報酬率超過60%?退休理財老師:投資股票0056後忘掉它,竟能股利、價差都領,天公疼憨人賺大錢!

撰文 :施昇輝 日期:2020年03月29日 分類:最新文章
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很多人喜歡邀我去講「退休理財」,因為我這套方法似乎很適合退休族群追求簡單安全的需要。有一次,有位聽眾發問:「施老師,你為什麼不一開始就講 0056 呢?我覺得它更適合我。」語畢,全場爆出如雷的掌聲。原來單純領股息,殖利率又超過 5% ,已經足夠吸引人了。

我等掌聲暫歇後,才回答他:「0056 的投資方法太簡單了,只要在 24 元~ 29 元之間,隨時買都可以,買了就抱牢,每年等著領 1 元~2 元的股息就好了。我 5 句話就講完了,這樣怎麼對得起主辦單位幫我安排的 2 個小時呢?」

 

如何才能抱牢呢?忘掉它,才能抱得久。「忘掉」是投資 0056 最重要的眉角,也就是大家常聽到的「手中有股票,心中無股價」。接下來,我就來說一個網友「因為忘掉而賺大錢」的真實案例給大家。

 

2016年10月,0056 除息前幾天,有個聽眾寫臉書私訊跟我分享他買 0056 的故事。他在當年5月,台股跌到 8,000 點,他也擔心小英總統就職演說的政治變數,不敢照我的紀律去買0050 ,想說 0056 比較便宜,所以就用每單位不到 21 元的價格買了 0056 。

 

他也知道 0056 股性非常牛皮,因此買完之後,就忘了它的存在,繼續好好努力工作。當時他只期望每年配 1 元的現金股息,賺它每年 4.7% 以上的殖利率就好,因為這已經比他以前的投資報酬率還高。

 

有一天,他上網隨意瀏覽,居然看到 0056 來到了 25 元,等於他一單位賺了 4 元,比原先想賺 1 元股息足足多了 3 元,他說,沒想到「天公疼憨人」,自己這段時間完全不關心股市,卻得到這個「天上掉下來的禮物」,喜出望外,決定全部賣光,落袋為安,獲利超過 19% 。

 

他要謝謝我,原來只要傻傻買 0056 ,然後努力工作,賺得比絕大部分很認真選股的投資人還要多。

 

他還說,以前也是經常看很多投資理財的書籍,或是參加講座,學了好多選股的方法,但也不是每次都選對,而且最重要的是每天心情都掛念著股價,影響了工作,也影響了生活。後來,他看了我的書,知道我只買 0050 和 0056 ,覺得這才是能夠安心投資的最好標的。

 

他其實知道當年 0056 將配 1.3 元現金股息,是歷年新高,但是他覺得賣光,賺了 19% ,更開心,也不想問我的建議,因為這樣又會讓他焦慮,所以先賣再跟我分享。

 

我看到他的私訊,比他還開心,一是他因此能「認真工作」,二是他找到「自在」的方法。不過,事後檢討,他實在不該賣。如果他當初不賣,0056在 2019 年底的收盤價接近 29 元,帳面上不只賺 8 元左右,還領了 5.45 元的現金股利,總共超過 13 元,報酬率超過 60%以上。

 

我不知道他賣掉後還有沒有買回來?如果沒有的話,那就真的少賺好多好多錢。他的故事讓我後來都勸大家「買了忘記它」,別賺價差,每年領股息就好。

 

後來,有位網友也提了一個很棒的建議,就是賣掉一部分,讓他剩下的持股完全零成本。每年用這些零成本的持股繼續領至少 1元的股息,不是更開心嗎?例如他原先用 21元買了 25 張,現在用 25元賣 21張,剛好把成本都拿回來,剩下的 4 張就是零成本的持股了,每年還繼續領 4,000 元喔!

 

這個故事也給我很大的啟示,0056 絕不比 0050 差,甚至更簡單安心。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文摘自《只買4支股,年賺18%(全新加強版)》,商業周刊出版,施昇輝著)

 

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32歲遭逢股市斷頭投資失敗!她3年還完債務存百萬,提早財富自由、享受第二人生

撰文 :粉圓妹 日期:2020年03月22日 分類:最新文章
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我很高興透過講座認識一些新朋友,發現一場退休講座,大家關心的焦點不同,有人想知道我如何從負債翻身,有人對如何存錢有興趣,有人想累積財富,有人想提早退休,也有人想知道如何減重。

我的人生不敢說是大起大落,但也不是一帆風順,也沒有富爸爸可以靠,23歲為了入股公司,月薪1.4萬硬跟1萬的會,靠吃泡飯過日。

 

好不容易籌措到20多萬開公司,25歲把公司賣了賺到第一桶金,但那時好高騖遠的我總想一夜致富,胡亂投資的結果是32歲股市斷頭變卡奴,還債的日子終於頓悟,再從負債開始慢慢累積財富,這時想的不再是迅速致富,而是想控制風險

 

其實我的減重、還債、存錢、投資都是用同一種方法,就是記帳!

 

一般人可能會覺得不可思議,記帳怎麼能達到這些目的呢?因為它並不如表面只是記錄每天的花費而已,其內含我的紀律、執行力及堅持。

 

很多朋友注重當下的享樂,欠幾十萬卡債不覺得有什麼,但不知不覺洞就會愈挖愈大,我們年輕有能力賺錢時,不把錢存起來,等到有一天失去工作能力,或者是已不再是工作市場上的主流年齡時,想再回頭,為時已晚了。

 

自己的憂患意識是支撐下去的重要因素,還債是不可能靠別人的,想要有不一樣的未來,一定是要靠加倍的努力,才可能突破困境。

 

但有些人寧可欠債不積極處理,這類人多半存著負面心態、怨天尤人,或對未來已經沒有期待了,並且不太腳踏實地,整天想著一夜致富。

 

這是心裡問題所引發的行為,身為朋友或家人可以鼓勵他們、幫他們介紹工作,指引明燈,但建議不要在金錢上面直接幫助他們,因為當他們習慣接受金錢的幫助,漸漸就會覺得別人幫助他是理所當然,不幫他反而是罪大惡極。

 

不能讓他們在這方面有不正確的期待,幫了他等於是害了他,他們再也不會積極去找工作,之所謂:「給他魚,不如給他釣竿。」想要擺脫負債,真的只能靠自己。

 

我的改變是從「想法」開始,不想要被債務拖垮,不要想著一夜致富,財富累積是靠聚沙成塔。作法:

 

 

1.理債:

 

尋找低利率轉貸,想辦法降低利息,每月不能只還最低繳款金額。

 

記得轉貸費用也要把它當成利息,坊間很多話術說是0利率,但會收手續費、開辦費,它會在第一次繳足,這些費用也要把它算成年化,看看利率+費用率合計多少%,真的比原來的划算再轉,別愈轉利率愈高。

 

也不要找貸款公司轉貸,他們會收取高額費用。

 

有些人異想天開,以為「信用」不值幾分錢,想說擺爛、不還錢、讓它破產也沒關係,殊不知「信用」臨到用時方恨少,找工作會耽心雇主不用、會自卑、會設限、彎不下腰、沒朋友,連想買個基金都不能開戶,領個保險金都要躲躲藏藏。

 

所以債務還是必須積極面對它、處理它,人生才會是彩色的。

 

2.開源:

 

如果可以兼差,一定要盡量多增加工作收入,愈早還完債務愈快翻身。

 

樂觀、積極、正面磁場的人,一定會吸引貴人來相助,肯打拼,機會更多,多花時間工作,就少時間花錢啦~

 

3.節流:

 

記帳可以控制自己的花費,有提醒的作用,記帳可以幫助我們知道錢花到哪裡去,方便檢討,按食衣住行育樂等來分類,記一段時間後,就知道哪個部份可以再省一點,並可以事先編列預算,以便掌控下一個年度的收支狀況,對於還債或儲蓄都有很大的幫助。

 

買東西一定要撿便宜,節儉是美德,別不好意思,買之前一定要確認是「需要」還是「想要」,但省錢,也不是要生活沒品質,也是可以維持有品味的嗜好,只要勤勞一點換個方法。

 

例如:我每天都要喝咖啡,星巴克120元*30天=3,600元,7-11咖啡35元*30天=1,050,買咖啡豆一磅800元/三個月,每天只要8元(一磅800元是中高檔,也有一磅500元)。

 

千萬不要小看一元,小小改變習慣,就可以存下錢。

 

我重玩樂,所以我會省吃,每個月我的伙食費是3,200元,你會說每天100元怎麼夠?常有人問我這個問題,其實截長補短,早餐桂格燕麥片一包10元,午餐便當60元,晚餐麵食50元,今天超支沒關係,但假日在家自己煮,就可以省回來了。

 

用點心思,其實可以吃得很好,看我的部落格的低卡餐,有標示卡路里及花費,稍微精打細算一下,都可以買到很便宜的菜。

 

4.理債完再開始理財:

 

學習正確的投資方法,利用定時定額投資基金,開始累積第一桶金,不要好高鶩遠,慢慢聚沙成塔,前5年一定會累積得很慢,根據統計第一個100萬需要4.1年,我也是花了4.3年才累積到100萬。

 

在累積的過程中,多吸收正確的理財知識,培養自己的腦袋,畢竟理財是一輩子都用得到的知識,愈早摔跤恢復力愈好,別到老了才被騙光、賠光、借光、花光,那就無法回頭了。

 

人家說退休需要老本、老友、老伴、老屋,所以我一直希望身邊的朋友也能一起存退休金,這樣才能一起退休、一起玩樂。

 

因為自己是一路跌跌撞撞付出了昂貴的學費,才體悟到一些道理,希望朋友可以跳過一些冤枉路,多建立一些正確理財觀念,古諺:『大富由天,小富由儉』是千古不變的道理,好的習慣養成,一輩子受用,穩健踏實才是真幸福!

 

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(本文獲「粉圓妹」授權轉載,原文刊載於此)

 

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買股票不能不懂的2件事!存股這樣挑出「潛力成長股」,打造快樂第二人生

撰文 :今周特刊 日期:2020年02月24日 分類:最新文章 圖檔來源:達志
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很多投資人會問:「今年有沒有除權息行情?」實際上,行情可遇不可求,與其把精神放在行情上,不如放在自己能掌握的事項。買股票如果你希望股息價差兩頭賺,要點只有2個:買在低價位和買好公司。

買股票存股息,便宜就進場挑高殖利率、本益比低

 

每檔股票的相對低點價位不一,如果是傳產型的股票,我會設定以下買進條件:

 

1. 買在歷史本益比相對低點

 

2. 要有5∼6%的殖利率補償

 

以廣隆(1537)這家製作鉛酸電池的傳統公司為例,這間公司的主力廠在越南,台灣只留下研發總部,越南的土地很早就取得,因此具備相對低的成本優勢。該公司過去本益比都在12倍左右之間徘徊。在2019年9月到12月之間,廣隆的股價都在145元左右,以近4季EPS數字11.79元(2019年前3季加上2018年第4季的EPS)

 

來說,本益比為12.29倍,接近歷史低點。而廣隆的股息發放率幾乎都有8成,2019年的現金股息是10元,我們推測2020 年也可能相同,那麼以145元買入,殖利率約6.89%,從這兩點來看符合我們的條件。

 

買進好公司選5年稅後淨利成長

 

接著我們再看廣隆是否符合「夠好的公司」這個重點。所謂的好公司,指的就是內在價值能夠持續成長的公司,這種「價值成長」才是持股能夠上漲的保障。

 

說到成長,很多人都會誤以為要看營收年增率或者淨利年增率,但我指的成長不是短期的年增率提升,而是「5年稅後淨利能顯著成長」。

 

以廣隆為例子,廣隆2014年的稅後淨利是6.59億,5年後2018年的稅後淨利是9.8億,明顯的成長48.7%。讀者可能會思考:「過去成長,未來能持續成長嗎?」根據我的研究,未來能持續成長的公司,通常要符合3項要求:

 

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要求1|無論科技業或傳產業,公司產品要有持續性的需求以廣隆來說,該公司生產的鉛酸電池是傳統產業,在AM市場2、3年要更換一次,因此具備持續性的需求。

 

要求2|公司要具備健全的財務實力具體而言3大利潤比率要高;資產負債表上的現金比重高,負債比低、無債務危機,我們來依序檢視廣隆這些項目,首先看3大利潤比率:

 

從左表可知,2018年廣隆毛利率在21.5%左右,營業利益率在14.6%左右,稅後淨利率在11.58%。表面上毛利率沒有特別高,因為這是傳統產業,這樣的毛利率相當合理,競爭對手中國大陸廠商的毛利率約16%左右,遜於廣隆。

 

接著我們看資產負債表(圖1),2019年第3季廣隆的總資產是55.7億,其中現金約17.4億占31%,存貨12.9億占23%,應收帳款及票據11. 5億占21%。我們可以看到廣隆的現金比重相對高,這是一個安全的訊號,接著再觀察存貨週轉天數和應收帳款週轉天數,兩者都維持得和過去的數字差不多,沒有異常。所以我們可以判斷廣隆的日常營運沒有問題。

 

 

 

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最後我們再看負債和淨值(圖2),2019年第3 季廣隆淨值占70%,僅短期借款11%,這是為避免匯損做的短期季節性借款,通常第3季是高峰,隔年第2季會還款。所以我們從這邊的數字可以看到,廣隆的基本面相當穩固。

 

 

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要求3|經營者本身是正直的給予者

 

第3是老闆必須是個正直誠信,為股東著想的人,即是說他必須是個給予者。

 

首先我們可以看到廣隆 的董監事持股達18%,這 是一個正面的指標。接著我們搜尋各個媒體報導,發現廣隆創辦人董事長李耀銘在媒體採訪中說他是用愛心來帶員工,把員工當成一家人,因此員工福利都不錯,在越南上班的 員工每年有5張來回機票 可用。

 

廣隆也鼓勵員工成為公司股東,當員工以股東的角度來思考後,做事都會 不一樣,所以當廣隆在2015 年後採取發放員工限制型股票後,員工動力和向心力都開始提升,公司的營運效率提升和產品的不良率下降,而廣隆的員工分紅比率比董監事分紅比率高。

 

在這些措施下,重要的 幹部平均年資都在10年以 上,員工的流動率低,也帶給廣隆更好的創新能量。

 

總結前面幾點,我在這邊提醒投資人要重視的不是「股價是否填權」,而是這間公司是否是一間好公司,還有你買進的價位是否夠低,這兩者才是填權與否的真正保障。

 

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本文摘自今周刊特刊<憨憨存股輕鬆賺>

 

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提早20年退休!他靠基本分析選股 挑中這檔股票大賺3000萬

撰文 :許雅綿 日期:2019年05月14日 圖檔來源:達志
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高中時,父母把他當成股票的抽籤戶,經歷台股最輝煌的時期,曾經聽父母提及:「投資股票一天就賺到一台BMW」讓吳家揚當時好奇,什麼是「股票」。

在好奇心、耳濡目染之下,吳家揚開始積極研究股票,不僅大學靠著投資股票,每個月為自己賺3000元至5000元左右的生活費,出社會進到科技業工作,更進一步靠著研究產業、財報分析,選到一檔讓他致富的股票。

 

大學四年靠股市投資

賺逾10萬元生活費

 

現年50歲的吳家揚回憶,「民國75年,當時我讀高中,台灣經濟已經開始發達,很多人變得有錢,買股票成為全民運動,很多人甚至辭掉工作去買股票,我的父母也去玩股票,賺了很多錢,」讓他想要搞懂什麼是股票。

 

「那時候投資的書籍很少,要拿到股票的相關資訊很困難,只能從收音機取得零星的個股資訊,或是電視午間新聞最後五分鐘,報告股市和個股的漲跌,所以很多散戶都會訂閱民間『老師』的股市分析資訊,訂閱後,每天都可以拿到一頁或兩頁的股市分析。」

 

積極研究股市幾年之後,民國77年,吳家揚上大學開了一個戶頭,並拿了3萬多元的壓歲錢,開始投資。他說,自己買的第一檔投資商品,是封閉型基金(後來改制,目前證交所沒有相關商品),當時股市上漲,該檔基金跟著漲,很快地一年內,3萬元變成5萬元、8萬元。

 

有了投資賺錢的經驗之後,大學就讀化學系的吳家揚,開始投資股票,他從自己最熟悉的塑化、紡織類股開始買,例如台塑四寶等。他笑說:「大學只要不考試、不點名、非必要到的課,我就會跑去號子〈證券商的營業處所〉看盤。」

 

由於在台股輝煌時期進場,投資都有賺錢的他,每個月生活費中,有3000~5000元來自於投資股市獲利,以此估算,大學四年靠著投資股票,累積為自己賺了10幾萬元的生活費。

 

而他也分享,那年代很少有投資理財的書籍可參考,基本上都以技術分析為主。所以他操作股票的方式,就是「短進短出」,有賺到錢就賣掉,停利點設定10%,直到現在只要認定是短線的股票,他仍遵守「停利點10%」的原則。

 

不過,到了研究所時期,他大部分時間都在實驗室,無法常盯盤做短線交易,所以除了技術分析之外,開始學著搭配財報分析觀察股票,「財報數字不錯的個股,買了就放著。」

 

當兵期間,用同樣的操作方式,持續投資股票,加上觀察產業動向,投資的標的以塑化等類股為主,紡織、建設類股為輔,且存到一筆錢,就買產業龍頭股。隨著本金的增加,他當時每個月的平均投資獲利,已增加至上萬元。

 

靠產業分析敏感度

投資DRAM股票致富!

 

吳家揚出社會後,台積電竄起,台灣股市的焦點已逐漸轉向電子股。由於他在DRAM產業工作,投資策略上,開始著墨產業分析,「我在DRAM產業相關的公司工作幾十年,雖然台灣在DRAM產業沒什麼競爭力,但身在其中,可以很清楚的看見產業趨勢的變化,加上個股漲跌又快,我後來靠DRAM類股,賺了很多錢。」

 

其中,賺最多的一次,同時也是讓他達到財富自由的一檔股票,就是華亞科〈股號3474,於民國105年12月6日被收購下市〉。

 

他回憶,「民國92年,我跳槽到華亞科,進去之後開始員工認股,從每股15元開始大量認股,認到每股31元左右,每次認股張數都是幾百張,大量的認股,民國95年華亞科IPO〈首次公開募股〉的價格,是每股33元。」

 

吳家揚說,投資要賺錢,就是股票持有的張數要很多,所以他大量持有華亞科股票。而他最低價買在15元,最高價曾賣在40元,陸續買進持有上千張,靠華亞科這檔股票,兩年半的時間,就讓他賺進3千萬元,最後在37歲時,達到財富自由。

 

回憶這段致富的經歷,吳家揚說,「投資一定要熟悉,我在DRAM產業工作,研究景氣循環,且投資股票十幾年,當時從華亞科設廠的時間點,認為是谷底翻身的訊號,加上華亞科是台塑集團旗下的公司,綜合評估分析下,認為『有大魚要出現了』,所以公司有員工認股,我就一直認、一直認。」

 

身處於科技業當中,投資的股票調整為以電子股為主、其他產業為輔。而他曾經靠投資生技股穆拉德加捷〈4109〉,獲利上百萬元。

 

他分享,挑選穆拉德加捷的邏輯,主要是先從產業分析上,看好當時生技產業會有一波發展趨勢,所以民國95年、96年間,10幾塊錢開始買,陸續買了100多張,並在每股35至40元之間陸續賣掉,在這兩年的時間內,賺超過1倍。

 

技術分析是落後指標?

靠產業、財務分析選出飆股!

 

「股價從10幾元,漲到20、30元,台灣其實有很多這種股票,只是你做功課,就能把這些股票挑出來。」至於該怎麼挑?吳家揚說,技術分析和財務分析雖然是落後指標,但只要勤觀察、看趨勢,就能找到好股票。

 

一般而言,和股價關聯性最高的是公司的獲利。吳家揚認為,財報分析中,有四大項目必看,包括:第一、月營收成長率和年營收成長率;第二、毛利率、稅後淨利率和營業利益率;第三、EPS〈每股盈餘〉、ROE〈股東權益報酬率〉、ROA〈資產報酬率〉;第四、現金流量等,以上數字都越大越好。

 

而吳家揚也會觀察上述提及的財報細項,過去5年至10年間的變化,畫出一張「財報趨勢圖」。以台積電為例,中間雖然有財報數字減弱,但觀察過去的財報趨勢圖,研判未來仍然穩定成長,只要沒有意外就可以繼續買進。因此,投資人養成觀察長期的趨勢很重要。

 

台積電

〈圖表來源:吳家揚提供〉

 

至於產業分析方面,則是觀察產業的景氣循環。他說,例如房地產產業循環10年到20年,電子業可能3年到5年,消費性電子1年到2年,塑化產業的循環,10年大概就大多頭了,這部分可以從經濟學家的書籍,或是產業學者的研究報告中獲取資訊。

 

吳家揚表示,他挑選股票一定要遵循以下順序,就是先看產業分析,挑選出適合買進的產業,再透過財報趨勢圖,觀察該公司現階段是否適合持有,「一定要先看產業,再看財報,若順序反了,也許就賺不到那3千萬了。」

 

投資台股讓他42歲退休

退休後 穩健配息股票為主

 

30多年的台股投資經歷,吳家揚理出一套選股邏輯,讓他選到華亞科這檔股票,投資金額超過3千萬元,當年他37歲,已達到財富自由的條件,同一年他也買下人生中的第一間房。

 

隨著房地產大幅增值,加上投資和保險等價值,他的資產從3千萬元,再提高至5千萬元,所以他毅然決然離開職場,提早退休,追求隨心所欲的生活,那年他才42歲。

 

而退休後的資產規劃,吳家揚也不馬虎。他將資產分成核心和衛星,核心部分指的是穩健的資產,例如不動產、保險、穩定現金流的資產〈例如不動產收租、股票或基金配息等〉;衛星則是收入來源,例如工作收入(寫書、演講等)或是買短線飆股,衛星資產賺到錢,就放到核心資產做累積。

 

觀察吳家揚退休後的資產分布上,房地產和保險占了8、9成,股票和基金僅1成左右。

 

雖然過去靠著投資股票獲利不少,但他說,一年內飆一倍的股票,都算是飆股,他退休後不會把飆股當成核心資產,因為有可能大賺或大賠,「退休後,應該以核心資產為主,投資穩健的配息股票,才能安穩地過快樂的退休生活。」

 

小檔案 吳家揚

出生:1969年

學歷:台大化研所、交大經管所雙碩士

經歷:科技公司工程師

台股投資資歷:33年

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從小資變大富!「不敗教主」陳重銘每年坐領百萬股息,關鍵在於做對這5件事

撰文 :今周刊 日期:2019年02月15日 分類:最新文章 圖檔來源:今周刊攝影團隊
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20年前,陳重銘垂頭喪氣地走在台北市車水馬龍的南京西路旁人行道,當時還在某所私立高職擔任代課老師的他,好不容易考上私立大同高工,不料,報到當天,校方以「大學成績不理想」,將他從錄取名單刷了下來。

文/方天龍

 

那時,28歲的陳重銘,大女兒出生才幾個月,老婆還跟了一個每月3萬元的會,而他擔任代課老師的收入也僅3萬元。這個肩負沉重經濟壓力,讓他首度對自己的人生產生嚴肅思考,而暗暗立下心願:「我一定要改變自己的未來!」

 

如今51歲的陳重銘,在國立三重商工擔任機械科老師長達14年,股市的資金部位也已經累積到數千萬元,每年領到的現金股利已高達百萬元之譜。

 

到底是靠什麼方法讓一位領死薪水的高職老師,可以「從小資變大富」?原來他成功的關鍵在於做了以下5件事:

 

一、核心持股當寶,從台積電滾出大錢

 

1995年,陳重銘獲得母親贈與的10張台積電股票。他把10張台積電每年的部分配股,伺機賣掉後轉戰其他股票,如台苯、華邦電、全友、華碩、茂矽、錸德⋯⋯。

 

如果其他股票有賺錢,而且累積到一張台積電的金額,他就額外再買進台積電;加上當時靠薪資收入以及寫參考書的稿費收入,每個月他都會再拿出1萬至2萬元,持續買進台積電。

 

於是,從1995年至2003年,8年期間陳重銘靠著配息與儲蓄再投入,手上的台積電從10張,累積到60張。

 

1995年至2003年底,台積電為陳重銘累積了近400萬元財富,加上其他衛星持股,他在股市的財富已達500萬元大關。直到2004年台積電的股利政策改弦易轍,現金股利首次多於股票股利。

 

當時,把資產8成重壓在台積電的陳重銘也開始思考一件事:台積電高速成長的時代,以及每年剽悍的除權息行情可能要逐漸走入歷史,因此,過去他以台積電為核心的戰略必須要跟著調整。

 

二、重押中小型股,開啟全新投資經驗

 

抱著尋找下一檔「台積電」的心態下,陳重銘花更多的心思在產業研究上,同時,在資金配置上也起了相當大的變化。

 

從2004年至2008年,他大幅減少買進台積電,而且將台積電每年配發的15萬至20萬元不等的現金股利投入其他股票,每年的儲蓄也僅維持加碼約2張台積電,其餘投入其他標的。

 

這4年間,陳重銘買過新普、順達、華晶科、亞光、佳世達、友達、奇美電⋯⋯。

 

他苦笑說:「投資前我很認真地做功課,我都是找過去5年至6年獲利不錯、而且在12倍至13倍合理本益比以下切入、公司經營者形象也很好的股票長期持有,但結果卻事與願違!」

 

新普與順達雖讓陳重銘嘗到賺錢滋味,華晶科小賺,一度讓他在股市的資產從500萬元最高增長至1,000多萬元,但亞光、佳世達、友達與奇美電等股票虧損,加上金融海嘯,財富又大打折扣,縮水至600多萬元。

 

三、操盤懂得停損,汰弱留強再登巔峰

 

陳重銘自我檢討分析:「我之前深信長期投資是王道,但碰上了面板股,這個道理卻完全行不通!我之前認為投資一家好公司的前提是一定要挑對好老闆,而且一定要給好老闆一些時間,但這個道理卻在亞光的賴以仁以及佳世達與友達的李焜耀讓我踢到了鐵板!

 

我最大的弱點則是,事實與理性告訴我:『你錯了!』但我就是狠不下心來斷然停損,承認自己所犯的錯誤。」

 

讓陳重銘徹底覺悟,並「痛改前非」的則是電池廠加百裕這一役。2010年,順達與加百裕宣布合併,換股比例為1 股順達換1.7 股加百裕,溢價18%。陳重銘想到,如果把手上順達全部賣掉,再買進加百裕,起碼有兩根漲停板的套利空間。

 

不料,兩家公司宣布合併才3個月,合併案突然告吹,短短幾天內,陳重銘虧損逾100萬元。

 

「加百裕」一役,是陳重銘投資生涯中所做過的最慘烈停損,他也對所有的持股做了深切的檢討。「原則很簡單,就是汰弱留強,我手上賠錢的佳世達、友達、亞光、奇美電等,全部轉換到新普、順達與台積電等讓我賺錢的股票!」

 

從加百裕痛徹心扉的停損,陳重銘領悟到懂得及時回頭,反而可以讓獲利再登巔峰的寶貴經驗。

 

套利

套利是指投資者或借貸者利用同一市場或不同市場利息率的差價和貨幣匯率的差價,以較低的價格買進,較高的價格賣出,流動資本以賺取利潤。

 

四、拿低利房貸危機入市,財富三級跳

 

金融海嘯股票慘跌的那段經驗,也讓陳重銘深刻覺悟到自己一個存在十幾年的弱點:一有錢,就把股票買滿,導致經常錯失股市恐慌性大跌時逢低加碼的良機。

 

2008年全球金融海嘯,台股從9,700多點暴跌至4,000點以下,陳重銘拿自住的房子向銀行貸了500萬元,除了買進原有的持股如台積電、新普與順達,還大量買進中信金、聯詠以及少量的華碩與台化等股票。

 

2008年大膽危機入市,得以讓他的股市財富三級跳,從金融海嘯時的最低點600多萬元,一路成長到如今的數千萬元。

 

五、逢高減碼2成,保留實力大撿便宜

 

陳重銘的想法是這樣:「如果你有1,000萬元投入股市,決定在高點減碼20%,但減碼後,又上漲了20%,事實上,你只是少賺了40萬元(200 萬×20%),損失並不算太多。但是如果你能用減碼拿到的200萬元,耐心等到腰斬時,就可買進原本價值400萬元的股票,這樣的效果好過去融資或去借錢買股。」

 

2010年時,加權指數漲至8,300點後,陳重銘開始進行減碼20%的策略,2011年歐債危機肆虐,加權指數一度跌破7,000點。

 

他因2010年減碼所獲得的現金,而有逢低大撿鴻海、宏碁、中信金便宜貨的資金實力。2012年趁宏碁與鴻海分別跌破40元與80元大關,陳重銘再度如法炮製危機入市,不到1年,帳面獲利超過2成。

 

陳重銘把自己當成教材,分享投資理財路途上的甘與苦,也證明了小資要成為富翁不是不可能的任務。只要有所覺悟、下定決心、擬好計畫,然後按部就班地執行,每年額外為自己加薪100萬元以上絕非夢想。

 

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(本文摘自《50歲不再為錢煩惱》,今周刊出版,方天龍著)

 

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