挑對孝子股 養你下半輩子

撰文 :林心怡 日期:2017年06月20日
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我也想現在退休輕鬆過生活,但總是想說再 等8年,孩子們大學畢業再說。」今年52歲、目前為資訊工程師的許正文(化名)打趣地說。

 
他,與許多為人父母的心態一樣,總覺得要拉拔孩子完成學業、投入職場後,才能真正鬆口氣,正式退休。但事實上,透過累積高現金殖利率股票的理財觀念,現在每年股票股息至少就能坐領85萬元的他,的確已達到能享受沒有經濟壓力的退休生活。究竟,白手起家的許正文是如何做到的?
 
年少時急於買房 繳不出房貸忍痛賠售
 
其實,投資理財路上,許正文和大多數的人一樣,不論在買房、買保單、買股票,都曾因不得要領和方法吃過不少虧,直到人生在接近40歲的時候,才開始認真規畫退休金的議題。
 
從1983年就擔任資訊工程師的許正文,投入職場第9年,就興起了買房子的念頭,當時對股 票投資尚未開竅的他,選擇先買房子存錢,但他買的並不是保值性佳的區塊,反而是「山高水遠」的深坑路段,「那時我想買新大樓,但市區的買不起,覺得深坑那裡環境不錯,沒有多想就買下房子。」
 
2000年,41歲的許正文想再買一戶房子用來收租,作為退休收入的一部分。他回憶,當時適逢「林肯大郡」房屋倒塌事件的影響,有好一陣子山坡地的房市價格下跌,也確實讓他撿到房價的便宜,但在購屋之前完全忽略了財務計算,簽約不久,就發現2戶房屋的貸款壓力已嚴重影響生活。
 
「當時2間房子的貸款一度每月高達6萬多元,幾乎就花光我每個月的薪水,頭寸軋得我喘不過氣來!」歷經幾個月的掙扎,許正文深知投資的資金不能全部壓在房地產上,當下決定短時間忍痛賠售深坑的房子。「沒想到,8年前辛苦買下的39坪、總價546萬元的房子,在2000年賣出時,只值400多萬元!」 
 
他事後檢討:「既然是急售,可以想見價錢一定賣不好!」所幸,當時許正文另購於文山區總價800、900萬元的新大樓,至今房價已增值近1倍,約1,600至1,800萬元,算是「換對增值屋」了。但有了這次購屋經驗,許正文覺得自己還是利用變現性高的投資理財工具,做退休理財規畫比較適合。
 
但有趣的是,雖然許正文的股市投資資歷從20幾歲開始,但認真鑽研股市,並在台股攢下還房貸與退休金的錢,卻是近10年的事。但在電子股輝煌的年代,許正文曾經靠著持有仁寶、廣達等個股大賺一波,也曾經歷過投資展茂、德寶(均已下市)等,最後股票變壁紙的慘痛經驗。
 
東山再起重存錢  下定決心鑽研投資 
 
2002年開始,許正文在勤還房貸之餘,年逾40歲的他,也開始想盡辦法存出「東山再起的第一桶金」,在接下來4、5年內,他努力存款、勤耕投資知識,存款加上投資收益,及曾在服務20年公司所辦理的優退金300萬元,已累積逾600萬元財富。
 
期間,他勤讀股市相關書籍不下20本,其中對他幫助最大的,是由劉順仁所寫的《財報就像一本故事書》,以及投資大師呂宗耀所著的《投資者的修煉》;許正文笑著說,前者提升他閱讀財報的功力,後者強化了他選股的投資邏輯。
 
正因如此,讓他開始以長線投資的心態,在低檔時,大量布局高爾夫球頭製造商復盛,以及窗簾大廠億豐等獲利穩健的傳產公司,檔檔獲利都在8成至1倍左右,戰果頗為豐厚。
 
平日沒空盯盤 存股最能累積財富
 
「拼了大半輩子,雖然年過40歲後,我的年薪不過120萬元左右,但依舊能在10餘年後的今天,累積到千萬元的退休金,還能每年固定領80到100萬元的股息收益,憑藉著就是我單純和耐心的投資策略與執行力。」
 
曾經換過3個工作的許正文笑著說,自己平日工作很忙,沒辦法天天看盤,多年投資的心得下來,覺得股神巴菲特式的投資概念,最能幫助他在股市賺到錢。
 
因此,2005年當他在書店翻閱到由洪瑞泰所著的《巴菲特選股魔法書》後,就成了影響他長線投資的重要著作,甚至還打電話報名相關投資課程。「我的投資理財觀念逐漸改變,除了落實『每月收入減掉儲蓄等於支出』的原則,也決定把錢『存』在現金殖利率8%以上的股票,開始把這幾年累積的近千萬元財富,大量轉進高殖利率股票。」許正文回憶自己的關鍵轉變。
 
對於許正文來說,這些股票等於就是未來奉養他的孝子股,每年定期發的股息,等於就是子女發給他的紅包。
 
長時間布局 買股遵守6要件 
 
在選股與布局邏輯上,許正文一共有6個條件,首先具有競爭力,且產業市場需求持續性強;其次就是現金殖利率5%至8%的公司;再來就是近年平均ROE(股東權益報酬率)要大於15%至20%,且毛利率最好大於25%。 
 
第四,是公司過去4年「盈餘再投資比率(衡量資本支出占盈餘的比率,固定資產和長期投資部位較4年前的差額,除以過去4年的累積盈 餘)」必須小於80%,「最好能小於40%」;第五,則是選擇扣抵稅率高,最好在15%以上;最後,就是不要買貴股票,可以靜待本益比在10至12倍以下再介入。
 
綜觀許正文目前的核心持股,包括台化、台蠟、儒鴻、台積電、台灣大、佳能、信義房屋等,都具備類似的特質,其中多檔股票持有長達5年以上;至於幫小孩存教育基金的股票則有中華電、統一超、中鋼、佳格等,長線持有報酬率都至少逾8成。
 
但所有股票,也並非只進不出,當他發現該公司連續2年的ROE小於15%時,他就會調節該檔股票,又或者當本益比超過20至25倍後,就會在高檔調節波段操作的持股,長線持股則維持不變。
 
「我的退休理財方法,看似簡單,但真要長線持有、確實執行,其實並不容易。」許正文笑著說,長期布局這些高現金殖利率概念股,須要長期面對多空循環,與低檔加碼的執行力。若一味追求「立竿見影」的投資績效,對投資專業有待加強的投資人來說,想累積優渥的退休金並不容易,要把投資眼光放長,才有機會達到獲利目標。
 
許正文 現職:資訊工程師 學歷:海洋大學電子系 家庭:妻為家管,育有2子
 
photo:pexel
 
 

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