們只需要提領不超過百分之三到四的收益,就足夠支應每月開銷。可是你還是要決定自己可以承受多少風險,以及是否更喜歡有穩定的固定收入來支應生活。

 

盡量用副業或被動收入來支付生活開支

 

請優先動用不動產租金收入、副業收入或被動收入來源,作為每月生活費,次一步才再考慮動用投資獲利。

 

這樣做的原因,我們先前已經說過了:

 

不動產租金、副業或任何其他收入,都可以降低你必須從投資裡提領出來的錢。

 

舉例來說,假如你每月有兩千美元的租金收入(被動收入,折合新台幣約6萬元),生活費是五千美元(折合新台幣約15萬元),這時只需要從投資收益裡提領三千美元(折合新台幣約9萬元)就可以生活了(等於降低了百分之四十的提領)。

 

就因為這筆每月兩千美元的租金收入,使得你每年在投資帳戶裡多存下兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),讓它繼續成長。假如你能用副業收入支應每月開銷,就能靠副業生活一輩子,不必動用到投資收益。這就是在全職工作外經營副業最大的好處。

 

根據投資績效與股市表現調整你的提領率

 

你現在已經知道,假如你的投資至少有預期年支出的二十五到三十倍,而且根據研究,百分之三到四的提領率都算是安全範圍(已加上通膨調整),這樣就可以大大增加「一輩子不缺錢」的可能。

 

不過,在提早退休人士的圈子裡,如何評估安全提領率還是眾說紛紜,所以你接近退休時,也應該更留意資訊的更新,到時候可能會出現新的研究與提領建議。

 

但根據目前發表的所有研究,百分之三到四的提領率(這是保守估計),不只能確保你不必動用到本金,還能確保投資的錢能繼續成長。

 

無論如何,請盡量提領「最小需求額度」,盡可能讓錢繼續投資產生複利。根據所謂的「報酬順序風險」(sequence-of-returns risk),你的投資在退休後五到十年的績效,對你能否延續財富有很大的影響。

 

舉例來說,假如你退休後股市立刻下跌百分之三十,且你全部的投資都是股票,等於你剛退休就少了百分之三十的錢,這也很可能低於達成財務自由所需的數字。你的任務就是安然度過退休後的前五到十年,不要動用到本金。

 

假如股市在你剛退休的前幾年跌幅太大,此時還是有很大的機會,在接下來十年內補回損失。況且研究顯示,即使是歷史上最差的股市,百分之三到四的提領率(已加上通膨調整)與正確的資產配置,大多數時候都能有好結果(擁有一輩子夠用的錢)。

 

假如股市在前一年下跌太多,你可以延後一到兩年退休,先補回你必須提領的額度。無論如何,你都要盡量減少從投資裡提領的錢,讓錢繼續複利增長。就算股市一年上漲百分之二十三,你還是應該提領最低需求額度就好,讓剩下的錢繼續成長。

 

你也可以用正確的提領策略,使得報酬順序風險最小化,包含在你退休的前五到十年,將部份投資轉為固定收入(債券)支應生活,同時將剩下的錢留在股市繼續成長。如此就能保有一份不受股市表現影響的收入。

 

也可試著運用現金與固定收入投資來當生活費,不足的部分再從股票提領。這麼做不論股市好壞,都能留下最多錢在股市裡成長。如果某幾年裡股票下跌,那麼你應該只依靠固定收入與現金支應生活;股市上漲時,你就能動用投資收益。

 

百分之三到四的提領率是很保守的提領策略,只要你在退休後的五到十年內保持理性,過了這段時間,你的投資組合在接下來幾年就能輕鬆變成兩倍,或三倍、四倍。或者你也能增加支出,花更多錢。

 

舉例來說,假如預期每年支出是五萬美元(折合新台幣約150萬元),退休前有一百二十五萬美元(折合新台幣約3750萬元)的投資,計畫提領百分之三到四當成生活費。

 

在接下來三十多年,你的投資組合很可能會成長到五百萬美元(折合新台幣約1.5億元)或更多。

 

隨著財富增加,你能提領的錢就超過了五萬美元,等於越老能花的錢越多。

 

畢竟,五百萬美元的百分之四等於提領二十萬美元(折合新台幣約600萬元)!但為了讓錢永遠夠用,你還是只要提領最小必要額度就好。

 

盡可能保持最低收入與最大化利用扣除額

 

收入越低,投資收益要繳的稅就越少。如果你能讓收入低於所得稅與資本利得稅的最低繳稅門檻,甚至可以不用繳稅。一旦你決定開始靠投資生活,就盡可能減少收入來源,只留下必要的收入,以免交太多稅。

 

這個做法聽起來好像很麻煩,其實不會,等到你快要達成財務自由時,你已經知道從投資裡提領每月生活費的節奏,可以確保你每年繳最少的稅。支出越少,稅賦負擔也越低,財富也能延續越久─這也是減少生活支出的一大好處!

 

扣除額也能有效減少(或完全免除)你提領時必須繳的稅。截至目前,美國的夫妻合併申報標準扣除額是兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),你還有很多東西也能扣除,如撫養小孩、合格股息、醫療支出與商業支出等。

 

你應該盡可能學習如何優化稅務,或雇用一位以時薪計價、專精於提早退休策略的會計師,教你稅務優化的各種稜角。

 

稅務優化聽起來也許很無聊,但你(或你的會計師)越瞭解稅制,你就能繳越少稅,留下越多錢繼續投資,讓越多錢繼續成長,使財富延續越久。就像其他金錢管理策略,稅務優化也會隨時間變得越來越簡單。

 

你接下來要做什麼?

 

如果你打算提早退休,就得計畫一下,接下來的時間要怎麼運用。當然先花一點時間放鬆,但為了健康起見,還是可以做些事。

 

只是此時對「工作」的定義已經變了,它可以是經營一種喜歡的副業,可以是追尋自己的使命或全新的事業,可以是投入社區服務,或者是到世界各地旅遊、鍛鍊身體或任何一直想做的事。請記得,「退休」的定義由你決定。這就是自由。

 

有很多提早退休的人,經過一番努力終於退休後,卻只感覺到「好,那我接下來要做什麼?」前半生辛苦工作,終於達成退休目標,這時你需要新的事物讓你保持衝勁。

 

很多因素,例如個性、賺錢、你是否喜歡自己的工作等,都可能影響「退休」這個轉變的難度。盡可能提早計畫,做出做安心的安排,去做自己一直想做的事,花點時間探索新事物,讓自己成長與蛻變。

 

自由充滿開放與不確定性。但只要保持心胸開闊,人生就會過的無比精采。

 

重點複習

 

1.一旦決定退休,就必須擬定正確的提領策略,確保錢永遠夠用。

 

2.盡可能用副業或被動收入支應生活。

 

3.最大化利用扣除額。

 

4.假如你決定提早退休,你要找出各種能填補時間的事物,擁有夠多的興趣讓自己保持忙碌。

 

理想上,退休後應該有一個目標,例如一項讓你有熱忱的計畫、深刻的使命、環遊世界或某件你一直想做的事。

 

自由無邊無際且充滿不確定。只要保持心胸開放,人生就會精采無比。

 

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(本文摘自《財務自由,提早過你真正想過的生活》,遠流出版,葛蘭.薩巴帝爾著)

 

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