退休投資求安穩!投資外幣 不要低估匯率風險

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2019年02月19日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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據報載,台灣五大壽險公司2018年總共出現了2309億元的匯兌虧損。不只這五家公司的董事長驚覺事態嚴重,投保人更擔心權益可能遭到重大損失,而且非常多投資人喜歡把金融股當存股的主要標的,這時看來也是焦慮不已。

文/施昇輝

 

壽險公司鑒於國內投資報酬率不高,所以紛紛往海外尋找高報酬的標的。雖然表面上確實贏過國內的投資收益,但實際上卻潛藏了非常大的匯率風險。

 

2018年儘管美國升息了四次,但台幣並不是一路走貶,都還能虧成這樣,如果台幣非常強勢,或許虧損數字還要更可觀。

 

這件事給我最大的感想就是說,大家還是誤以為「外國的月亮比較圓」。連壽險公司擁有專業的投資團隊都會產生鉅額匯兌損失,更何況一般人呢?

 

 

第三人生的投資理財,一定要非常安全穩當。任何投資都一定有風險,怎麼還能再承受多一層的匯率風險呢?

 

非常多的人認為台股太過投機,也一直看壞台股的後市,因此也像這些壽險公司一樣,對海外投資趨之若鶩。

 

最簡單的海外投資就是美元定存。很多銀行推出6個月期的美元定存,利率就高達3.5%,比台幣定存高了很多。

 

請注意,3.5%是年利率,換算6個月的利率則是1.75%,而只要這段期間匯差超過1.75%,就會造成虧損,不只不如台幣定存利率,甚至還輸給少到幾乎見骨的活存利率。

 

 

前幾年,大家認為人民幣將一路走升,定存利率又高,所以瘋狂搶進人民幣定存,甚至還搶買人民幣債券,結果虧損非常嚴重。

 

千萬不要自認為能夠掌握外匯的走勢,也不要高估自己操作外匯的能力。

 

外幣保單也是同樣的風險。一般保單的存續期間遠遠勝過銀行定存,匯率風險更是難以事前估計。除非台幣一路貶值,否則很難規避匯率風險,但此時台灣經濟也絕對是一路下行,你如果有任何台幣投資,都會大受影響。就算你把台幣通通放銀行定存,也得承受匯幣貶值的苦果。

 

此外,還有很多人主張該買全球性的ETF(指數型基金),而不該買台股中最具代表性的「元大台灣50」(0050),因為就風險分散的效果來看,前者遠優於後者,而就管理費的負擔來看,前者更是只有後者的十分之一。

 

 

關於這兩點,我完全同意,但是讓我遲疑的還是匯率風險。以管理費為例,雖然0050的管理費接近0.36%,但只要一年台幣升值0.36%以上,用美元買海外ETF的管理費較低的優勢就完全不在了。

 

0.36%是什麼概念?就是台幣從現在的30.9元附近升到30.78元,只要0.12元就足以抵銷海外ETF在成本上的優勢。

 

在海外投資房地產呢?如果每年至少能有5%以上的投報率,或許就足以對抗匯率的波動,但它真正能夠投資成功的關鍵,其實是在房地產的管理上。

 

 

壽險公司當然比個人投資更具備這種優勢,因此到了第三人生,還該花這麼多心力去處理這些事情、還該這麼努力賺錢嗎?這其實違背我希望大家在第三人生「輕鬆賺錢,開心花錢」的主張。

 

難道完全不該做任何外幣投資嗎?當然也不是。

 

如果你必須有外幣資產的配置,那當然就可以做了。例如你有子女在國外求學,就有外幣的需求,甚至也有海外置產的必要,因為根本沒有必要換回台幣,所以這一部分的外幣資產就不會存在匯率風險。

 

或是如果你根本早就移民國外,就請你在現有居住的國家,用當地的貨幣投資,當然也就不會有任何匯率的風險。同樣的道理,也請你不要換回台幣來買0050。

 

 

外國的月亮真的不會比較圓。能否看到皎潔的月色,當然要靠機運,但至少在國內看月亮,打開家裡的窗戶就能看,完全不花一毛錢,但是要看國外的月亮,就得買機票出國看。

 

來到第三人生,就悠哉一點吧!

 

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屆退、退休理財規劃不一樣!掌握原則,賺回退休金

撰文 :歐陽善玲、林心怡、張道宜、沈瑜 日期:2019年01月09日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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公教人員年金改革通過,勞工的勞保改革箭在弦上,這是年金制度邁向長治久安的第一步,也是全民建立理財習慣的契機。根據國外年金改革經驗,只要加強理財素養,建立正確策略,不但能夠輕鬆彌補失去的退休金,照樣享受樂活退休,建立一生受用的理財力,甚至能讓你的財富比年改之前更加值。

「我忽然覺得,自己好像美國隊長。」一位五十多歲的大學教授這麼說。

 

他沒那麼壯、也沒那麼帥,會說自己像美國隊長,是因為「到了這個年齡,卻必須要立刻搞懂理財的花花世界,在此之前,我對這些東西毫無所知。」

 

當公教人員的年金改革修法在立法院三讀通過,這位老師與絕大多數公教人員的感受,的確會像電影裡的美國隊長,從冰封幾十年的長眠中忽然覺醒,進入一個完全陌生、卻必須認真面對的新世界。

 

「網路上看到地產公司廣告,說退休金要自己救,訴求公務員到菲律賓買房地產,我還真有點心動!」一輩子沒去過菲律賓、沒有房產投資經驗的大學教授這麼說,不免讓人捏把冷汗。

 

 

六月二十七日的公教人員年改通過後,緊接著,預料軍職人員退撫、勞工勞保年金的修法草案也將陸續過關。政大風險管理與保險學系教授黃泓智說,「這是年金制度要邁向長治久安的第一步,但也是所有台灣人重新思考退休、建立理財習慣的第一步。」原因在於年金改革造成的改變的確不小,要減少改革衝擊,軍、公、教、勞都得重新學理財。

 

改變有多大?先就公務人員來看,一位年資三十五年、兼有退撫新舊制年資的薦任七等、年功六級非主管公務員,若在去年七月退休,原本退休後每月可領六三四四一元,改革後,明年七月到後年底每月領取金額減為五八六三五元,接下來會持續逐漸減少,到二○二九年後,每月領取金額剩下四六九○八元。

 

教育人員的影響同樣明顯,以一位年資三十五年,兼有新舊制年資的中小學老師來看,若在去年二月退休,改革前每月可領七四二八七元,改革後,明年七月起到後年底每月減為七○六二○元,二○二九年後,再減為五六四九六元,前後差距近二四%。

 

軍職人員的方案仍待擬定,先前退輔會內部方案流出,十八%優存利率可能分十年調降至零,但這個說法已被年金改革委員會發布新聞稿澄清,表示目前仍在參考國外作法,研擬一套全新制度。而勞工部分,依勞動部的修法草案,對勞工的最大影響在於薪資替代率的計算基礎,從原本「最高六十個月」逐年調為「最高一八○個月」,一般計算,每月領取金額影響程度約在六至七%。

 

 

少則六%,多則二五%以上,這就是年金改革對全民退休理財的直接影響;不過,世界上不是只有台灣需要年金改革,瑞典、加拿大等先進國家的軍、公、教、勞,也都經歷過政府退休金大打折扣的震撼教育,而讓他們挺過衝擊的,就是「提升理財力」。

 

瑞典在一九九八年完成年金改革,這趟改革也被世界銀行列為典範。而在改革完成後,瑞典政府很快就開始著重全民的理財素養、觀念、策略等教育,也讓民眾迅速走出年金被砍的失落感。那麼,要緩解衝擊、甚至賺回退休金,到底應該具備什麼樣的理財觀念、透過什麼樣的理財策略?

 

已退族》保本保息為原則
莫過度冒險,活用手上房產、保單

 

「政府拿了老百姓的資金操盤,績效不好,現在卻把責任丟還給民眾,要他們自己去學理財!」一位前不久剛退休的公立學校教師憤憤不平地說。這反映了部分公教人員的當下情緒,但從另外一個角度看,也代表公教人員對投資理財的確相對陌生。

 

「不要急、不要慌,一慌就容易投資不適合的商品。」這是財富管理銀行業者給「已退休公教族群」的第一句忠告,「公教人員的個性多半相對穩健保守,如果因為心急而採取高風險的投資,很可能因為資產價格的短期波動而影響判斷,反而讓財富受損,甚至破壞了退休生活該有的寫意心情。」此外,即使是一般勞工,退休後的風險承受能力也不比以往,同樣不宜過度冒險。

 

在確認「相對保守」的投資屬性之後,專家普遍認為,退休族第二件要做的事,就是「盤點資產」。在沒有正常收入來源的情況下,退休族的理財重點,在於「讓目前手中擁有的資產,變成可以創造穩定現金流的聰明錢」。

 

舉例來說,公教人員退休後的公保退休金,目前在一定額度內仍享有十八%優惠存款利率,但這項優惠利率先是在明年七月起調降至九%,二○二一年開始則歸零;接下來,這筆存款成了「呆存款」,如何聰明運用,也就是退休公教族的重要功課了。

 

「不可能有一種商品可以完全彌補優惠存款。」退休金協會理事長王儷玲說,她認為,保守型投資人在選擇優存替代品時,建議是以四%左右的報酬率為基準。以目前具有配息設計的保守型基金商品來看,全球債券、投資等級公司債,乃至於平衡型基金等,都有機會達到此一水準。

 

此外,目前市場上有許多標榜穩健保守、且具固定收益特性的理財商品,各有適合的理財族群,退休族該如何選擇呢?實踐大學財金系講座教授沈中華認為,對於「現在開始學理財」的退休公教族群來說,透過銀行、券商提供的財富管理服務,或許是可以考慮的入門管道。

 

「對沒商學背景的公教人士來說,理財是個大學問,真的沒那麼容易!」但長期研究國內財富管理生態的他也不否認,必須留意部分理專在推薦商品時「太過利益導向」的可能,因此,沈中華也提出了「面對理專前的必做功課」清單。

 

 

「首先,是充分了解自己的投資屬性,認識自己;有些銀行或券商為便宜行事,會誘導投資人勾選較積極的選項,使得KYC(了解你的客戶)問卷結果名不副實,就相當危險。」

 

沈中華以自己的經驗為例,「我曾遇過一位理專,他說我的KYC評估屬於保守型,能買到的商品會很有限,於是暗示我要不要考慮調整一下(問卷答案)……。聽完,我馬上回『不用了』,我本來就是這麼保守,我還警告他犯了很嚴重的錯誤。」

 

沈中華說,所謂「了解自己」,包括對風險的忍受底線在哪裡、對理財目標的期望值、對獲利的接受度,這些都要有一定認知。此外,尋找理專之前最好也能對各類理財商品的特性有基本了解,才不會被理專牽著鼻子走。

 

至於在面對理專推薦各式產品時,沈中華建議退休族,「可以利用三個問題,輕易看懂商品的本質,幫助自己挑對產品。」

 

首先,要問這產品是「保本保息」、「保本不保息」,還是「不保本不保息」。「若不保本保息,就要回頭問自己,能接受最大虧損幅度是多少再決定。」

 

其次,要問清楚產品投資幣別。沈中華提醒,例如紐、澳幣的高利定存,重點不在拿到多少利率,而是紐、澳幣向來匯率波動大,除非未來打算在紐、澳退休養老,否則換回台幣後,若匯差吃掉利差,也是白忙一場。

 

最後,要問銀行理專交易成本有多少。這部分包含手續費、提前解約費用,買基金可能內含經理費、保管費,「一定要統統問仔細。有時可能因為報酬率多了三%而選購產品,但忽略了交易成本可能就超過三%。」

 

以上,是「盤點資產」後若有餘錢的理財準則。但除了「錢」之外,退休族手中或許也有房地產可供運用。若屬「非自住」不動產,自然可考慮加以出租或處分,創造更多的現金流或轉入理財商品。但若是「自住」不動產,「以房養老就是值得考慮的選項!」淡江大學保險學系副教授郝充仁篤定地說。

 

他表示,「過去,長者習慣將房產留給後代,但現在長壽風險攀高,退休族的首要考量,應該是將固定資產轉換成流動性現金。」所謂以房養老,是把房子抵押給銀行等金融機構,每月從銀行領取類似年金的生活費,因為使用權仍在自己,所以還可以自己住,待過世之後,銀行再把房子收回,投入房地產市場買賣。一般而言,六十五歲長者若有市值一千萬元房屋,透過這個作法,每月應有機會領取兩萬元上下金額。

 

 

另一個退休族手中通常會持有的資產,是保單。郝充仁提醒,金管會已在二○一四年宣布實施保單活化政策,開放民眾可將手上「非投資型終身壽險」,轉換為同一家保險公司的醫療險、長照險或年金險,適度解決長壽風險問題。舉例來說,若一位六十五歲的女性,把四十五歲購買的三百萬元保額壽險轉出二三○萬元「活化」成年金險,應可每年領到五萬元年金。

 

整體而言,雖然公教退休族在年金改革後受到的影響不小,但無論是銀行存款、房地產、保單等,都有進一步活化創造現金流的空間,即使不能完全補足消失的退休金,但若善加利用,繼續樂活仍非難事。

 

屆退族》加速布局現金流
聰明存股、放大本金,錢自動流進來

 

對於距離退休只剩十年以內的「屆退族」,雖然風險承受度不比年輕族群,但卻還處在以工作創造財富的黃金階段,要彌補年金改革造成的影響,其實大有機會。

 

據銓敘部與教育部的試算,公務人員若在二○二五年退休,與原制相比,改革後的每月退休金約減少三千至八千元,教育人員若在二○二六年退休,影響程度大約也在同樣的水準區間。換句話說,屆退族的理財任務,就是要在「風險承受度有限的前提下,布局未來每月可多領三千至八千元的現金流」。

 

簡單計算,如果你可以在退休時,手中握有一二○萬元、年息五%以上的資產,每年就能至少增加六萬元的收入,平均每月多領五千元。

 

要達到這個目的,第一招,就是現在開始布局具有穩定配息效果的資產。曾在台電服務三十四年、具有退休公務員身分的溫國信,之所以能在兩年前提早退休,就是因為手中已經完整布局「讓錢自動流進來」的資產部位。

 

「其實只要存對股票,十年內屆退的公務員,要補足退休金並非難事。」他建議屆退族,先建立一個八成定存股,兩成景氣循環股或成長股的投資組合,以注重收益、安全、兼流動性資產,並能創造每年報酬率一○至一五%為目標,把賺來的現金股利再投入配置。」

 

這套作法要成功,關鍵在於存股的標的選擇,一方面必須「安全性高」,同時也得「配息穩定」,因此,選股的條件設定就很重要。溫國信表示,在定存選股邏輯上,他以近五年平均現金殖利率大於五%,三年平均ROE(股東權益報酬率)大於一○%,近一年的股利必須在過去平均值八○%以上,去挑選存股標的。

 

 

另一種作法,是利用退休前衝大本金,待退休時再一次買進保本保息的商品,雖然這類商品的報酬率相對較低,但若能投入較高本金,仍足以彌補年金改革後消失的退休金。

 

要採取這種作法,首先,你手邊必須要有一筆「短期內用不到」的資金;其次,要精選一個「風險極低、報酬率穩定」的理財工具,能讓你在五到七年的時間內,不僅保本,也能穩穩賺到固定收益。而近來頗受矚目的「目標到期債券基金」,就被認為是值得考慮的選擇方向之一。

 

目標到期債券基金的目的,就是要「在四到六年後穩賺債券利息」。之所以能夠「穩賺」,是因為這類基金必須「團進團出」,投資人一旦投入就不得任意進出,直至到期。這樣的好處,是能避開投資人短線進出所造成的價格波動,只要持有的債券不違約,待債券到期時,就能穩穩拿回本金與利息。

 

至於風險,一是持有的債券不能違約,其二,是台幣匯率在這四到六年間不能升值太快。

 

一般來說,這類商品的年化報酬率應可達到四%上下,以此計算,若以一六○萬元投入,選擇「累積型」、也就是投資期間利息收入直接滾入基金再投資的商品,六年後即可回收兩百萬元。屆時若達退休年齡,即可將這筆資金轉入年金商品。

 

除了上述工具之外,郝充仁表示,目前市面上的利變型年金險,內部報酬率約在二至三%上下,也是五十歲左右、距離退休五到十年者可考慮的方向。

 

年輕族》可積極選股操作
提撥1/3月薪投資,拚年報酬6%

 

如果你是年輕一族,距離退休的年齡仍長,代表你有足夠的時間與風險承受度,可透過積極理財輕鬆補足年金改革造成的影響。根據政府試算,年金改革對二○三○年以後退休的公教人員,大約會造成「每月少領七千至一萬元」左右的影響。

 

簡單計算,如果目前薪資在四萬兩千元,每月提撥三分之一薪資,也就是一萬四千元定期定額投資,若每年平均報酬率六%,十五年後即可存到四百萬元,轉入保本型商品後,就足以應付改革後的短少金額。

 

 

郝充仁建議,公教族群的投資屬性相對保守,可考慮利用投資標的含有股債混合基金的變額年金險因應,「這類商品的報酬率有機會到五至七%,適合三十歲左右的年輕人。

 

不過,如果是一般勞工,恐怕就得多想一些,因為你面對的不只是「這一次」的勞保年金改革而已。

 

根據年金改革委員會的估算,本次的勞保改革版本,僅能讓勞保基金破產時間從原本的二○二七年延長到二九年,同時,「改革後每五到十年須重新檢討」。換句話說,年輕族群在工作打拚的生涯中,仍然可能面臨勞保破產危機,必須未雨綢繆。

 

此外,科技進展也是年輕勞工必須放在心上的問題。例如醫療進步可能逐漸墊高你的「長壽風險」,人工智慧(AI)的爆發式進展,也可能在未來造成你的職涯波折。

 

勞保再次改革、更長的壽命、更波折的職涯,就是年輕勞工現在必須想到的風險,也必須「更早」、「更有效率」地加速累積財富。因此,被歸類為「積極型」、「風險性資產」的股票、股票型基金等,就是你現階段的重要夥伴了。

 

不妨看看美國人是怎麼做的。美國最重要的退休金制度是俗稱的「401K」,在此制度下,民眾用於累積退休金的理財行為可享有稅負優惠,那麼,美國人利用401K制度究竟買了些什麼呢?

 

根據去年報告,至一四年底,二十歲至三十歲的美國職場新鮮人,有將近七五%的比率堪稱「滿手股票」,至少把401K裡的八成資金投資在各類型的股票部位,如果計算持股六成以上者,比率更是高達八六%。

 

隨著年齡增加,這個比率數字雖有下降,但幅度有限,三十到四十歲者持股六成以上比率為八三%、四十至五十歲者則是七九%,直到年逾五十歲,數字才驟降至六成以下。

 

美國年輕族群仰賴股票存退休金的熱度,是從最近幾年才開始。對比歷史資料,即使是在股市狂飆的○七年,社會新鮮人在401K裡持有八成股票部位的比率也不到五○%。由此可見,這些年來的長壽、職涯風險攀升,的確已經改變美國年輕勞工的理財行為與心態。這樣的轉變,值得國內年輕勞工警惕。

 

新衝擊》AI、長壽世代
拉長投資大數據、機器人基金避險

 

另一個值得思考的方向,則是「從職涯避險的角度,考慮投資AI相關基金」。今年以來,AI取代人工的言論不斷熱炒,在美國那斯達克市場交易的「全球機器人與AI指數基金」(Global Robotics and Artificial Intelligence ETF),則相應創下了三成以上報酬率,遠勝道瓊工業指數今年以來的一○%左右漲幅。

 

以國內投信業者發行的大數據、機器人等相關基金來看,今年以來也多有一○%以上的報酬率表現。

 

當然,這類基金屬於「單一產業型基金」,波動風險偏高,但若以定期定額方式投資,時間拉長,至少能在「AI全面入侵」之前建立一定的部位,如果不幸工作被機器人取代,也能在一定程度之內「收之桑榆」。

 

整體而言,面對年金改革造成的影響,退休族理財的關鍵在於「盤點資產、聰明活用」;屆退族的功課在於「布局被動收入、提高存款報酬」;年輕族群則是「以股票資產為主,積極迎戰」。把握這些原則,加上永續經營的政府年金,要許自己一個安穩樂活的退休人生,真的不難。

 

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人生有限,等待最不值得!退休投資股票,專家揭密進場時機

撰文 :第三人生任我行-施昇輝 日期:2019年01月09日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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2018年台北市長選舉,一個名不見經傳的候選人吳萼洋,因為在政見發表會上唱了首歌,就此爆紅。

其中一句歌詞「人生短短幾個秋」,最能打動人心。進入第三人生後,還能有幾個秋呢?肯定是比青壯年時期更短了。

 

除非你錢多到用不完,否則大部分的人還是會做一些投資理財,來建立此一階段的經濟安全感。股票投資,無疑是最多人從事的投資方式。

 

很多人可能一直在苦苦等待股市落底才要進場,但在所剩不多的幾個秋裡,你有多少時間可以等待呢?

 

沒有人知道股市最低點會出現在何時,股市破了萬點之後,大家開始等9000點,但屆時真的跌到9000點,我相信大家會開始等8000點,然後就永遠不敢進場。

 

 

現在股市是高點還是低點,沒有專家可以給你肯定的答案,該怎麼辦呢?此時,我想和大家分享一個「剛性需求」的看法。

 

「剛性需求」這個詞一般用在房地產投資上,意謂自住型購屋者只要價格負擔得起、地點可以接受,屋況又很喜歡,就會下訂買進,而不會一定要等到房價落底才進場。

 

如果把它拿來用在股票投資上,就是不管指數還會不會跌,如果你認為某支股票的投資價值已經浮現,就進場買入,這便是我說的「剛性需求」。

 

每個人對「投資價值」的認定不同,我就暫以每年配發的股息來評斷。事後來看,或許買貴了,也就是高檔套牢了,但至少未來每年都還有股息可以入帳。

 

 

我以電子、傳產、金融三大龍頭股台積電(2330)、台塑(1301)、國泰金(2882)為例,再以2018年最後一個交易日的收盤價,分別是225.5元、101元、47元來做說明。

 

三家公司2018年分別配發了8元、5.7元、2.5元,換算殖利率在3.5~5.6%之間,遠遠超過銀行定存利率,甚至也打敗通貨膨脹率。這時候,你真的不要再等了,因為你沒有幾個秋可以等了。

 

這種「幾十年都有穩定配息,而且幾乎不會下市」的股票,才有資格談「剛性需求」。現在買,當然有可能套牢,但只要往後每年台積電還能配2.5元、台塑還能配1.1元、國泰金還能配0.5元,就都至少打敗銀行定存利率啦!

 

你不過是把銀行存摺裡的金額變成集保存摺裡的股票罷了。如果哪一天這三支股票真的只能配這麼一點點股息,我相信台股大概已經跌到5000點了。

 

 

當然,你可以等到5000點再進場,但萬一你根本等不到,不就什麼錢都賺不到,然後讓通貨膨脹率吃掉你的定存利息,或是坐吃山空到往生呢?

 

如果你嫌這三支股票太貴,而且不知如何選股,也不想花時間精力選股,而且擔心個股會有突如其來的利空,那就買「元大高股息基金」(0056)吧!

 

台股目前最具代表性的ETF(指數型基金)有兩支,一支是「元大台灣50」(0050),另一支就是0056了。

 

它是由預期股息殖利率最高的30支股票所組成,近年配息都在1元左右,2018年甚至來到1.45元,而且這30支股票絕不可能同一天倒閉,換句話說,0056也絕不會下市。

 

以2018年最後一個交易日的收盤價23.94元計算,只要往後能每年配1元股息,殖利率就有4.2%。

 

 

2016年,在一場演講結束之後,有位老奶奶站起來謝謝我。她說,先生剛剛過世,留給她100多檔的個股,讓她每天都很焦慮,不知該怎麼辦。

 

她接受我的建議,決定隔天要把這些個股通通都賣掉,然後把所有的錢都拿去買0056,每年有4%的報酬率,她就非常滿足,而且最重要的是,不會再讓剩餘的人生困在投資的煩惱中。

 

我記得她當時買在24元附近,兩年下來賺到2.4元的股息,報酬率接近10%。她當時買進的價格其實和目前差不多,這時請捫心自問,該繼續等待更低價,甚至等到跌到20元以下再進場,還是現在進場也無妨?

 

 

等到跌到20元以下再進場,股息殖利率可以提高到5%,但萬一等不到,不就領不到任何股息嗎?現在買,雖然有可能套牢,但已經確定每年都能領1元的股息,不是嗎?

 

人生短短幾個秋,等待最不值得。

 

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退休金現在就開始準備!善用多元投資工具,老了也不怕沒錢

撰文 :方天龍 日期:2019年01月15日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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投資理財已經成為現代社會的顯學之一,不過,在不同的年齡階段、外在環境、內在性格乃至資產條件都有所不同。也因此,如何在正確時間,選擇適當的投資策略及工具,是投資生涯能否成為贏家的重要關鍵。

投資懂得多元化,收益才會有保障,尤其在不同的生涯階段,不論是單身、結婚生子、或面臨退休階段,都會遇到不同的情況,一個剛踏入社會的年輕人和已經退休的銀髮族所選擇的投資工具、策略和方式當然也會不一樣。

 

除了人生階段,其實每個人都有不同的特性,因此投資上的規畫,絕對不能僅看年齡,包括自己的個性、累積的資金,都會影響資產的配置。

 

針對「有子萬事族」、「退休不老族」2大族群,檢視各階段不同的需求、風險承受度等,規畫出風險和穩健資產的適當比重及商品,並從心理層面提醒不同階段可能出現的投資盲點,藉此透過多元的投資工具,成為人生的理財贏家。

 

 

有子萬事族:採用不定額靈活操作資金

 

雖然「有子萬事足」,但仍然不得不說,「有子萬事族」絕對是人生中經濟壓力最重的時候。此一族群的家庭責任、財務壓力逐漸加重,尤其孩子的教養,及自己、甚至父母的醫療費用,此時應降低風險、注重保障和穩定的投資收入。

 

但這時期的理財規畫最為困難,必須不讓有限的資產縮水,所以要注意風險,但偏偏考量到未來大筆的資金需求,又不能太過保守。

 

風險性資產大約降到3 成,非風險性的提高到7 成。但可以利用一些投資上的策略,在一定風險下讓獲利極大化。

 

 

因此投資的主力還是放在各類型基金,但必須透過定期不定額、停利不停損等策略靈活操作;股票方面,則利用高殖利率的定存股來取得穩定股息。

 

因為包括自己的退休基金,未來還有很多的資金需求,但相對來說,也有不算短的時間可以累積,所以透過定時扣款當作存款。但考慮到這時期的支出高,不見得能穩定投資,所以採用不定額投資,畢竟有過一段時間的經驗,也有投資評估的能力。

 

此外,如果有年終獎金等其他大筆資金進帳,則可以利用類定存的商品,像是利變型年金等補足退休金可能出現的缺口。

 

退休不老族:固定配息應付生活開

 

風險性資產降到10%,到了即將或是已經退休的時候,根本不用考慮太多,一定是以穩定為優先。

 

安排投資組合時,可以先評估自己每月或每年的生活開支,然後利用穩健的報酬率計算,就能知道自己需投入的資金量。簡言之,投資目標可鎖定在獲利足以支應生活開銷即可。

 

 

這時期的投資不需要定期定額,畢竟「時間不見得夠用」;還有包括長天期公債回報時間太長的,都沒必要納進這時候的投資組合,除非是為了下一代準備。

 

所以核心資產應在固定配息債券、高評等、投資等級債基金,每月或每季領取配息,但需注意配息不能涉及到本金。

 

 

(本文摘自《50歲不再為錢煩惱》,今周刊出版,方天龍著)

 

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簡單理財術!善用「以房養老」,把房子變現金!

撰文 :好房網/林奇芬 日期:2019年01月21日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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台灣已經步入高齡社會,退休後的生活安排,成為越來越重要的話題。以台灣房屋自有率高達8成的環境下,「以房養老」也成為一個日漸受到矚目的選項。

根據金管會統計,台灣以房養老的業務自2015年11月底開辦,至2017年2月底,共有8家銀行開辦,申辦件數1336件,核貸金額達到70.41億元。金額雖然不大,但跟前一年不到40億元相比,幾乎是7成以上高成長,顯示台灣民眾也開始接受這樣的新理財策略。

 

所謂「以房養老」,就是有屋族把房子抵押給銀行,由銀行分30年期,每月提供生活費。房子雖然抵押給銀行,但還可以繼續居住,直到未來身故時,銀行可將房子拍賣,銷售金額扣除先前銀行支付成本後,剩下的還可分配給家屬。 究竟,退休族該不該採用以房養老呢?不妨從以下幾個方向考量評估。

 

不會理財的人

 

有些退休族手上沒有太多儲蓄,也不懂得投資理財方法,只擁有一棟房產。若把房子抵押給銀行,取得每月固定生活費,可以解決退休生活問題。

 

不需要留房產給子女的人

 

大多數民眾多有留資產給子女的觀念,若沒有子女可繼承遺產,空留高價房屋也可惜,還不如先把房子轉換成現金,讓老年生活過得更舒適。

 

善用以房養老,簡單理財術把房子變現金!

 

以房養老與房屋出售,二者比一比。

 

以房養老可以住在原來的房子,由銀行按貸款金額分期給付生活費。其實,屋主也可以選擇賣掉房子,將售屋資金轉換為房租與生活費。二者究竟哪個較好,可以比較一下。

 

舉例來說,若房屋價值2000萬元,以房養老最多可貸款7成左右資金,約1400萬元,銀行分30年給付,每月生活費38,888元。但若出售2000萬房子,分為30年使用,每個月可用資金55,555元,可支付房租與生活費。

 

當然後者的風險是,房租上漲以及個人資金能否妥善管理。 此外,想要辦理以房養老的民眾,以下幾個問題也需要留意。

 

注意房貸利率波動

 

以房養老又被稱為「逆向抵押貸款」,其實是拿房子跟銀行貸款,由銀行分期給付資金。既然是貸款就需要支付利息,目前平均貸款利率在2.2%左右,不過目前是低利率環境,難以預料未來30年利率水準如何變動,若利率升高,貸款利息也會增加,這是必須考量的風險。

 

注意房貸利率波動

 

扣除利息,每月養老金越來越少

 

如同前面所述,隨著銀行支付給貸款者的資金累積越高,每個月要扣除的利息費用也越來越高,等於年紀越大,每月養老金越少。

 

舉例來說,如果貸款1400萬元,30年,利率2%,銀行每月支付生活費3.88萬元,若從65歲到75歲銀行共支付465萬元(3.88萬元*12*10年),自75歲後每個月要支付房貸利息已提高至7700元,等於每月生活費用降為31000元。

 

而且年齡越大累積貸款金額越高,每月生活費用越低。 針對養老金會越來越少的問題,目前產品多設計,每月支付金額不低於最初金額2/3,以3.88萬元為例,最低不會低於2.59萬元。

 

利息支付不足部分,可先掛帳,等未來出售房屋時再一併計算償還。另外,目前土銀也推出新方案,若貸款金額不超過房價5成者,可先不扣除利息,採取掛帳方式,等房屋出售時再扣除。這樣可以讓每月生活費用更為穩定。

 

通膨壓力

 

以房養老,將房子轉換成每月生活費用。但目前覺得夠用的生活費用,隨著通貨膨脹上升,10年、20年後,該金額是否符合生活所需,也是一個很大的疑問。 整體而言,退休是一個重大議題,最好趁還未退休前多儲蓄一些退休金。但若真的準備不足時,還有以房養老這個工具可以使用,可以讓老年生活多一分安心。

 

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(本文獲「好房網」授權轉載,原文刊載於此

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40歲就財富自由!不拿健康換金錢,全靠爸爸這套投資哲學

撰文 :林心怡 日期:2019年02月15日 分類:熱門文章 圖檔來源:達志
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三年前才剛從正達光電離職、今年四十二歲的韓承志, 憑藉著在職場發光與長期投資的精準眼光, 讓他早在四十歲前,就賺進足以財富自由的身價。

 

韓承志profile
出生:1973年
現職:麗村建設公司負責人
經歷:奇美電子工程師、正達光電工程師

 

前陣子才剛帶妻女去日本露營的韓承志,平日他準時傍晚五點半下班去接六歲女兒放學,和她一起學鋼琴,父女期盼未來兩人能來個四手聯彈。

 

在天氣晴朗的午后,他們會沿著高雄愛河河堤騎單車,享受優閒時光,因為,他不再「拿健康換金錢」,懂得掌握每個財富大躍進的好機會,讓他四十歲前賺到數千萬身價,也重拾生活的主控權。

 

先儲蓄!
定期定額投資,剛退伍就有40萬

 

家住高雄的韓承志說,他的父親原本任職楠梓加工區公司的採購部門,從年輕就開始記帳,很早就懂得投資房地產,因此理財觀念上,從小就灌輸他們「搓湯圓」的投資哲學。

 

「老爸常說,投資就像搓圓仔(湯圓),平日要攢很多圓仔脆(台語發音:意指糯米糰),才能搓出更大更多的圓仔。如果你一開始就把它們吃掉,就沒了,累積財富也是同樣的道理。」

 

所以韓承志很早就養成儲蓄與理財的習慣,不論是早期念研究所工讀收入,還是當兵攢下來的錢,他都會透過每月扣三千元或五千元的方式,定期定額買海外基金理財,才剛退伍,他就有四十萬元的存款。

 

韓承志說,他五專念電機,大學念土木系,最後是台科大營建所畢業,第一份電子業的工作在奇美電子,當時月薪四萬元,擔任的是生產線組長,專門幫公司做生產力提升的工作。

 

但半年後,他受到宏碁創辦人施振榮所提出的微笑曲線理論(Smile Curve,要增加企業的盈利,必須往品牌、服務位置邁進)影響,毅然挑戰更高薪的業務工作。

 

 

再賺錢!
重押自家股票,獲利數倍賺千萬

 

韓承志捨棄駕輕就熟的工作內容,走出舒適圈,轉調奇美電子產品業務工作,年薪也從六十萬元往百萬元叩關。

 

「當時我覺得自己做業務很有優勢,因為我懂技術,能在第一時間幫客戶解決問題,當時像群創這樣的大客戶我就掌握得很好,同業都很難搶單。」亮眼的職場表現,讓他薪資跟著三級跳。

 

在奇美電子工作五年,爭取職場高薪,加上有計畫地儲蓄、基金定期定額扣款,以及對自家股票的投資,韓承志順利存到了一筆資金創業。

 

「在面板製造過程中,一定有良率不佳的玻璃會被丟棄,後來我跟幾個奇美老同事合資成立玻璃加工廠,專門回收奇美、群創等公司的廢棄玻璃,把上頭的鍍膜用拋光或化學清洗方式處理再利用。」

 

○五年創業,沒想到第三年就遇到金融海嘯,韓承志說,當時整個面板廠的產能都低於五成,公司經營慘澹。

 

「那個時候每月光付員工的薪水就要六十萬元,但每月營業額才不過三十萬元,每個月都要虧損七、八十萬元,直到海嘯過後,景氣從谷底翻揚才開始獲利。」

 

 

當股東都覺得公司快倒了而意志消沉,韓承志依舊很有戰鬥力,後來鴻海旗下的玻璃大廠正達光電到南科看廠房,他見機不可失,透過友人毛遂自薦自家公司,後來公司被買下,他成了正達員工,甚至幫公司到對岸建廠打江山,年收突破一五○萬元大關。

 

但每天工作長達十四小時以上的爆肝生活,加上又與家人分隔兩地,令他興起轉換職場跑道以及投資加速累積財富的念頭。

 

任職正達光電時,韓承志除了以成本十幾元換股持有正達股票上百張,加計二、三十元附近加碼認購自家股票,讓他前後持股高達二百張。

 

二○一○年下半年,正達股價從四十幾元開始起飛,他沒有馬上賣掉,反而等到第四季股價逾百元才開始陸續賣出,最高賣在一四○元,獲利高達上千萬元。

 

 

正達的獲利經驗,讓韓承志體會到投資變有錢的第一個眉角:逮到上升段或飆股時,不要預測漲幅,或太側重基本面分析,如果過於依賴兩者,他手上的正達不可能等到百元價位才賣。

 

讓他決定賣正達主要是技術面考量:上漲中的股票如果一直留下長上影線,股價屢不過高,代表上檔賣壓沉重,大股東或內部人士已開始大量出脫持股,此時不賣更待何時?

 

一二年第二季,他把正達獲利的錢,陸續在世界先進十幾元附近買進,又讓他的資產更上一層樓。他的理由是,當時適逢電子業五窮六絕的第二季淡季,卻聽聞銷售世界先進材料的友人,傳來公司產能滿載的消息,引起他深入研究的好奇心。

 

他上網蒐集財經書報雜誌等資訊,發現當時科技新產品對於八吋晶圓的需求量越來越大,報價續漲的空間大增,因此,他在世界先進股價十幾元至二十幾元間波段操作,又在二十幾元至四十幾元資產再翻倍,就這樣子來回操作,光這檔股票持有前三年,就獲利逾二百萬元。

 

 

找黑馬!
「釣魚理論」 ,低檔進耐心等收割

 

世界先進的經驗,令韓承志體會到致富的第二個眉角:淡季反而是尋找黑馬股的最佳時機。當同業業績低迷時,只有你一枝獨秀,了解背後的原因,其實就是一種尋寶。

 

深諳景氣循環股大波段行情的操作,亦是韓承志財富加分的一大關鍵。

 

誠如投資大師彼得.林區(Peter Lynch)在《選股戰略》一書曾經提到的概念:「在投資景氣循環股時,首先要能研判其供需長期趨勢,然後只投資能撐過景氣寒冬的公司,並且耐心等待收割。」

 

比方說,韓承志自一二年五月,陸續在華亞科八元以下開始一路向下買到五元,放了將近一年多,股價漲到二、三十元時陸續出場,資產翻倍就是典型的例子。

 

當時他在聽聞日本記憶體公司爾必達把DRAM廠賣給記憶體大廠美光消息,認真研究產業基本面後,他研判DRAM寡占市場,看好未來長線需求大於供給的趨勢。

 

韓承志認為,透過股票投資成為有錢人第三個眉角在於,低檔布局這類景氣循環股時,通常要有長期抗戰的心理準備。

 

「像我當時華亞科一路加碼到五元附近時,股價一度跌破二元,甚至打入全額交割,但當時我沒有動搖殺低,心想它有台塑撐腰應該不會倒,一旦景氣翻上來,漲幅肯定不小。」事實證明,華亞科股價在一二年底破底翻揚後,股價一路走高,讓他資產翻倍成長。

 

韓承志說,「投資就像釣魚,而錢就像河裡到處游的魚,只要挑對方向布好魚餌、耐心等待,就有機會放長線釣大魚。」他以一二年買進鴻海跌破一百元後分批承接至七十元,長抱三年,加上配股配息,獲利三百萬元左右。

 

 

學投資!
專心摸透標的,看準時機再出手

 

韓承志歸納說,第四個變有錢的眉角,也是他正在積極學習的事情:專心研究並摸透少數幾檔股票,等它們跌到你所設定的便宜價時,就要果決地開始分批買進。

 

他說,目前最有把握的股票就是曾經工作多年的鴻海集團,他正打算把觸角伸至台積電與少數幾檔他有興趣的金融股身上。

 

「其實投資什麼都一樣,要買自己熟悉區塊,這樣才知道是不是挑到物美價廉的標的。」在台股萬點以後,幾乎賣光手中持股的韓承志笑著說,就好比他之前在高雄美濃買進總價二五○萬元的農地,就是看準他買價低於市價,三個月一轉手,就讓他獲利五十萬元的道理是一樣的。

 

現在,韓承志又重拾大學時代土木系的專業,當起建設公司的負責人,主力產品聚焦在屏東萬丹二十戶以內的建案,每個案子總銷不到二億元,也慢慢在當地做出口碑。

 

他笑著說,現在很享受蓋房子的樂趣,與家人共享天倫的慢活閒適,過幾年他打算在鄉間蓋棟特色民宿、退居事業幕後,開啟他閒雲野鶴的退休生活。

 

韓承志積極創富,不但賺到人生自主權,閒暇時也開始跟女兒一起學琴共享天倫。(攝影·林育緯 )

 

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