善用投資收益,才能安穩退休!四個方法讓資產變成4倍,越老能花的錢越多

撰文 :葛蘭.薩巴帝爾 日期:2020年05月12日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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時間往前快轉,你已經達成提早退休的階段,你現在已經不一定要上班了,你的財務狀況也完美了。

過去四年間,你努力存下了百分之五十以上的收入,也很聰明地投資。依照你的計算,假如股市在未來三年跌幅不超過個位數,你應該就能順利在五年後或更短時間內退休。

你越來越接近提早退休,你也更能掌握自己的每月開支,現在你已經成功優化自己的財務,所以你花的錢足以讓你感到快樂,也擁有一切自己需要的東西。

你能夠利用最佳的預期支出調整你的財務自由數字,你也快要達成財務自由的目標了。這時你開始計畫你的退場策略,認真思考三件事:

 

1. 你的現金流策略(也就是你如何支應每月開銷),來自於你的收入、投資收益與現金。

 

2. 如何確保你能靠投資收益支應未來的生活。

 

3. 你接下來的規劃(也就是任何你想做的事)。

 

靠投資過生活的策略有一個最高宗旨:讓錢永遠夠用。假如你做錯決策,那就得回去上班賺錢了。如果這個慘狀發生在你四十五歲那年,總比你在七十五歲時才沒錢而得去找工作要來得好。

 

投資生活一輩子,講求準確的科學計算,且你的策略必須隨著時間改變。不過還是有一些原則和對策,能大幅提升成功的機會。關鍵在盡可能堅守你的財務自由數字。

 

這不是「一次達標,永遠達標」的事情,請記得每一季(一年四次)重新計算你的財務自由數字(別擔心,這只會花你五分鐘)。

 

雖然我還沒退休,但我已經計畫好如何退休了。你今日雖然有一套看來最佳的提領策略,隨著你更接近退休,或更接近靠投資收益過生活的時刻,你應該花點時間研究新發展的策略。本章的重點當然是提早退休的退休金提領策略,但我也會介紹一個架構,讓你在開始動用投資收益來過生活時參考使用。

 

計畫現金流策略,調整資產配置

 

越接近退休,就要開始規劃如何應付未來的生活開支。你的策略取決於你需要多少錢,以及是否須立刻開始提領投資收益,還是是能仰賴某個收入來源(像租金收入)。

 

假如你需要靠投資收益支應生活費,那麼股票與債券應該要轉為更保守的配置,以便倚賴債券或其他類固定收入資產的收益。

 

提早退休常見的資產配置是百分之六十的股票加百分之四十的債券,或百分之四十的股票加百分之六十的債券。這類配置可以讓你參與股市長期的成長,但也擁有債券帶來的固定收益作為生活費。

 

選擇較保守的配置時,假如你利用固定收入資產支應生活,就不必動用股票投資,可以讓錢繼續成長與複利。

 

有些提早退休的人將所有錢都拿去投資股票,以求最大化長期的成長,因為他們只需要提領不超過百分之三到四的收益,就足夠支應每月開銷。可是你還是要決定自己可以承受多少風險,以及是否更喜歡有穩定的固定收入來支應生活。

 

盡量用副業或被動收入來支付生活開支

 

請優先動用不動產租金收入、副業收入或被動收入來源,作為每月生活費,次一步才再考慮動用投資獲利。

 

這樣做的原因,我們先前已經說過了:

 

不動產租金、副業或任何其他收入,都可以降低你必須從投資裡提領出來的錢。

 

舉例來說,假如你每月有兩千美元的租金收入(被動收入,折合新台幣約6萬元),生活費是五千美元(折合新台幣約15萬元),這時只需要從投資收益裡提領三千美元(折合新台幣約9萬元)就可以生活了(等於降低了百分之四十的提領)。

 

就因為這筆每月兩千美元的租金收入,使得你每年在投資帳戶裡多存下兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),讓它繼續成長。假如你能用副業收入支應每月開銷,就能靠副業生活一輩子,不必動用到投資收益。這就是在全職工作外經營副業最大的好處。

 

根據投資績效與股市表現調整你的提領率

 

你現在已經知道,假如你的投資至少有預期年支出的二十五到三十倍,而且根據研究,百分之三到四的提領率都算是安全範圍(已加上通膨調整),這樣就可以大大增加「一輩子不缺錢」的可能。

 

不過,在提早退休人士的圈子裡,如何評估安全提領率還是眾說紛紜,所以你接近退休時,也應該更留意資訊的更新,到時候可能會出現新的研究與提領建議。

 

但根據目前發表的所有研究,百分之三到四的提領率(這是保守估計),不只能確保你不必動用到本金,還能確保投資的錢能繼續成長。

 

無論如何,請盡量提領「最小需求額度」,盡可能讓錢繼續投資產生複利。根據所謂的「報酬順序風險」(sequence-of-returns risk),你的投資在退休後五到十年的績效,對你能否延續財富有很大的影響。

 

舉例來說,假如你退休後股市立刻下跌百分之三十,且你全部的投資都是股票,等於你剛退休就少了百分之三十的錢,這也很可能低於達成財務自由所需的數字。你的任務就是安然度過退休後的前五到十年,不要動用到本金。

 

假如股市在你剛退休的前幾年跌幅太大,此時還是有很大的機會,在接下來十年內補回損失。況且研究顯示,即使是歷史上最差的股市,百分之三到四的提領率(已加上通膨調整)與正確的資產配置,大多數時候都能有好結果(擁有一輩子夠用的錢)。

 

假如股市在前一年下跌太多,你可以延後一到兩年退休,先補回你必須提領的額度。無論如何,你都要盡量減少從投資裡提領的錢,讓錢繼續複利增長。就算股市一年上漲百分之二十三,你還是應該提領最低需求額度就好,讓剩下的錢繼續成長。

 

你也可以用正確的提領策略,使得報酬順序風險最小化,包含在你退休的前五到十年,將部份投資轉為固定收入(債券)支應生活,同時將剩下的錢留在股市繼續成長。如此就能保有一份不受股市表現影響的收入。

 

也可試著運用現金與固定收入投資來當生活費,不足的部分再從股票提領。這麼做不論股市好壞,都能留下最多錢在股市裡成長。如果某幾年裡股票下跌,那麼你應該只依靠固定收入與現金支應生活;股市上漲時,你就能動用投資收益。

 

百分之三到四的提領率是很保守的提領策略,只要你在退休後的五到十年內保持理性,過了這段時間,你的投資組合在接下來幾年就能輕鬆變成兩倍,或三倍、四倍。或者你也能增加支出,花更多錢。

 

舉例來說,假如預期每年支出是五萬美元(折合新台幣約150萬元),退休前有一百二十五萬美元(折合新台幣約3750萬元)的投資,計畫提領百分之三到四當成生活費。

 

在接下來三十多年,你的投資組合很可能會成長到五百萬美元(折合新台幣約1.5億元)或更多。

 

隨著財富增加,你能提領的錢就超過了五萬美元,等於越老能花的錢越多。

 

畢竟,五百萬美元的百分之四等於提領二十萬美元(折合新台幣約600萬元)!但為了讓錢永遠夠用,你還是只要提領最小必要額度就好。

 

盡可能保持最低收入與最大化利用扣除額

 

收入越低,投資收益要繳的稅就越少。如果你能讓收入低於所得稅與資本利得稅的最低繳稅門檻,甚至可以不用繳稅。一旦你決定開始靠投資生活,就盡可能減少收入來源,只留下必要的收入,以免交太多稅。

 

這個做法聽起來好像很麻煩,其實不會,等到你快要達成財務自由時,你已經知道從投資裡提領每月生活費的節奏,可以確保你每年繳最少的稅。支出越少,稅賦負擔也越低,財富也能延續越久─這也是減少生活支出的一大好處!

 

扣除額也能有效減少(或完全免除)你提領時必須繳的稅。截至目前,美國的夫妻合併申報標準扣除額是兩萬四千美元(折合新台幣約72萬元),你還有很多東西也能扣除,如撫養小孩、合格股息、醫療支出與商業支出等。

 

你應該盡可能學習如何優化稅務,或雇用一位以時薪計價、專精於提早退休策略的會計師,教你稅務優化的各種稜角。

 

稅務優化聽起來也許很無聊,但你(或你的會計師)越瞭解稅制,你就能繳越少稅,留下越多錢繼續投資,讓越多錢繼續成長,使財富延續越久。就像其他金錢管理策略,稅務優化也會隨時間變得越來越簡單。

 

你接下來要做什麼?

 

如果你打算提早退休,就得計畫一下,接下來的時間要怎麼運用。當然先花一點時間放鬆,但為了健康起見,還是可以做些事。

 

只是此時對「工作」的定義已經變了,它可以是經營一種喜歡的副業,可以是追尋自己的使命或全新的事業,可以是投入社區服務,或者是到世界各地旅遊、鍛鍊身體或任何一直想做的事。請記得,「退休」的定義由你決定。這就是自由。

 

有很多提早退休的人,經過一番努力終於退休後,卻只感覺到「好,那我接下來要做什麼?」前半生辛苦工作,終於達成退休目標,這時你需要新的事物讓你保持衝勁。

 

很多因素,例如個性、賺錢、你是否喜歡自己的工作等,都可能影響「退休」這個轉變的難度。盡可能提早計畫,做出做安心的安排,去做自己一直想做的事,花點時間探索新事物,讓自己成長與蛻變。

 

自由充滿開放與不確定性。但只要保持心胸開闊,人生就會過的無比精采。

 

重點複習

 

1.一旦決定退休,就必須擬定正確的提領策略,確保錢永遠夠用。

 

2.盡可能用副業或被動收入支應生活。

 

3.最大化利用扣除額。

 

4.假如你決定提早退休,你要找出各種能填補時間的事物,擁有夠多的興趣讓自己保持忙碌。

 

理想上,退休後應該有一個目標,例如一項讓你有熱忱的計畫、深刻的使命、環遊世界或某件你一直想做的事。

 

自由無邊無際且充滿不確定。只要保持心胸開放,人生就會精采無比。

 

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(本文摘自《財務自由,提早過你真正想過的生活》,遠流出版,葛蘭.薩巴帝爾著)

 

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撰文 :余家榮(效率理財王) 日期:2020年05月07日 分類:最新文章
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本文介紹,上班族利用在職生涯,幫自己理財的方法。

先說明幾個試算的原則。

 

原則1:領到第一筆薪水起,到65歲止,每個月初固定投入一筆錢到自己的證券戶。

 

先幫自己開一個證券帳戶,然後,每個月初固定投入一筆錢進去,比如1萬元,或5千元,採用指數化投資買零股。

 

本文舉例是以30歲、35歲、40歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

 

一直到滿65歲(國內法定退休年齡),不再有工作收入為止,都要持續投入,不可中斷。

 

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資。

 

有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。

 

而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票

 

為什麼?

 

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。

 

如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

 

原則3:65歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)。

 

你滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。

 

注意,不可以全部一次拿出來用哦。

 

所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。

 

比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。

 

等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

 

依照上述原則,分別試算每月投入2萬元、1萬元、5千元,直到65歲的結果,我們用「大華」為主人翁舉例,如下表所示:

 

自存養老金


分析1:30歲開始每月投入1萬元,65歲之後,每月可提領7.2萬。

 

在年化報酬率6%的情況,30歲到65歲每月初投入1萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。

 

這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成1,432萬元。這時候才可以部分提領動用。

 

如何部分提領呢?

 

提領總報酬。

 

總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

 

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。

 

比如,持股市值變成1,500萬元,那就變賣68萬元的股票,讓本金維持1,432萬元就可以了。(1,500萬減1,432萬=68萬)

 

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。

 

比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣68萬元股票,總報酬就是88萬元。(20萬+68萬=88萬)

 

因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是86萬。等於每月可提領約7.2萬。

 

(持股市值1,432萬*6%=85.9萬,85.9萬/12個月=7.16萬,四捨五入取概數就是7.2萬)

 

退休後每個月有7.2萬可以用,這金額比大多數人在職時領的月薪還多了。

 

(3)每年提領上限為86萬。

 

要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%。

 

以本例而言,就是86萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬。不可以將100萬的股票增值全部變賣,變現的金額與配息合計,上限就是86萬,不能更多。

 

為什麼要訂提領上限?

 

因為,不可能剛好每年總報酬都是6%。

 

總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金。

 

(4)每月提領7.2萬,用不完怎麼辦?

 

這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,你每個月的必要(需要)生活費,應該遠低於7.2萬。

 

那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?

 

你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。

 

也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。

 

或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

 

 

分析2:6%年報酬,35歲、40歲才開始每月投入1萬。

 

如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是每月初投入1萬元,但延後至35歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為5萬(持股市值1,010萬)。

 

如果是40歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.5萬(持股市值696萬)。

 

以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

 

分析3:7.5%年報酬的總市值與提領金。

 

前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。

 

因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%。

 

那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

 

(1)如上表一的下半部,如果30歲起每月初投入1萬元,65歲之後,每月可提領12.8萬(持股市值2,043萬)。

 

(2)如果35歲起每月初投入1萬元,65歲之後,每月可提領8.5萬(持股市值1,356萬)。

 

(3)如果40歲起每月初投入1萬元,65歲之後,每月可提領5.5萬(持股市值883萬)。

 

至於每月投入2萬元、5千元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

 

小結

 

即使是低於過去歷史平均,年化報酬6%的情況,30歲起每個月初投入5千元。65歲之後,可以每月提領3.6萬(持股市值716萬)。

 

以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看,大約是一般上班族的月薪。

 

這是每月只投入5千元。

 

如果每月投入金額增加為1萬元,65歲的每月提領金額,可以倍增為7.2萬(持股市值1,432萬)。

 

而這些都還是年化報酬6%的情況。

 

用比較差的情況去評估,如果都足夠,那麼比較好的情況,就更不需擔心了。

 

如果是符合過去歷史,年化報酬7.5%的情況,每月提領金額可以變成12.8萬(30歲開始,每月1萬),甚至25.5萬(30歲開始,每月2萬)。

 

未來退休時的大華,應該會很感謝,現在年輕就開始存股票的自己。

 

那你呢?打算留什麼給自己呢?

 

無論決定留什麼給自己,請務必把上述大華的一生,列入考慮的選項。將來的你,或許也會跟大華一樣,感謝年輕時的你。

 

註1:指數化投資存股票以台灣50(0050)為例,成立以來12年半取得147.5%的總報酬,年化報酬7.5%。試算年金複利投資35年之結果。

 

並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多;(2)可能比7.5%低,結果比2,043萬少;(3)也可能比7.5%高,結果就比2,043萬多。上述三種結果都有可能,僅供參考。

 

註2:上述計算之公式如下,有興趣者可閱讀,自己用Excel試算看看,大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。

 

以年化報酬率6%,試算年金複利每月初投資1萬元,35年之結果,是14,318,339元。(35年*12個月=420個月。取概數約1,432萬)

 

用Excel計算之公式:=FV(6%/12,420,-10000,0,1)

 

35歲、40歲才開始存,相當於年金複利30年、25年(65歲減35歲=30年)。Excel計算公式,將上述「420」改成「360」或者「300」即可。(30年*12個月=360個月)

 

至於每月投入2萬元、5千元之計算公式,將上述「-10000」改成「-20000」或者「-5000」即可。

 

註3:以年化報酬率7.5%,試算年金複利每月初投資1萬元,35年之結果,是20,434,543元。(約2,043萬)

 

用Excel計算之公式:=FV(7.5%/12,420,-10000,0,1)

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自我釐清投資理財的目的、秉持紀律、資金妥善配置,並自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文獲「余家榮(效率理財王)」授權轉載,原文刊載於此)

 

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存1000萬能靠股票安心退休?未來投資報酬率恐只有3%,不想依賴子女就得靠2要素

撰文 :上流哥 日期:2020年05月05日 分類:最新文章
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多少錢才算財務自由?或者可以換一個方式問,要存多少退休金才足夠?

因為我這個人偏保守,也希望退休後維持非常好的生活水準,所以我可不想單純為了提早退休,而把退休後的生活搞得很拮据、生活品質很差,因此我會把退休金預估得非常高。

 

對我而言,這樣是可行的,因為我存錢的能力與投資的能力都很強,如果你們也學我設定那麼高的標準,可能得很晚才能退休,所以沒必要搞得跟我一樣超級保守,就正常評估加上一些合理緩衝就可以了。

 

現在一堆專職投資人,股票多頭時賺點錢,就不工作了,他們的資產可能只有500萬元、1,000萬元,就以為可以財務自由,後面都要靠股票賺錢與維生。

 

和他們相比,我不但單身、花費又少,加上我還設定了更高標準,才會一直搞到今年(2019年)才決定不工作,不然標準設低一點的話,我搞不好35歲就可以不工作了。

 

當然,有人只累積幾百萬元就不工作,我感覺比較扯,未來變數那麼大,這決定太積極、太冒險。

 

我常講,錢花不完有兩個原因:一個是收入很高、一個是花費很少,退休金的準備也是如此。退休金要花不完,要不然就是退休金很多、要不然是退休後花費很少。

 

如果你可以每年只花20萬元,又保證不生病、沒有其他意外支出,你假設退休後要活30年,你50歲存到600萬元就可以退休。

 

問題是誰可以保證自己不生病,誰可以保證自己沒有意外支出呢?生病可以買醫療險,再多準備一點醫療費,家族病史了解一下,你就知道你可能怎麼死了。

 

意外支出因為是意外,所以難以預估。這部分起碼也得準備個100萬元、200萬元留給家人吧。

 

別妄想退休後靠投資過活,未來投報率恐不及3%

 

另外,請降低未來投資預期報酬率,有沒有注意到我上面設算幾乎沒有算投資的獲利,只算退休後會一直吃老本。雖然條件這麼嚴苛,但是,我相信這樣才能貼近未來的現實。

 

我預估,未來20年,市場的投報率大概3%而已(假設你的資產,一半投資在全球股、一半投資在全球投資債),而且出現比我預估更低的機率很高。

 

另外,如果你的投資組合風險高一點,大虧的機率就不低,因此,不要肖想靠投資來過好日子,我覺得未來幾年不要投資大虧就不錯了。

 

我建議,大家在評估退休金的數字時,可以採用保守預估的原則。通常財務數字都是預估來的,現實跟預算也常常有差異,有沒有發現公共建設蓋好所要花的錢,每次都比原本預估得高、蓋得比預估久,因此,大家做預估時可以保守一點。

 

在進行退休規畫時,不要太依賴政府給的退休金

 

假如你預估的退休金額太高,以至於你人都走了,退休金都還沒花完,你可能還要傷腦筋遺產要怎麼分配,子孫才可以雨露均霑,才不會吵架,不過這至少是個幸福的問題,絕對比你人還沒死,結果錢都花光了還要好。

 

當你已經老到無法工作、身邊又沒有多餘的錢時,你可能就變成家人的負擔,甚至子孫不肖,你還可能被當成人球踢來踢去,過著沒有尊嚴的日子。

 

有時候我都覺得與其過著不快樂、滿身病痛,又沒有人理的日子,還不如早點解脫。

 

我個人在預估退休金時是非常保守,所以我不認為自己的財務自由規畫或退休規畫會出包,但是,我的標準訂得太高了,要你們跟我一樣可能也太超過了,你們自己控制保守的額度,如果遇到少見的「黑天鵝」(編按:指極不可能發生,但實際上卻發生的事件)你都沒事,那麼保守程度應該是足夠了。

 

舉例來說,假設未來10年你的資產投資報酬率為0%,未來30年算起來也只有年均報酬率5%不到,然後所有退休金都破產,你什麼都拿不到,只能靠自己,例如健保破產後,你看病的費用提高1倍等,請盡量想得誇張一點。

 

其實,我現在已經在評估,假如兩岸戰事爆發,台灣被封鎖1年,我要怎麼度過這個難關?因為我覺得未來的退休金制度、保險制度和健保制度,都可能有破產的風險,

 

請大家預估時把這個因素也考慮進去,最好是完全靠你自己的資產就夠用,不要用到政府的保險制度,有拿到都是多賺的。

 

市面上最常見到的退休金評估法是FIRE(Financial Independence,Retire Early,財務獨立和提早退休),教大家用每年花費4%當準則,

 

也就是說,假設你每年花費40萬元,那麼當你的資產達到1,000萬元(40萬元÷4%)就可以退休,但是我覺得,這個原則太積極了。

 

假設你未來的投資報酬率不佳,最差的情況是0%,每年4%吃老本,可能25年就吃光了。假設你50歲後不工作,那麼75歲就會遇到財產吃光的問題,如果你又活到85歲、90歲,那麼就更尷尬了。

 

上述的例子還不包含發生意外事件、忽然急需用到一筆大錢的情況,這個規畫完全沒有緩衝的空間,所以我可能會建議用2%~3%當準則。

 

也就是說,如果你每年花費40萬元,那麼你的退休資產應該至少要1,333萬元(40萬元÷3%),甚至是2,000萬元(40萬元÷2%)。

 

意思是50歲存了2,000萬元後,你可以撐到100歲都沒問題,這樣的穩健程度就足夠了。

 

你們也可以設算出,在未來的現金流狀態下自己的退休金要存多少,這個問題其實要問你們自己,我是追求簡樸生活的人,我不浪費太多的錢在物質上。

 

因此,我可以早早變成自由業,不用在公司每天看到一張巫婆臉、一張苦瓜臉,搞爛我的心情,甚至讓我拳頭很緊繃。

 

如果少花一點錢,不買iPhone,改買小米,不買5,000元波特包,改買500元網路包,穿著靠身材不靠昂貴的衣服,你也可以早一點過和我一樣的日子,自由又輕鬆。

 

我不知道為什麼大家總是本末倒置,工作得很不爽,於是又花大錢買東西犒賞自己,花大錢唱歌或到處玩耍來紓壓。因為花費更多,所以需要高薪、高壓的工作,一直在惡性循環。

 

你不覺得上個班搞瘋自己、搞累自己,然後好不容易賺了點錢又拿去買藥吃,很腦殘嗎?漁夫的例子聽過嗎?商人去海邊釣魚,看到漁夫也在釣魚。

 

商人跟漁夫說,我教你方法讓你賺更多錢,然後你有了很多錢,就可以像我一樣在這邊悠閒的釣魚了。漁夫說,我現在不就是悠閒的在這邊釣魚了嗎?

 

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(本文摘自《上流哥:這年頭存錢比投資更重要》,Smart智富,上流哥著)

 

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退休後,每月穩領5萬生活費!投資ETF 0050、0056和年金險...4招準備退休金,玩出全新第二人生

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估算完退休時勞保加上勞退可以領多少之後,剩下的缺口就要靠自己來準備了!若你的勞保老年年金加上勞工退休金,預估每月合計可以有3萬~4萬元的水準,那麼想達到退休後月領5萬元的目標,你只需要再補足1萬~2萬元的現金流缺口即可。

一、年金險:提供固定現金流,不受市場波動影響

 

若你的風險承受度低、又不想要花太多時間操作投資標的,只想在退休後每月穩穩領錢,在眾多投資商品中,「年金險」是許多退休專家推薦納入配置的商品。

 

金管會前主委、政治大學風險管理與保險學系教授王儷玲就多次公開呼籲,年金險是低風險性商品,非常適合納入退休準備投資組合中,能夠提供退休後非常穩定的現金流。

 

相較其他投資商品,年金險最大的優點,就是在進入退休後的年金給付期,提供的現金流是固定的,不再因市場狀況起伏波動,對於退休後已不再工作、風險承受度降低的退休族來說,是相當令人安心的商品。

 

如先前的章節所介紹,年金險有分為傳統型年金險、利變型年金險和變額型年金險(又稱投資型年金險)。到底要選擇哪一種年金險來補足現金流缺口?要依照你現在的年紀、手上握有的資產,以及風險承受度來評估:

 

1.傳統型年金險:

 

分為即期與遞延兩種,其中傳統型即期年金險是較主流的商品,最適合已經屆齡退休,手上握有一筆大額資金的族群,透過年金險可以有紀律地轉換成分期、可預估的現金流來利用,具有保本效果,是波動風險最低的產品。

 

然而,其缺點就是繳保費後即開始領年金,準備時間短,保單價值準備金沒辦法有效累積,要達到同樣的年金效果,以躉繳來說所需金額較多(詳見表1)。

 

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一般還有時間準備退休金的人來說,利變型年金險跟變額型年金險是更為合適的產品。

 

2.利變型年金險:

 

適合離退休還有一段時間、風險承受度偏低的族群,可以在累積期間放大保單價值準備金,具備保本效果。但由於是以宣告利率累積保單價值準備金,只比定存利率要高一些,資金增值效果有限。

 

3.變額型年金險:

 

適合還有20年以上才要退休、風險承受度高的族群,有機會以較低資金累積更高的保單價值準備金。

 

因為變額型年金險會連結投資標的,保單價值準備金取決於投資標的績效,若是投資標的績效好,就可以累積更多保單價值準備金;相對地,若是投資標的下跌,保單價值準備金也會因此減損,也就是說並不保本,有虧損可能。

 

因此,這類保單需要利用較長的時間經歷市場多空循環,來賺取保單價值準備金,不然可能會面臨買進時的市場處於多頭,等到要領取年金時卻進入空頭,保單價值準備金不增反減的尷尬狀況。

 

二、決定好要買哪種年金險後,在挑選保單時又有什麼需注意的呢?

 

1.附加費用率:

 

無論是哪一種年金險產品都有附加費用,這筆費用是保險公司營運所需的成本,例如員工薪資、作業成本等等。附加費用率則代表費用占總繳保費的比率,也就是你繳的保費扣掉附加費用後,剩餘資金才會開始累積,或是用來投資,因此若是附加費用率太高,將會侵蝕你的本金。

 

台灣理財規劃產業發展促進會理事吳士賢指出,目前市面上的年金險產品,利變型年金險的附加費用率約在1%~2%,變額型年金險則在3%上下。條件若是相同的年金險保單,附加費用率愈低,當然對於保戶愈有利(詳見圖1)。

 

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2.宣告利率:

 

宣告利率則是與利變型年金險最有關。保險公司會將保戶所繳的保費加以投資運用,定期公布「宣告利率」,再依此宣告利率決定保單價值準備金每年應該增加多少比率。

 

一般人會認為宣告利率愈高愈好,因為這就代表保單價值準備金可以增值得較快。但其實,宣告利率只有要求不得為負利率,但不是固定不變的,也沒有保證數字,就算保單銷售的當下宣告利率高,之後也可能會調降。

 

因此,與其選擇宣告利率高的保單,倒不如選擇長期宣告利率穩定的保單,而非忽高忽低者。

 

3.保險公司的資本適足率(RBC):

 

年金險是要做長期退休準備的,因此保險公司的財務是否穩健、風險控管是否得宜很重要。

 

而要確認一間保險公司的財務是否穩健,建議可以觀察資本適足率。一間保險公司的資本適足率應該要在200%以上才算可靠,如果資本適足率不及200%,則代表資本不足,這樣的保險公司不夠穩健。

 

4.保證給付年期:

 

當進入年金給付期時,保險公司都會提供「保證給付年期」,一般常見是5年、10年、15年、20年,保證保戶在這段期間至少可以拿回總繳保費,也就是說,萬一保戶在年金保證給付年期死亡,則保險公司就會將保證給付年期尚未領取的差額給付給受益人。

 

而保證給付年期長短,會影響每年年金領取金額的多寡。以同樣的金額來說,保證給付年期長,則每年領取的年金就會較低;保證給付年期短,每年領取的年金就會較高。該選擇多長的保證給付年期,還是該看你的退休金缺口所需,以所需的年金給付金額優先。

 

若想靠著年金險在65歲退休後可以月領1萬元,我們到底應該要準備多少錢呢?吳士賢利用市面上常見的保單條件,分別就宣告利率2%、投資報酬率6%,來分別試算利用利變型年金險和變額型年金險每月需投入多少金額。

 

試算結果顯示,若是早在25歲就開始購入利變型年金險,每月繳4,300元,65歲進入年金給付期後就可以月領1萬元(詳見表2);若是利用變額型年金險,則因長期投資報酬率可能更高,月繳金額就可以更低,但同樣要提醒的是,變額型年金險並不保本。

 

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三、台股ETF:以0050放大資產,以0056領配息

 

若是你距離退休月領5萬元的缺口又更大一點,例如須拉到2萬元以上,要利用年金險來補足這個缺口,就需要準備更多的本金,相對就會比較吃力。

 

此時,選擇投資ETF(指數股票型基金)來補足這個缺口就是不錯的選擇,一來不需要拉高本金的準備,二來所承受的風險也不至於太大。

 

如前述章節所介紹,ETF是投資一籃子股票的投資商品,連結市場上數十家甚至數百家公司,能達到分散投資風險;持股標的多,較不易受單一公司波動風險而影響績效,且其投資組合也會隨指數調整,淘汰表現已不符指數要求的個股、納入符合投資條件的公司,等於定時汰弱留強,安全性高。

 

但什麼樣的ETF適合做退休準備呢?有幾個條件需要滿足:1.原型ETF;2.具有長期穩定的配息紀錄,這樣的ETF才能抱得久抱得安心,退休後也才能持續領到配息作為現金流。

 

要如何用ETF幫自己創造出可長可久的現金流呢?其實,利用台股中歷史最悠久、最為人熟知的元大台灣50(0050)和元大高股息(0056)就可以做到!

 

1.元大台灣50(0050):

 

追蹤台灣50指數,會被納入指數的是台股市值最大的50家公司,一旦公司市值下滑,跌出50名之外就會被此指數剔除。而一間公司要維持龐大市值勢必得持續成長,因此0050反映的是大型成長股的競爭表現,同時又因為這50檔上市公司的市值總和幾乎占台股市值的7成,所以0050與台股的連動性極高。

 

2.元大高股息(0056):

 

追蹤台灣高股息指數,此指數從台灣50指數和台灣中型100指數共150家公司中,由指數公司預測未來1年現金股利殖利率最高的30家公司作為成分股。因此不同於0050的成分股以市值為標準,0056的成分股最重要的特質就在於高殖利率,而具有高殖利率特色的公司多半手上現金充沛、配息大方,但是成長性相對就較低了。

 

這兩檔ETF在台股上市都已經超過10年,亦每年配息。在利用這兩檔ETF來打造退休金之前,先來了解這兩檔ETF的報酬和配息表現。

 

因為0056自2012年起才穩定配息,因此試算從2011年的最後一個交易日以收盤價各買進1股0050和0056,並持有至2018年最後一個交易日,若將兩者的總報酬率和歷年殖利率相比,會得到表3、4的結果。

 

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由以上結果可知,持有0050的年化報酬率較高,但若以現金殖利率的角度來看,0056則較高,同樣的本金能夠領到較多的配息。

 

若要利用0050和0056養出一個退休後可以長期領息的組合可以怎麼做呢?當你還在工作、仍有薪資收入,對於配息需求沒有這麼高的時候,建議可以0050為主要標的持續買進,利用0050更高的年化報酬率,來加速累積資產。及至接近退休時,再逐漸將累積的資產轉換到0056,換取更多配息來作為退休生活所需。

 

以這樣的觀念出發,你就可以開始存ETF的退休大計!假設你現年25歲,距離65歲有40年的準備期,可以分為前20年以0050為主要投資標的,來加速累積資產;後20年離退休愈來愈近,則轉換為0050、0056各持有一半,提高配息金額;進入退休期後,則都轉為0056來領取配息。

 

若退休後每年目標領息24萬元,0056現金殖利率以4%保守估計,則屆時需要備有約600萬元的資產買進0056。而0050的年報酬率則以偏低的8%保守估算,0050加上0056的投資組合年報酬率則以6.5%保守估算,則每月只需要拿出2,255元,就能讓你在65歲時擁有600萬元的資產買進0056,年領24萬元(詳見圖2)。

 

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若是你現年35歲,準備期較短只有30年,則同樣以前15年買0050,後15年建構0050、0056各半的投資組合,至65歲再全數轉進0056,則每月投資金額亦只需要拉高至4,893元就可以做到!若想要更準確地估算適合自己的每月投資金額,可詳見圖解教學。

 

四、圖解教學:用Excel計算每月需投入多少金額至ETF

 

STEP 1:利用ETF定期定額、分階段轉換標的投資來規畫退休金,若想知道到底每個月應該投入多少錢,只要善用Excel的FV函數以及「目標搜尋」功能,就可以根據設定好的退休金總額,來回推每月定期定額的資金。

 

首先,在Excel表上建立基本欄位,①「每月投入金額(PMT)」可先任意填寫金額;全數投資0050的②「第一階段年報酬率」填入預估值8%;③「第一階段期數(月)」,若是15年則填180(15×12)。然後利用FV函數計算出④「第一階段未來值」,也就是填入公式「=FV(B2/12,B3,-B1,0,1)」。

 

接著,填寫0050、0056持股各半的⑤「第二階段年報酬率」(設定為6.5%);⑥「第二階段期數(月)」,同樣是15年的話則填180,最後利用FV函數計算⑦「第二階段未來值」,填入公式「=FV(B5/12,B6,-B1,-B4,1)」。

 

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STEP 2:

 

試算表建立好後,在上方工作列上,依序點選①「資料」、②「模擬分析」,然後選擇③「目標搜尋」功能。將④「目標儲存格」設定為$B$7,⑤「目標值」則填入6000000,然後⑥「變數儲存格」設定為$B$1,按下⑦「確定」後,就可以得到正確的⑧「每月投入金額(PMT)」估算。

 

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(本文摘自《人人都能學會退休月領5萬 全圖解》,《Smart智富》「真‧投資研究室」著,Smart智富出版)

 

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退休玩股票能賺錢?最神操盤手公開致勝祕訣:不懂這6件事,千萬別亂買股票!

撰文 :cis 日期:2020年04月30日 分類:最新文章
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編按:本文作者cis為日本專職操盤手,擁有多年股票投資經驗,自從改變投資心法後,開始持續獲利,截至2018年11月,資產總額已高達230億圓(日圓),堪稱日本最神操盤手。本文摘錄作者投資股票獲利的6個重要心法,提供讀者參考。(以下貨幣單位皆為日圓)

順勢操作,勝算最高

 

同為投資人,或者剛開始接觸投資的人對我說:「請給我一些建議」時,我通常都只會回答這句:「持續上漲的股票就會再漲,持續下跌的股票就會再跌。」

 

當股價處於上漲趨勢,認為還會繼續上漲,所以決定賭一把買進稱為「順勢操作」;如果是預測下跌的股票會反彈上漲,則稱為「逆勢操作」。

 

由於兩種情況都有可能發生,所以兩種情況也都有人操作,但我基本上只談「順勢操作」。

 

因為大部分的人和資本都在股價上升時買進、下跌時賣出。既然大部分的人都這麼操作,肯定有他們的理由。

 

我不敢說百分之百是什麼原因,或許有人是基於明確的原因買進,別人只是看他買進才跟著買,要當事後諸葛的話,理由要多少有多少,無法一一說明。

 

然而,倘若現在買進會促使股價推升、賣出會促使股價下跌是明確的事實,那麼順著市場趨勢操作,勝算最高

 

當初我尚未理解這個大原則,所以開戶後才過大約兩年半,手頭的三百萬圓就賠到只剩下一百零四萬圓,因為我還另外投入相當多的存款和薪水,所以大概虧了一千萬圓。這是因為我沒有正視真實情況,反而盲信自己的判斷,這點後面會再仔細說明。

 

買進正在上漲的股票,別買正在下跌的股票。

 

買進的股票一旦下跌,就賣掉。

 

買股票不要與市場趨勢作對,而且要比任何人都更早注意到趨勢的變化。

 

我之所以能累積到現在的財富,就是因為遵守這個大原則。

 

真正的隨機,比你以為的還要殘酷

 

機率、統計學的定理中,有所謂的「大數法則」。

 

意思是「只要增加次數,算術平均值就會逐漸接近期望值」。

 

以丟銅板為例,出現正面的機率,與出現背面的機率即使各為二分之一,如果丟的次數不夠多,一直出現正面或一直出現背面也不足為奇。唯有不斷投擲硬幣,出現正反面的次數,才會逐漸平均。

 

銅板只有正反兩面,不容易看出平均值,所以不妨改用骰子來思考。

 

擲骰子會出現一到六的數字,如果只擲幾十次,可能會一直出現特定的數字,有些數字遲遲擲不出來,使人懷疑「上帝是不是偏心?」但這種現象並不稀奇。

 

概念上的隨機,多半給人分散得很平均的印象,但是從微觀角度來看,其實很容易側重一方。

 

現實中的隨機很殘酷。

 

沒有人會乖乖的選擇真正隨機時,理當出現的結果。

 

這種現象經常出現在我愛打的麻將上。

 

就像你同時可以聽很多張牌的時候,牌堆上也還剩下很多牌,卻被在等唯一一張嵌張的對家自摸了,這種被機率背叛的狀況要多少有多少。

 

可是,多數人只注意到機率和平均值。

 

舉例來說,投了十次銅板,出現十次正面,若說接下來會擲出正面還是背面,機率是一半一半,可大部分的人很容易傾向於「接下來差不多該出現背面」的想法。

 

換言之,因為人會期待出現期望值,總會以為結果會隨機各出現一半,這是自然的感覺,也是本能。

 

所以即使是完全建立在機率上的遊戲,也會出現一面倒的結果。

 

更何況股票原本就不是機率的遊戲,最好做足「無法取得平均值很自然」的心理準備。

 

持續上漲的股票就會再漲,持續下跌的股票就會再跌。

 

人很容易落入「現在雖然正在上漲,但遲早會反轉」的陷阱,之所以會這麼想,就只是囿於「遲早會取得平衡」的印象。

 

自以為「沒有永遠上漲的股票,所以遲早會下跌」,認為股價遲早會反轉。

 

可以確定的,只有目前正在上漲的事實,誰也不知道會漲到哪裡。

 

基本上請不要預設立場,上漲的時候就要勇敢進場。

 

持續上漲的股票稍微下跌時,沒有人知道那只是一時的下跌還是反轉向下,光是有人獲利了結就會讓股價稍微下跌。

 

以我為例,我通常不在意微幅的波動,而是下跌到一定程度才賣掉。就股市用語來說,持續上漲的股票暫時下跌稱為「回檔」,我多半在第二次回檔的時候賣掉。

 

千萬不能在「回檔時買進」

 

同樣的,切勿在「回檔時買進」。

 

我先為不懂股票的人解釋一下,回檔時買進,指的是在上漲的股票稍微下跌時買進。

 

即使是不斷上漲的股票,只要有人獲利了結就會暫時回檔,趁機買進的行為就稱為「回檔時買進」。

 

購買已經漲很多的股票時,很容易產生「是不是已經錯過進場時機?」的疑慮。倘若買在高點,一旦開始下跌就會坐立不安,基於不想買貴的心理,很容易鎖定回檔時買進。

 

為了小心駛得萬年船,即使是看起來前途無量的股票,或許也會底氣不足的想在稍微便宜一點的時機買進。

 

回檔時買進是在下跌的時候買進,所以是一種「逆勢操作」。

 

換句話說,是一種萬萬不可的買法。

 

這會違反買進上漲股票、賣出下跌股票的基本心法。

 

有句格言是「愈是等回檔,股價愈是一去不回頭」。

 

如果是持續上漲的股票,可能等半天也等不到回檔,就算想利用稍微拉回的時候買進,可能也沒這個機會。這句格言也表示,回檔時買進並不是正確的方法。

 

「在稍微下跌的時候買進」或「想趁便宜的時機買進」的想法,原本就不對。

 

倘若你認為上漲的股票還會繼續上漲,基本上就要立刻買進。

 

漲了一波以後才覺得「是不是已經錯過進場時機了?」是源自認為股價遲早會取得平衡的想法。

 

沒有人知道會漲到哪裡。

 

別去想「是不是已經太遲了?」而要想「如果還在上漲就表示會繼續上漲」,大膽的買下去就行了。

 

開始下跌就賣掉,這時才會知道「是不是已經太遲?」是杞人憂天,還是真的不安。

 

沒有人知道什麼時候會反轉。

 

預測反轉的時機或價格,只是一廂情願的揣測。

 

行情的事,只有行情才知道。

 

只顧著「停利」會錯失大波段

 

「停利」,是「獲利了結」的簡稱,意指趁股價或匯率比買進的價格高時賣出,換成現金,入袋為安。反之,「停損」則是明知現在賣掉會賠錢還是賣出,認列損失。

 

即使買的股票上漲,一天不賣掉停利,就不算賺錢。

 

基於「萬一下一瞬間下跌,好不容易得到的帳面利益就會泡湯」這樣的不安,所以有人會動不動就停利。

 

例如以一千圓買進的股票,跌到九百圓或八百圓卻遲遲不賣出,一旦漲了五十圓或一百圓就覺得「賺到了!」,然後立刻賣出。

 

認賠是很痛苦的事。買進的股票即使下跌,只要不賣就不用承認虧損。反之,買進的股票上漲時,是人都想賣出停利,我猜這是基於想確認「我贏了!賺到了!」的心態使然。

 

基於這樣的心態,人會順著本能採取放著下跌的股票不管,上漲的股票馬上賣出停利的作法。

 

實際上,玩股票的必勝心法的確會勸人在上漲到一定程度就要停利,也經常可以看到「買進的股票一旦上漲,就要賣掉一半,先入袋為安一部分」的理論。

 

股價不是上漲就是下跌,要是有源源不斷獲利的可能性,當然也會有失去一切的風險,如果把停利當成是抑制恐懼的方法,倒也無可厚非。

 

可是在趨勢向上的時候停利,絕不是聰明的方法。

 

下跌到八百圓的時候最好立刻賣掉,但是上漲到一千一百圓的時候最好不要賣掉。

 

這跟前面提到「順勢操作」的想法如出一轍。

 

如果是目前正在下跌的股票,繼續下跌比止跌反漲的可能性高得多。反之,如果是目前正在上漲的股票,繼續上漲也比反轉下跌的可能性大得多。更準確來說,倒也不是可能性比較大,而是賺錢的可能性比較高。

 

重點不是勝率,而是加總的損益—有沒有這種概念,是能不能靠股票賺錢的關鍵。

 

我們不妨試著比較賺到一萬圓的喜悅,與損失一萬圓的悲傷,損失一萬圓帶來的傷感,肯定比較深刻。

 

為了避免損失,大部分的人都會傾向停利。

 

可是一旦停利,勝負就到此為止,從宏觀的角度來看,與失敗無異。

 

股價好不容易上漲,股票卻已經賣掉了,等於是確定了今天的勝利,卻捨棄了明天或後天的勝利。

 

所以,不能只看到眼前的獲利。

 

為了在股市裡賺到錢,目光必須放長放遠,反覆從事比較可能賺到錢的交易,每天的賺賠毫無意義。

 

以我為例,如果去計算每支股票的勝率,大概只有三成左右的交易賺到錢。

 

剩下的幾乎都以小賠收場,所幸賺到的金額是小賠的十倍、二十倍,所以就算勝率不高,總的來說還是有賺。

 

即使勝率不高,只要下跌的時候立刻停損,上漲的股票中,遲早會有幾支能賺到損失金額的十倍、二十倍。

 

從交易的效率來看,這樣比較容易賺到錢。

 

即使不斷有些小額損失,只要偶爾能大賺一筆就行了。反過來說,要特別注意只有一堆蠅頭小利,但偶爾損失一次就差點傾家蕩產的狀況。

 

從這個角度來說,只顧著停利,反而會讓大魚溜走。

 

「攤平」是最差勁的技巧

 

「攤平」,是廣為人知的買股技巧之一。

 

買進的股票下跌時,藉由追加購買、增加張數的方式,降低平均購買的金額,此舉可以降低由虧損轉為獲利的門檻。假設買了一股一萬圓的股票,當這支股票跌到八千圓,等於損失兩千圓,如果要由虧損轉為獲利,至少要上漲到兩千零一圓以上。

 

這時,如果以八千圓再買一股,平均買進金額變成九千圓,這麼一來只要上漲到一千零一圓,就能由虧損轉為獲利,這就是「攤平」的概念。

 

從結論來說,攤平是最差勁的買法。

 

因為有時候,可能會一路攤到破產。

 

如同前面所說,玩股票的大原則是,買進上漲的股票,在上漲期間繼續持有,一旦下跌就賣掉。而攤平正好相反。

 

以為會上漲的股票買進後下跌固然失算,但是這種事經常發生,就連股市高手也難以避免。

 

棘手的是不肯承認自己看走眼。攤平是明知失敗還增加部位(=提高賭金)與上述的大原則背道而馳。

 

這時就應該承認失敗,迅速撤退。

 

也就是停損。

 

攤平的概念是不肯承認失敗,明明已經被套牢還指望反敗為勝。

 

當然有時候真的能反敗為勝,但損失愈來愈大的可能性更高。

 

玩股票最重要的是迅速停損。

 

必須勇於認錯,盡可能把損失控制在最小的範圍內。

 

考慮到這點,攤平可以說是反其道而行的技巧。

 

已經停損的股票,再次上漲時可以買嗎?

 

以一千圓買的股票跌到九百圓或八百圓時,要再站回一千圓可能得等到地老天荒,反而很可能繼續下跌到只剩兩百圓或一百圓,血本無歸。

 

與其說小小損失不足掛齒,不如說根本無法避免。

 

重要的不是沒有損失,而是不要有巨大的損失。

 

我能有現在的財富,都是建立在避免受重創的前提下。

 

從個股來看,我的勝率大約只有三成,但若單看預定在二十四小時以內完成買賣的交易,則大約有六成的勝率。反過來說,那也是我從事股票交易近二十年來,好不容易才達成的勝率。

 

若再拉長到兩週以上,則只剩下三成左右。即使是想長期持有的股票,一旦價格出現異常波動,我也會馬上停損,結果長期持有的只剩下漲勢凌厲的個股。

 

關於停損點則沒有任何數值上的標準。我會觀察價位波動,只要認為一小時後的價位會比現在更低,就立刻賣掉股票。

 

買進的股票下跌停損後,有時會再度飆漲,彷彿在嘲笑我做出停損這個愚蠢的決定,這時可以再次買進嗎? 這也是個大哉問。

 

首先,要在停損的那一刻承認自己的失敗,承認當初買進是個錯誤的決定,認賠殺出,然後在漲到比自己賣出的金額更高的價位買回來,承認「停損也是錯誤的決定」。

 

或許有人不願意承認兩次錯誤。

 

但我不在乎面子問題,總是可以平心靜氣的操作。

 

我不會把每次的買賣視為勝負,所以不在乎。

 

買進的股票一旦下跌就賣掉,再買進上漲的股票。

 

當然每次都要付手續費,這個跑不掉,但也只能認了。

 

要是同一支股票買賣三次以上都看走眼,我也會承認自己看不懂那支股票,決定不再陷入「我是不是被整了?」的泥沼,就此收手,但我不會放在心上,繼續操作下一支股票。拘泥局部的勝負,一點意義也沒有。

 

(本文摘自《主力的思維:日本神之散戶cis,發一條推特就能撼動日經指數》,樂金出版,cis著)

 

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的確,現階段「定期定額」和「逢低加碼」,是長線價值投資贏家共同的投資 策略。認為「10年來難得一見的危機入市機會到了」的還有理財作家怪老子。

 

過去幾年以「現金流配置方式」,平衡股債ETF,創造固定現金流的他,在之前資產配置上,其股、債ETF的配置是3:7,但遇到疫情影響導致3月行情大跌,他反而逢高贖回帳上獲利47%的債券型ETF,將資金逢低布局台股ETF打算危機入市。

 

亂世就要思變,債7股3是基本盤,除非股市跌到谷底,才可能將股票配置拉高到5成,否則債券部位就是主餐。

 

怪老子的盤算是,從過去金融風暴、SARS危機,台股從高點至低點至多都有5成的跌幅,因此若 以台股1萬2千點的5成低點為6,000點計算,他會將欲投資台股的資金分成5等分,也就是每1,200點進場一次,以「跌多賺多、跌少賺少」的策略分批進場。

 

他認為,在疫情尚未受到控制前,很難猜測底部,不如分批逢低進場,直到股債配置來到5:5的水位,「若把投資時間拉長到1、2年來看,獲利勝率極高,投資人也不用因短期的帳面虧損而自亂陣腳。」

 

陳重銘 投資「大到不能倒」的公司

 

陳重銘則認為,逢低加碼的策略能夠有效降低成本,增加獲利機會,因此保留足夠的銀彈,向下逢低分批加碼,持續危機入市,長線來看都是投資贏家。只是,危機入市有個前提要釐清,他強調,首先要投資「大到不會倒」的公司,

 

其次就是投資未來有很大成長空間的企業,像他長線存股的標的台積電就是典型的例子,至於官股銀行的兆豐金、第一金、合庫金等,看中的就是其穩健的配息殖利率。但他強調,投資時最忌諱單壓在單一產業或個股上。

 

他認為,即便中信金、第一金等是「大到不能倒」的績優金融股,一旦金融風暴來臨,依舊首當其衝,雖然長線還是會回到股價上升的趨勢,但單壓金融族群,難免無法將投資效率極大化。

 

因此陳重銘認為,若能積極逢低加碼更有成長性想像空間的標的,將更有利加速財富累積,而投資一籃子好股票的 ETF,就不失為一個攻守兼備的好方法。

 

在定期定額方面,他除了考慮官股金融股,在 ETF方面, 中信中國50(00752)、元大高股息(0056),也都會在他的投資選項裡。 

 

 

 

股市大跌,反靠債券型ETF獲利47%!兩個中年大叔的長線投資法:別人恐懼,我貪婪

 

「以元大高股息(0056)為例,是由台灣50指數及台灣中型100指數成分股,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股,等於就是一次買進30家高股息殖利率的個股,一次投資30家高股息公司。」

 

陳重銘補充道,在這一波台股大跌之際,會再投入大筆資金買入元大高股息(0056)等,陸陸續續的買股可能會有1千多張之餘,也會持續以定期定額方式,每週買進10張不等的00752,為長線獲利做布局。

 

註:股票、ETF買賣點,專家可能會因時勢變化、技術指標,以及自身紀律與原則,做隨時變動。投資人應審慎做好功課,再為長線獲利做布局。

 

為什麼偏好 買進陸股ETF?

 

陳重銘分析,中信中國50(00752)這 檔ETF追蹤50檔大陸企業的成分股中, 涵蓋了全球前10大市值的公司,搭上電商成長起飛的阿里巴巴和騰訊等,不僅能抓住未來的成長趨勢,也能分散風險,完全符合了危機入市的進場條件。

 

他進一步提到,為防堵疫情擴散,民眾多半宅在家不出門,網購、看影音、打電玩的需求大增,對於阿里巴巴(淘寶網母公司)、騰訊等營收可望有挹注。

 

「很多人喜歡存股,買配息型基金,但透過股、債ETF的配置,不但能將複雜的理財簡單化,長期來看,也能同時達到賺取穩定收益的目標,因此即使遇到行情修正,心情也不該受到價格高低波動影響,反而要趁價格走跌伺機加碼,才是長線價值投資者的布局王道。」

 

面對全球股市大震盪,理財贏家怪老子下了這樣的註解。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應秉持紀律、資金妥善配置,並自行承擔投資風險及投資結果。

 

股市大跌,反靠債券型ETF獲利47%!兩個中年大叔的長線投資法:別人恐懼,我貪婪

本文摘自今周特刊《ETF穩穩賺  不斷電現金流》

 

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